VanEck Bionic Engineering

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Non rallenta la carica dei prodotti indicizzati tematici, e uno degli ultimi strumenti dalle interessanti potenzialità nel medio-lungo periodo è rappresentato dall’Etf VanEck Bionic Engineering. In estrema sintesi, il paniere ingloba azioni di società mondiali innovative che forniscono impianti medici, dentali o relativi alla vista, bioprinting, protesi o conservazione di organi e tessuti. D’altronde, l'invecchiamento della popolazione globale, in costante aumento, fa anche salire la domanda di sistemi di ispirazione biologica che migliorino la qualità della vita futura delle persone. Almeno la metà dei ricavi delle aziende candidate devono essere riconducibili alle industrie legate all'ingegneria bionica. Vengono però anche applicati filtri di sostenibilità: escludendo le società che violano le norme sociali, ricavano entrate da armi controverse o partecipano ai settori dei combustibili fossili, dell'energia nucleare, delle armi da fuoco civili o del tabacco. Grazie a questi filtri, l’Etf è stato classificato conforme all’articolo 9 della normativa Sfdr. La bionica comprende approcci di ricerca e sviluppo che sviluppano applicazioni tecniche basate sul modello dei sistemi viventi, e l’idea centrale è il trasferimento dalla biologia alla tecnologia; si tratta quindi di applicare concetti e sistemi trovati in natura per progettare sistemi e prodotti artificiali utili all’uomo. Le soluzioni di Bionic Engineering potrebbero anche prevenire e curare malattie e manifestare un impatto positivo non solo sulle persone ma anche sul pianeta. La dimensione del mercato degli impianti bionici medici è fotografata per il 2021 a circa 5 miliardi di dollari, ma le stima per il 2030 parlano di quasi 10 miliardi di dollari di fatturato a livello mondiale: ciò si riflette in un Cagr (tasso di crescita media annuo) dell’8% circa. Le spese sanitarie globali rappresentano il 10,2% del Pil mondiale e sono destinate a crescere; la spesa sanitaria dovrebbe raggiungere i 14 mila miliardi di dollari annui entro il 2030. Diversi elementi rendono l'assistenza sanitaria un'opportunità di investimento: la combinazione di crescita della popolazione globale e invecchiamento demografico, unita alla prevalenza delle malattie croniche che continuerà probabilmente a far aumentare la domanda di assistenza sanitaria. Inoltre, le economie dei Paesi emergenti avranno bisogno di massicci livelli di spesa sanitaria per colmare il divario. Il tutto si riassume in livelli più elevati e continui di spesa sanitaria a livello globale. Con i progressi in robotica e medicina, l'ingegneria bionica è pronta a trovare applicazioni nel settore sanitario, e numerose sono le applicazioni.  Nel breve termine (2030), si guarda alle neuroprotesi per la vista, alla stimolazione per l’Alzheimer, cura di depressione e ansia; nel medio termine (2040) alla neuroergonomia per migliorare il posto di lavoro, ridurre i livelli di stress, stimolare il cervello per le persone paralizzate.

Il VanEck Bionic Engineering replica l’andamento dell’indice Mvis Global Bionic Healthcare Esg, che include un paniere abbastanza raccolto (25 componenti) di società che soddisfano tutti i requisiti ricercati. Il settore healthcare offre tipicamente un'esposizione azionaria difensiva, ma l’indice replicato evidenzia (fonte Bloomberg al 7-2-2023) una correlazione rispetto al Msci World vicina a 0,8 negli ultimi 5 anni, con un beta di 1,15. Non si tratta qui di un sottostante a bassa volatilità. L’Etf viene ribilanciato trimestralmente e utilizza la replica fisica. Oltre al filtro sull’attività e i rating Esg, le aziende candidate devono presentare una market cap minima di 150 milioni di dollari e una media di scambi giornalieri di 1 milione di dollari. Inoltre, è presente un cap al 10% di peso sul singolo nome. Gli Stati Uniti valgono il 75% circa del basket, con correlato rischio di cambio, seguiti dal 10% di Svizzera, 4% di Regno Unito, 3% circa di Cina e Australia singolarmente, etc. Il P/e dell’indice è oggi di 39,2, il che lascia comprendere che si tratta di uno stile growth; circa l’80% delle aziende sono a grande capitalizzazione, un quinto del paniere punta invece a medium caps. VanEck ha scelto di listare in Italia la versione del prodotto ad accumulazione dei proventi, ad un Ter dello 0,55% annuo. (riproduzione riservata)