Covid-19 e trend di lungo

In ambito UBS AM, Joe Elegante, Senior Portfolio Manager, e Matthew Konosky, Healthcare Portfolio Manager e Senior Investment Analyst, hanno presentato un webinar focalizzato su come il Covid-19 sta influenzando le tendenze di lungo periodo in tutto il mondo. Questa crisi ha creato per gli esperti dislocazioni e disaggregazioni, aprendo notevoli opportunità per gli investitori più attivi sui mercati. Le compagnie che hanno l’abilità di beneficiare dell’accelerata a cui sono stati soggetti diversi trend a lungo termine e hanno la flessibilità di adattare i loro modelli di business ai cambiamenti dell’ambiente di lavoro ne usciranno con notevoli vantaggi. Possiamo intravedere un nuovo modo di pensare riguardo alle supply-chain globali e allo stabilirsi delle attività manifatturiere all’interno del proprio territorio, senza dimenticarci dell’ambiente che a lungo termine dovrebbe beneficiare di una riduzione del traffico e inquinamento e di un nuovo focus incentrato sulla salute. Lo sviluppo di un vaccino è chiaramente un fattore chiave: tuttavia, c’è dietro un movimento ben più ampio che sta coinvolgendo i trattamenti medici, i test e il monitoraggio dei pazienti. Joe Elegante ritiene che la pandemia di COVID-19 avrà un impatto definitivo, che creerà disgregazioni simili ad altri eventi shock passati all’interno dei mercati. Tra questi una disgregazione senza precedenti del mondo del lavoro, del sistema educativo, del turismo e del consumo dei beni. Il nazionalismo è in forte crescita, il che porta a ripensare le supply chains globali e ad impiantare la produttività all’interno del proprio paese. Si osserva un rinnovato focus sui settori healthcare, guardando con attenzione elementi come l’obesità e i cambiamenti verso la telemedicina. L’uso della tecnologia e i cambiamenti nei modelli industriali sono già evidenti nel mondo del lavoro, e gli alti edifici colmi di ascensori situati nei centri città sembrano destinati ad essere completamente ridisegnati. La pandemia di Covid-19 sta inoltre accelerando l’instaurarsi di trend di lungo periodo. In primis l’e-commerce, l’automazione, la proliferazione dell’intelligenza artificiale (AI), i sevizi di cloud per lavorare da remoto e in sicurezza. Alcune aziende sono passate dall’avere il 10-20% di dipendenti in smartworking a più del 95%, in un periodo di tempo ridottissimo. Dal punto di vista dell’internet questo rappresenta una grande sfida e deve includere un approccio molto ampio a disparati network tecnologici; ad esempio, le compagnie avranno bisogno di una nuova base digitale da cui ripartire. Tali cambiamenti potranno protrarsi per almeno altri 5-10 anni, a seconda dell’industria. Anche il trasporto è destinato a cambiare. I viaggi aerei intorno al globo sono calati del 90% quando la pandemia era al massimo. Dopo l’11 settembre ci sono voluti circa quattro anni per far tornare il traffico aereo sui livelli precedenti. Ciò porterà anche a rivalutare l’utilizzo dell’auto sia per i viaggi più brevi sia per i cosiddetti pendolari, abituati prima a muoversi con i mezzi pubblici. La pandemia accelererà anche la ricerca e i recenti progressi relativi alle auto self-driving come alternativa al car sharing. Il settore della salute non è inoltre solo come considerato come un servizio ma anche come una forma di potenza economica, la quale può essere usata per ottenere un posizionamento strategico al di sopra degli altri. Matt Konosky segnala a tal proposito che l’industria dell’healthcare è rimasta relativamente imperturbata e non è stata toccata dal sostanziale shock della domanda a cui abbiamo assistito invece in altri settori economici. La domanda è aumentata nei segmenti della Biofarmacia, una potenziale fonte sia per un vaccino che per le cure terapeutiche. Ad oggi, si contano oltre 315 tentativi volti a trovare un vaccino e a fornire le terapie adatte. Ma anche nella Life science, i test diagnostici per rilevare le infezioni attive e gli anticorpi, e nella Healthtech c’è stato un netto incremento negli investimenti relativi ai respiratori e al monitoraggio dei pazienti. Tali venti soffieranno a favore almeno per altri 12-18 mesi e forse anche di più. (riproduzione riservata)