I temi per il 2025
La volatilità sta colpendo le scelte tematiche più volatili, che vanno valutate nel lungo termine; le turbolenze possono rappresentare occasioni
La dispersione in merito alle performance dei prodotti tematici rimane elevata anche nei primi mesi del 2025, con alcuni sottostanti ad alta volatilità zavorrati dal sell-off sul Nasdaq osservato tra febbraio e marzo. Altri elementi legati a specifici mega-trend hanno, invece, evidenziato più resilienza, specie in settori e singoli temi più maturi. Secondo Global X, particolarmente attento alle tematiche disruptive, alcuni sottostanti merito un approfondimento alla luce dell’attuale volatilità in aumento.
A partire dalle infrastrutture statunitensi, con Apple che ha annunciato un investimento di 500 miliardi di dollari negli Stati Uniti nei prossimi quattro anni, al fine di rafforzare la produzione nazionale, l'innovazione e la creazione di posti di lavoro. Tra le iniziative principali c'è la costruzione di uno stabilimento produttivo di 250.000 metri quadrati in Texas. Apple raddoppierà il suo U.S. Advanced Manufacturing Fund portandolo a 10 miliardi di dollari, con possibile creazione di circa 20 mila nuovi posti di lavoro, principalmente nei settori della ricerca e dello sviluppo. L'impegno di Apple riflette una tendenza più ampia dei giganti tecnologici a rifornire e potenziare le proprie capacità produttive negli Stati Uniti, contribuendo a un'impennata dell'attività edilizia e infrastrutturale locale.
L’intelligenza artificiale è un altro tema che non può essere snobbato, con le valutazioni delle startup che continuano a salire. Per competere con chatbot di AI popolari come ChatGPT di OpenAI e Claude di Anthropic, Meta intende lanciare l'app Meta AI nel secondo trimestre del 2025, segnando un passo significativo nell'obiettivo dell'azienda di diventare il leader del settore entro la fine dell'anno. Meta AI si unirà alla suite di app autonome dell'azienda e potrebbe includere un livello di abbonamento a pagamento, come ChatGPT. Questa mossa segue i concorrenti, come Gemini di Google e xAI di Elon Musk, che hanno rilasciato applicazioni dedicate. ChatGPT rimane l'app di intelligenza artificiale più scaricata a livello globale. Nel suo recente round di finanziamento, la società Anthropic ha raccolto 3,5 miliardi di dollari con una valutazione di 61,5 miliardi di dollari, in aumento rispetto alla valutazione di 18,5 miliardi di dollari del febbraio 2024. Il boom dell'Intelligenza Artificiale fa anche registrare investimenti ed espansioni per i data center, con finanziamenti anche da miliardi di dollari: poiché le applicazioni di IA richiedono chip avanzati e una potenza significativa, gli sviluppatori si assicurano i principali affittuari prima di iniziare i lavori, abbandonando le costruzioni speculative.
A sua volta, la tecnologia della difesa potrebbe dare ancora soddisfazioni. Le nazioni dell'Unione Europea accelerano la spesa per la difesa, attraverso un'importante revisione nell'ambito degli sforzi per rafforzare la sicurezza europea; ad esempio, il Regno Unito è sotto pressione per aumentare la spesa per la difesa, con il primo ministro Keir Starmer che suggerisce un aumento al 2,5% del PIL. I Paesi Nato si sono impegnati a raggiungere obiettivi di spesa ben superiori al 3% del Pil, per ridurre la loro dipendenza dagli Stati Uniti. L'aumento della spesa per la difesa dell'UE dovrebbe stimolare l'innovazione e l'acquisto di soluzioni software tecnologiche per la difesa più efficienti.
Anche le valutazioni delle aziende FinTech private e l'elaborazione dei pagamenti si dimostrano resilienti, confermandosi ben posizionate per prosperare anche in periodi di incertezza economica. Infine, i robotaxi stanno prendendo ulteriore slancio: Waymo, la filiale di veicoli autonomi di Alphabet, ha raggiunto un importante traguardo raddoppiando le corse settimanali a pagamento dei robotaxi (200 mila a febbraio 2025) e la recente alleanza con Uber suggerisce un cambiamento cruciale nel panorama dei trasporti, dove le tradizionali piattaforme di ride-sharing si affiancano a tecnologie autonome. Il grafico in pagina presenta le aspettative di crescita nei flussi per ogni tema ad 1 anno, sulla base dei corrispondenti Etf o indici.
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