Invesco Emerging Markets Enhanced Equity
Rischio a scadenza
Grado di oscillazione del valore nel tempo
Il giudizio di MFIU
I fattori di stile mitigano alcuni elementi di volatilità, ma la strategia resta a rischio elevato e adatta ad una componente di portafoglio
A chi è adatto. A chi ritiene che i listini emergenti possano rafforzarsi, dedicando la giusta quota del capitale in relazione al rischio consistente.
Obiettivo dell’investimento. Diversificazione degli impieghi azionari sulle piazze dei Paesi emergenti, perseguibile non agevolmente a livello di singole azioni, finalizzata sia a una diversificazione dell’elevata dose di rischio insita nell’investimento azionario e sia a un possibile aumento delle opportunità complessive di guadagno. L'impiego è soggetto al rischio di cambio, essendo il sottostante espresso in valuta differente dall'euro, comportando sia una dose aggiuntiva di rischiosità e sia un’opportunità di guadagno.
Etf attivo su azionario emergente
Invesco copre differenti aree geografiche con la strategia Enhanced Equity, che mixa 3 fattori di stile ottimizzati
Invesco continua ad ampliare la sua gamma di Etf attivi, offrendo differenti soluzioni in base all’area geografica desiderata dall’investitore. Volendosi soffermare su uno dei listing più recenti, l’Etf Invesco Emerging Markets Enhanced Equity punta alle azioni emergenti globali ma con alcune peculiarità. Ci si appoggia ad una strategia collaudata (track record di lungo periodo grazie ad un team con oltre 40 anni di esperienza negli investimenti basati su fattori) dove l’obiettivo è avere come riferimento un benchmark, l’indice MSCI Emerging Markets, ma con una ricerca di sovraperformance nel lungo termine. Il subgestore degli investimenti è Invesco Quantitative Strategies (IQS), che utilizza in questo caso un modello di selezione azionaria basato sui 3 fattori: Value, Quality e Momentum. Le comparazioni tra le società candidate all’inserimento in portafoglio vengono effettuate all'interno dei gruppi industriali in ciascuna regione per garantire la comparabilità.
Un processo di ottimizzazione cerca poi il miglior compromesso tra l'esposizione del fondo ai tre fattori, le considerazioni sul rischio e i costi di transazione, e viene ripetuto ogni mese. Tutti i 3 fattori utilizzati sono neutrali in termini di settore e industria e sono concepiti per avere un beta neutrale rispetto al mercato azionario.
La strategia Enhanced Equity di Invesco combina il meglio del concetto "beta puro" e "attivo tradizionale", offrendo un elevato grado di diversificazione, un profilo di rischio simile e un basso tracking error rispetto all'indice di confronto (dell’ordine del 1-1,5%), oltre a puntare alla sovraperformance nel lungo termine. L'universo iniziale comprende circa 1500 titoli, e il portafoglio finale è costituito, in genere, da un basket di 350-500 azioni.
Guardando all’esposizione settoriale, i finanziari valgono il 25% circa, seguiti da TI (21%), beni di consumo di base (14%), servizi di comunicazione (9%), etc; in termini di Paese, la Cina domina con il 31% circa, seguita da India (19%), Taiwan (18%), Corea del sud (8%), etc. Il portafoglio è composto attualmente da 416 singole posizioni, rispetto alle 1200 del benchmark, e la quota di Active share è elevata, prossima al 40% annuo. (riproduzione riservata)
SCHEDA ETF
Invesco Emerging Markets Enhanced Equity
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Codice Isin:
IE000U07IGB1
- Emittente:
Invesco
- Tipologia MF del sottostante:
Azionario
- Categoria MF del sottostante:
Azionario Paesi emergenti
- Indice sottostante:
Etf a gestione attiva
- Descrizione indice:
Esposizione attiva alle azioni dei mercati emergenti con filtri fattoriali
- Valuta di denominazione:
Dollaro Usa
- Valuta di quotazione:
Euro
- Rischio di cambio effettivo:
paniere di valute
- Leva rispetto al sottostante:
Nessuna
- Mercato di quotazione:
ETFPLUS - Borsa Italiana
- TER annuo:
0,29%
- Frequenza dividendi:
Non sono previsti dividendi
- Metodo di replica:
fisica
- Numero di componenti dell'indice:
416
- Patrimonio al:
15/10/2025 2 milioni di dollari
- Prestito titoli:
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- Market Maker:
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- Banca depositaria:
Bank of New York Mellon
- Rendimento da dividendi:
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- Rapporto P/E:
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