Invesco Eur AAA Clo Etf

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Per gli investitori evoluti che cercano modi innovativi di diversificare il proprio portafoglio, i Clo (Collateralised Loan Obligation) di alta qualità con rating AAA possono offrire una proposta di investimento interessante. Un Clo è una società veicolo cartolarizzata da un pool di attività, tra cui prestiti a leva e obbligazioni garantite da senior; le distribuzioni dal pool sono versate agli obbligati della Clo in base a una sorta di cascata di flussi di cassa, con il primo flusso alla tranche di debito più alta della Clo e proseguendo con la tranche di debito più bassa seguita dal capitale. I titoli Clo AAA offrono alcuni dei migliori rendimenti tra i crediti investment grade di alta qualità, presentando una bassa sensibilità ai tassi d'interesse grazie alla struttura a tasso variabile, migliorando potenzialmente i rendimenti corretti per il rischio del portafoglio. 

L’ultimo Etf legato a questa asset class è Invesco Eur AAA Clo, un prodotto a gestione attiva, gestito da Invesco Private Credit, che adotta un approccio attivo alla selezione dei gestori inserendo in portafoglio titoli Clo principalmente con rating AAA e a tasso variabile. L’Etf investirà in titoli di debito Clo di qualsiasi scadenza o dimensione della tranche e almeno l'80% dei titoli di debito saranno con rating AAA, la rimanente quota avrà prevalentemente rating AA. L'investimento in questo Etf consiste nell'acquisizione di quote di un fondo gestito attivamente e non di attività sottostanti di proprietà del fondo; anche per questo motivo, oltre alla complessità della strategia sottostante, il prodotto è adatto ad una clientela professionale. Guardando ai dati del portafoglio attuale, la duration è fissata a 0,25 anni (ancorandosi al tasso variabile a 3 mesi dell’area euro) mentre il rendimento a scadenza è oggi fotografato al 3,43% annuo lordo, mutabile ovviamente nel tempo. (riproduzione riservata)