ScaleIT prevede un'ulteriore contrazione del venture capital italiano

ScaleIT, la piattaforma creata appositamente per favorire l'incontro tra gli investitori internazionali interessati a realtà ad alto potenziale (con round di serie A, B e C da 3 a 30 milioni di euro), ha pubblicato l'Osservatorio sugli investimenti venture capital effettuati nel primo semestre 2020 sulle aziende italiane. Il mercato delle scaleup, ovvero quelle società innovative che hanno già sviluppato il loro prodotto o servizio, definito il business model e operano sul mercato potendo vantare già una crescita internazionale, ha registrato un dato costante negli ultimi tre anni.

“Se si prendono come parametro le startup innovative registrate all'albo” evidenzia Lorenzo Franchini, founder di ScaleIT, “si rileva che sono passate in tre anni da 7.400 a circa 11 mila(+48%). Nello stesso periodo invece le scaleup sono in numero pressoché costante, tra le 100 e 120 unità. La forte diminuzione di peso sul mercato dei top 10 round potrebbe quindi riflettere un primo indicatore di un mercato che stenta a produrre scaleup che possano aggiudicarsi round serie A-B-C da almeno 5-10 milioni".

Partendo da tali considerazioni e analizzando il mercato del venture capital, ovvero quello incentrato sull'apporto di capitale di rischio da parte di un investitore per finanziare l'avvio o la crescita di un'attività in settori ad elevato potenziale di sviluppo, è ovvio che tale fattispecie abbia risentito in maniera marcata dell’impatto del Covid-19, registrando una flessione del 23% sull'ammontare investito in confronto allo stesso periodo del 2019. Franchini evidenzia che “I round registrati dai Venture Capitalist italiani ed internazionali, su aziende tech italiane, o fondate da italiani e con sede anche in Italia, ammontano a poco più di 240 milioni di euro rispetto ai 313 milioni dei primi 6 mesi del 2019. Analizzando l'andamento sull'intero periodo, si evidenzia che il calo è stato più marcato nel primo trimestre, con una riduzione del 33% (86 milioni di euro vs i 127 milioni del primo trimestre 2019), mentre nel secondo quarto il calo si è ridotto del 17% (153 milioni di euro contro i 185 milioni del secondo trimestre 2019)”.

Considerando quindi l'impatto che la crisi da Covid-19 ha avuto sull'economia e sulla società a livello globale, una flessione di questa entità al momento appare ancora piuttosto contenuta, con il mercato che sembra si stia rivelando più dinamico del previsto. Entrando maggiormente nello specifico, Franchini sottolinea che nei primi sei mesi del 2020 i dati relativi ai round partecipati da investitori istituzionali hanno mostrato una riduzione del 23%, maggiore rispetto al calo che il mercato aveva subito nel 2019, passando da 109 milioni di euro a 74 milioni.

“Al contrario di ciò che sta avvenendo ora, i primi sei mesi del 2019 erano stati caratterizzati dalla presenza di importanti round internazionali, su tutti quello di Brumbrum partecipato da Accel Partners. L'andamento del primo quarto era stato però molto disomogeneo (flessione del 49%, 82 milioni di euro nel 2019 a 42 milioni nel 2020), rispetto al secondo, dove addirittura c’era stato stato un incremento del 23% nonostante i volumi più bassi. Il maggior calo degli investimenti internazionali può essere una naturale conseguenza del Covid-19 che non ha favorito nel breve la chiusura di deal con investitori più lontani dalle aziende dove alcuni elementi di due diligence, come quella sul team, possono essere più difficili quando la distanza fisica e del network è maggiore”. Andando invece ad analizzare il contributo dei round più importanti sul totale del mercato (ovvero la focalizzazione su scaleup e mega round), anche in questo caso il calo è stato significativo, con un valore pari al 32%, dai 198 milioni di euro del 2019 ai 134 milioni di euro di quest'anno.

“Tra questi top deal”, sottolinea Franchini, “spicca il round da 45 milioni di euro su Banca Idea di pochi giorni fa, partecipato tra gli altri da 360 Capital Partners, Gruppo Sella, Generali e Micheli & Associati. Altri deal significativi sono il Serie C da 25 milioni di euro su Milkman sempre con 360 Capital Partners, P101, Vertis e Poste Italiane, e infine il round da 16 milioni di euro sulla biotech Genespire da parte di Sofinnova. Meno rilevante per dimensione ma invece molto significativo per gli investitori è il Serie A da 6 milioni di euro fatto da Commerce Layer con Benchmark come lead investor insieme ad altri fondi della Silicon Valley”. In aggiunta, l’epidemia di Covid-19 ha comportato l’annullamento dello Showcase ScaleIT, che non avrà luogo a causa delle misure di distanziamento sociale necessarie imposte dalle autorità sanitarie. (riproduzione riservata)