WisdomTree Renewable Energy

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Si arricchisce in estate la gamma di replicanti che mirano alle azioni di società attente alla trasformazione energetica. Attraverso il recente listing dell’Etf WisdomTree Renewable Energy si mira a cogliere il megatrend della transizione energetica, accedendo all’intera catena del valore delle energie rinnovabili. L’indice a cui l’Etf è agganciato è, infatti, focalizzato sulle aziende mondiali che beneficiano dell’aumento dell’adozione di soluzioni di energia rinnovabile e che al tempo stesso soddisfano i criteri Esg graditi a WisdomTree. Questo si concretizza attraverso la replica, fisica completa, di un indice creato dalla stessa WisdomTree, il WisdomTree Renewable Energy. L’indice permette di replicare le performance delle società che operano principalmente nella catena del valore delle energie rinnovabili come l’eolico, il solare, l’idrogeno e altre tecnologie e soluzioni mirate a sviluppare un mercato delle energie rinnovabili. Inoltre, il benchmark esclude le società che non soddisfano i criteri Esg desiderati. Per essere incluse nell’indice, le società devono rientrare in una o più delle seguenti categorie: materie prime, produzione, fattori abilitanti, applicazioni o tecnologie emergenti, nonché soddisfare i criteri minimi di esposizione ai ricavi, capitalizzazione di mercato, liquidità, Esg e gas a effetto serra. Tra i principali fattori di crescita delle energie rinnovabili ci sono il supporto normativo, la sicurezza energetica, il cambiamento dei costi della tecnologia: l'energia eolica e quella solare hanno visto una significativa riduzione dei costi nell'ultimo decennio, una tendenza che dovrebbe continuare rendendo le energie rinnovabili sempre più competitive dal punto di vista economico.

Il WisdomTree Renewable Energy definisce la catena del valore delle energie rinnovabili su diversi aspetti. Fornitori di materie prime fondamentali, tra cui commodity come l’acciaio, il rame e l’alluminio, e produttori di moduli come il polisilicio per pannelli solari, pale e torri per turbine eoliche e cavi ad alta tensione per le reti di trasmissione dell'energia. Catalizzatori, gli elementi costitutivi di una rete di energia rinnovabile efficace, ma anche le aziende che gestiscono reti che sviluppano nuovi progetti per aumentare la capacità. Infine, le tecnologie emergenti ovvero le aziende innovatrici nel campo delle nuove tecnologie per le energie rinnovabili, come gli impianti eolici e solari flottanti, le batterie allo stato solido e gli elettrolizzatori per l'idrogeno. La partnership per aumentare le competenze nella catena del valore delle energie rinnovabili è con Wood Mackenzie; un'azienda leader nella ricerca e nella consulenza sulla transizione energetica, che da quasi 50 anni fornisce dati, analisi e approfondimenti di qualità per il settore dell'energia, delle fonti rinnovabili e delle risorse naturali.

L’indice (ribilanciato su base semestrale) utilizza un rating di intensità, sviluppato da WisdomTree in collaborazione con soggetti terzi specializzati in energia rinnovabile, elemento che cattura il grado percepito di coinvolgimento complessivo di una società in tali passaggi. Il peso di ogni titolo nell’indice viene calcolato in base al Rating di intensità. L'indice può investire in ben 32 diversi sottosettori delle categorie della catena del valore sopra descritte. La valutazione di intensità viene calcolata moltiplicando il punteggio del sottosettore e il punteggio dei ricavi: l'indice si orienta verso aziende pure play basandosi sull'esposizione dei loro ricavi al tema e viene ribilanciato due volte l'anno. Le aziende vengono poi sottoposte ai criteri di screening Esg e ne consegue che il WisdomTree Renewable Energy Etf soddisfa l’articolo 9 del Regolamento Sfdr. L'indice è stato progettato per evolversi con il rapido sviluppo della tecnologia e delle soluzioni di decarbonizzazione adottate per raggiungere l'obiettivo di emissioni net zero entro il 2050.

Guardando al portafoglio attuale, gli Stati Uniti valgono il 31% circa, la Cina il 19%, il Giappone il 7,5%, etc, con connessi rischi di cambio in quanto la soluzione non è euro hedged. Mentre in termini di settori gli industriali sono al 37% circa, utilities al 26%, IT al 20%, risorse di base al 11%, etc. I singoli nomi a maggior peso sono First Solar 5,1% e Array Technologies 4,8%. Ter fissato allo 0,45% annuo, e l’Etf è ad accumulazione dei proventi. (riproduzione riservata)