iShares iBonds 12-2029 € Corp Crossover

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iShares ha quotato in settimana diversi nuovi Etf, e in questo caso ci si sofferma sul prodotto iShares iBonds Dec 2029 Term € Corp Crossover. Come dice il nome stesso, il sottostante è rappresentato da un paniere diversificato di obbligazioni societarie denominate in euro, dove l’elemento saliente è la data di scadenza dell’Etf, fine 2029 in questo caso. Il vero elemento di novità risiede, però, nel fatto che il sottostante non è composto da soli bond di livello investment grade, ma piuttosto da un mix di obbligazioni a rating elevato e a rating speculativo.

Nel dettaglio, il portafoglio dell’Etf è rappresentato al 40% da emissioni con rating creditizio BBB, affiancate dal 60% di rating BB, ovvero di high yield. Considerando che le dinamiche di mercato possono far differire i prezzi dei due diversi componenti (alto rating rispetto agli high yield), si adotta un ribilanciamento su base mensile per far si che il rapporto 40-60 si mantenga nel tempo sempre coerente. La componente high yield è utile per innalzare il rendimento atteso della strategia, mentre la parte ad alto rating serve a dare maggiore stabilità, fermo restando che la data di scadenza tra 4 anni offre a sua volta un ulteriore elemento di sicurezza.

Si ha, infatti, maggiore affidabilità in merito allo yield oggi espresso dal portafoglio, rispetto ad Etf senza data di scadenza. Per chi lo acquista oggi, si fotografa un rendimento a scadenza lordo annuo pari al 4,04%, senza rischi di cambio (leggermente inferiore per l’Etf con scadenza fine 2028). Per chi desiderasse ancora più rendimento, iShares ha quotato anche un Etf con scadenza fine 2029 che punta ai soli bond high yield in dollari, con annesso rischio di cambio. Questi sottostanti sono stati quotati su Xetra (Germania) e Borsa Italiana, ad un Ter dello 0,2% per il prodotto in euro e 0,25% per quello in dollari. La diversificazione è sempre garantita, grazie ai 143 bond presenti nel sottostante in euro, che salgono a 283 per quello in dollari.

Infine, l’Etf adotta anche filtri Esg, di modo che riesce a soddisfare l’articolo 8 della normativa Sfdr. (riproduzione riservata)