L&G Global Thematic ESG Exclusions

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Solitamente i prodotti indicizzati nati per cavalcare mega-trend e correlati temi di investimenti si focalizzano su specifici elementi. Ad esempio, la cyber-security, le batterie elettriche, la robotica, l’invecchiamento della popolazione, etc; lasciando così l’onere all’investitore di dover scegliere su quale di essi posizionarsi, o come comporre un portafoglio di Etf tematici nel caso si ricercasse un’esposizione meno mirata sul singolo tema. LGIM ha invece deciso di agevolare tale passaggio, creando e listando anche in Italia un prodotto indicizzato che racchiude al suo interno numerose tematiche. Si tratta delle stesse che vengono già proposte, singolarmente, da LGIM in specifici Etf, ma il vantaggio di questo nuovo listing risiede appunto nel fatto che con un solo click si inseriscono in portafoglio 9 temi differenti, tutti adatti a cavalcare mega-trend potenzialmente forieri di grandi soddisfazioni sul lungo periodo. Non è però un Etf di Etf, ma un prodotto indicizzato che racchiude numerosi titoli riconducibili ai temi già proposti da LGIM in singoli Etf; in questo modo si possono anche evitare sovrapposizioni della stessa azienda se collegata a più temi. L’Etf L&G Global Thematic ESG Exclusions è così stato pensato per gli investitori che aspirano a conseguire una crescita nel lungo termine senza dover scegliere uno alla volta, e comporre in un portafoglio sensato, i temi in cui investire. Vengono così integrate a livello di indice tutte le strategie tematiche preesistenti in LGIM, attraverso un modello quantitativo che prevede un bilanciamento dell’esposizione ai diversi temi, potendo inoltre rimuoverli o aggiungerne di nuovi nel corso del tempo in caso di necessità. In questo modo si abbracciano anche numerosi settori e esposizioni geografiche. La logica di portafoglio comporta anche un altro vantaggio, che consiste in una volatilità complessiva dell’indice multi-tematico inferiore rispetto ai singoli temi. E’ infatti presente, in alcuni casi, una ridotta correlazione tra i singoli temi. I diversi elementi tematici inseriti in portafoglio per chi acquista oggi questo Etf sono nove. Ci si espone alle aziende leader nello sviluppo e nell’applicazione delle tecnologie che impiegano l’intelligenza artificiale (IA), a fianco delle aziende attive nel settore estrattivo e delle tecnologie legate alle batterie. Ci si rivolge poi alle società attive nella logistica dell’ecommerce e non può mancare la tematica dell’acqua potabile e della tecnologia idrica, affiancate ad un paniere di aziende specializzate nell’innovazione e nelle tecnologie sanitarie, ma che si occupano anche di ricerca e sviluppo di farmaci per il trattamento di malattie rare. Immancabili le tematiche dell’energia pulita, della sicurezza informatica e della robotica e automazione, mentre per il momento è assente il tema l’idrogeno in quanto eccessivamente “giovane”. Ciascun tema, in tale processo, conferisce al portafoglio finale un livello di rischio simile indipendentemente dall’andamento della propria volatilità, consentendo al contempo agli investitori di continuare a beneficiare del relativo potenziale di crescita di lungo periodo. Questo comporta che se la volatilità delle società appartenenti a un certo tema aumentasse, l’esposizione dell’indice a tale tema verrebbe ridotta affinché il rischio da esso apportato rimanga approssimativamente invariato; inoltre, la ponderazione di ciascun tema è soggetta a un livello massimo del 20%, a uno minimo del 5% e ad un tasso di rotazione bidirezionale massimo pari al 30%. In ultima analisi, il portafoglio finale sarà composto da circa 400 società, riconducibili ai temi di investimento prima indicati. Attualmente i pesi dei vari temi sono i seguenti: Artificial Intelligence  8%, Battery Value Chain 11%, Clean Water 9%, Cyber Security 13%, Ecommerce logistic 9%, Healthcare breakthrough 14%, Pharma Breakthrough 16%, Robotics&Automation 8%, Clean Energy 12%. Ma oltre ad essere multi-tematico l’Etf è anche Esg. L’indice prevede infatti l’esclusione di determinate aziende in base ai criteri stabiliti dall’Esg Exclusions Enhanced Index sviluppato da Solactive; si punta ad escludere le società implicate in gravi controversie, quelle responsabili di ripetute violazioni del Global Compact dell’ONU, e quelle coinvolte in attività nocive quali produzione di tabacco, armi o carbone e/o le società militari private. (riproduzione riservata)