Risveglio cinese
Per KraneShares i fattori a sostegno del rally azionario cinese sono concreti. Ma permangono alcuni elementi di incertezza e volatilità
Il momentum sulle azioni cinesi si conferma molto tonico, con un allungo negli ultimi sei mesi del 25% circa per l’indice Csi200 che sale al 27% per l’Hang Seng, entrambi espressi in valuta locale. Ecco perché Xiaolin Chen, head of international di KraneShares, ritiene che le prospettive per la Cina restino tuttora promettenti, sebbene al tempo stesso si mostrino complicate.
Con le tensioni geopolitiche che continuano e i modelli commerciali globali che cambiano, la Cina sta cercando di diventare più indipendente economicamente, ma continua ad aprire alcuni segmenti del mercato agli investimenti stranieri. La prossima riunione del Partito Comunista Cinese, che si concentrerà sulla finalizzazione del prossimo piano quinquennale, dovrebbe mettere l'accento su innovazione, consumi interni e sviluppo tecnologico: segnali chiari che la Cina punta a bilanciare una crescita sostenibile con una solida gestione dei rischi.
Anche se ci sono ancora ostacoli esterni, l'impegno della Cina per la sicurezza della catena di approvvigionamento e il progresso tecnologico sottolinea il suo ruolo centrale nel plasmare il futuro panorama economico globale.Gli investitori che vogliono entrare nei mercati cinesi si stanno orientando sempre più verso gli Etf, segnala Chen. Tali strumenti offrono un accesso diversificato a molteplici settori, aziende di dimensioni differenti e varie aree geografiche all'interno della Cina. A differenza dei tradizionali fondi comuni, gli Etf sono in genere più liquidi, trasparenti nelle loro partecipazioni e caratterizzati da costi inferiori grazie alle strutture di gestione passiva.
INDICE CSI300
Inoltre, reagiscono in tempo reale alle dinamiche di mercato e possono essere negoziati durante tutta la giornata, il che li rende adatti a soddisfare le esigenze sia degli investitori istituzionali sia di quelli al dettaglio. Questa flessibilità ed efficienza in termini di costi rendono gli Etf uno strumento vantaggioso per chi desidera cogliere le opportunità offerte dalla crescita in evoluzione della Cina senza i vincoli delle strutture dei fondi tradizionali.
In termini di dinamiche di mercato, l’esperto di KraneShares ritiene che i settori che potrebbero trarre maggior beneficio dalle politiche cinesi e dalle tendenze globali includano la tecnologia e l’innovazione (spinti dai rapidi progressi in campi come l'intelligenza artificiale, la manifattura avanzata e le infrastrutture dati), i beni di consumo discrezionali (sostenuti dall'espansione della classe media e dall'aumento dei consumi interni), le energie rinnovabili e sostenibilità, in linea con la transizione verde della Cina e gli obiettivi ambientali delineati nei piani politici. Settori che sono destinati a continuare a beneficiare di afflussi di capitali, sostegno governativo e una crescita strutturale a lungo termine.
In particolare, il settore dei semiconduttori in Cina sta vivendo una crescita incredibile, grazie ad alcuni fattori chiave: investimenti strategici del governo, con significativo sostegno statale e incentivi politici che hanno permesso un rapido e grande aggiornamento tecnologico, localizzazione della catena di approvvigionamento (le continue tensioni tra Stati Uniti e Cina hanno spinto Pechino a puntare sull'autosufficienza nel settore dei semiconduttori, proteggendo le aziende locali dagli shock esterni), l’aumento della domanda interna e globale, con l'accelerazione della digitalizzazione in tutti i settori, la domanda di chip ad alte prestazioni per l'intelligenza artificiale, il cloud computing e i veicoli elettrici continua a crescere.
Per gli investitori, questa sovraperformance rappresenta sia un'opportunità che un rischio. Il dinamismo del settore offre prospettive di crescita interessanti, ma comporta anche una certa volatilità dovuta ai cambiamenti normativi, all'incertezza tecnologica e alle dinamiche competitive in rapida evoluzione. Un portafoglio Etf ben strutturato può aiutare a gestire questi rischi, cogliendo al contempo i vantaggi dell'innovazione settoriale, conclude Chen. (riproduzione riservata)
