La seconda età dell'elettrificazione: crescita e opportunità

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Secondo gli esperti di Dws, siamo agli albori di una seconda età dell’elettrificazione, ovvero un periodo di crescita straordinaria della domanda energetica dovuta a una serie di megatrend ormai strutturali. Nel 2024 la domanda di energia globale è cresciuta di circa mille terawatt-ore, quantità equivalente al doppio del consumo energetico annuo tedesco. Questo non è attribuibile a un singolo fattore, come lo sviluppo esponenziale dell’intelligenza artificiale, ma a una serie di megatrend che stanno trasformando il settore energetico. Una parte significativa di questa crescita è certamente dovuta all’intelligenza artificiale e ai rispettivi data center, nonché ai veicoli elettrici. Confrontando i consumi energetici attuali con quelli previsti per il 2030, si stima che quello dell’intelligenza artificiale raddoppierà, mentre quello dei veicoli elettrici quadruplicherà.

Tuttavia, i data centers ricoprono oggigiorno solo l’1,5% del consumo elettrico globale. L’aumento della domanda è alimentato anche da altri fattori: l’elettrificazione industriale, i crescenti bisogni di riscaldamento e raffreddamento, la crescita economica in Paesi emergenti e la necessità di modernizzare le infrastrutture energetiche datate dei Paesi sviluppati; negli Stati Uniti, oltre il 70% delle linee di trasmissione ha più di 25 anni, mentre in Europa la metà ha più di 40 anni. Il risultato è un collo di bottiglia già visibile, oltre 2500 gw di progetti energetici nel mondo sono bloccati in attesa delle infrastrutture necessarie.

Le opportunità strutturali nell'elettrificazione

Secondo Dws, le aziende che intraprendono questo processo di elettrificazione rappresentano un’opportunità strutturale. Il gruppo ha quotato su Borsa Italiana il 20 maggio l’l’Etf Ucits Xtrackers Electrification Technologies & Smart Grid che replica il Nasdaq Global Electrification Technologies and Smart Grid Index, indice che monitora proprio le aziende che stanno intraprendendo questa transizione, sfruttando segnali basati sui brevetti. L’aumento globale della domanda di elettricità, secondo un’analisi del Nasdaq, nel 2024 è cresciuta del 4,3%, il tasso più alto dal 2007. La crescita aumenterà con un tasso previsto costante equivalente a circa il 4% fino al 2027, soprattutto grazie a Cina e India.

La sfida delle reti e il ruolo delle smart grid

A sua volta, McKinsey prevede che questa crescita espansiva del consumo elettrico aumenterà fino a metà secolo. Ad Aprile 2025 in Spagna, Portogallo, Andorra e Francia, ci sono stati una serie di blackout che sono durati fino a 10 ore. Tutt’ora la generazione elettrica dipende in gran parte dai combustibili fossili, i quali sono molto esposti alla volatilità dei prezzi, che crea una sfida nel controllare i costi, come si è visto non appena è scoppiata la guerra tra Russia e Ucraina. La risposta è la smart grid, una rete elettrica avanzata che utilizza tecnologie digitali per monitorare, controllare e ottimizzare i flussi di energia in tempo reale, gestendo i picchi di domanda e garantendo resilienza contro interruzioni. Componenti chiave includono sensori, dispositivi elettronici intelligenti, sistemi di controllo e sistemi di cybersecurity per proteggere l'infrastruttura digitale. Allo stesso tempo, questi sistemi permetterebbero ai consumatori di monitorare i propri consumi.

La transizione energetica energetica è oggigiorno amplificata e supportata attivamente dai governi di molti Paesi, attraverso riforme e scadenze pianificate per concludere determinati piani. Per esempio, negli Usa il programma Fast-41 accelera i progetti di trasmissione, mentre in Europa il regolamento Ten-E impone scadenze di 3.5 anni per i progetti transfrontalieri con 600 milioni di euro stanziati nel 2025 per reti intelligenti e corridoi elettrici.

Investimenti globali e stoccaggio energetico

Secondo BloombergNef, la spesa globale in infrastrutture di rete raggiungerà 479 miliardi di dollari nel 2025, salendo a 577 miliardi entro il 2027, con la trasmissione che cresce al ritmo più rapido, con un tasso annuo del 16%. Parallelamente, la capacità di stoccaggio energetico globale è attesa otto volte i livelli attuali entro il 2035. Secondo l'Iea, nel 2025 gli investimenti totali nel settore energetico raggiungeranno 3.300 miliardi di dollari, di cui 2.200 destinati all'energia pulita, il doppio rispetto ai combustibili fossili. Per gli investitori che vogliono esporsi a questa trasformazione strutturale, prodotti finanziari legati al Nasdaq Global Electrification Technologies and Smart Grid Index offrono un accesso alle aziende che stanno intraprendendo questo processo di elettrificazione e di modernizzazione delle reti. L'indice seleziona le aziende non in base alla dimensione, ma attraverso l'analisi dei brevetti.

Nuovi strumenti finanziari su Borsa Italiana

Il tema dell’elettrificazione è caldo, ne è prova un altro listing su Borsa Italiana, il 3 giugno, quello dell’Etf Electrification and Power Infrastructure Ucits di VanEck che investe a livello globale in società attive lungo la catena del valore dell’elettrificazione: batterie e sistemi di accumulo, elettrificazione industriale e gestione dell’energia, infrastrutture di rete, utility e produttori indipendenti di energia. (riproduzione riservata)