Intesa Sanpaolo, che cosa aspettarsi dai conti 2023 su utile, dividendo e buyback. Il consenso Bloomberg e i target price

Intesa Sanpaolo, guidata dall’ad Carlo Messina, pubblica i conti relativi al quarto trimestre 2023 e a tutto l’anno martedì 6 febbraio. Ieri ha aperto la stagione delle trimestrali bancarie Unicredit, che ha chiuso la sessione con un guadagno di oltre l’8% dopo i profitti ben oltre le attese e il consistente programma di stacco dividendo più buyback che nel 2024 è atteso toccare i 10 miliardi di euro.

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Intesa, le stime per il quarto trimestre 2023 (consenso Bloomberg)

• Secondo il consenso Bloomberg, l’utile netto del quarto trimestre 2023 dovrebbe attestarsi a 1,56 miliardi di euro
• Utile operativo lordo: 6,35 miliardi
• Net interest income (NII): 3,77 miliardi
• Commissioni nette: 2,12 miliardi
• Accantonamenti per perdite: 664,3 milioni
• Cet1 ratio fully-loaded: 13,4%
• Cet1 ratio phased-in: 13,4%
• Rapporto costi ricavi: 51
• Npl ratio (lordo): 2,28%

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Anno 2023, attese degli analisti

• Dividendo per azione: 0,29 euro
• Utile nettto: 7,9 miliardi 
• Utile operativo lordo: 25,53 miliardi
• Net interest income: 14,31 miliardi
• Cet1 ratio fully-loaded: 13,9%

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Commenti degli analisti in attesa dei conti di Intesa 

• Focus sul capitolo P&L (Profit & Loss), aggiornamento della guidance e possibile annuncio di un buyback;
• Deutsche Bank (buy): il titolo Intesa è top pick fra le grandi banche italiane, gli analisti si aspettano utili meno colpiti dal 2025 in poi dal calo dei tassi, sul fronte del margine di Interesse (NII);
• Jefferies (buy): il focus sarà sulla distribuzione di capitale, i broker si aspettano 1,7 miliardi di buyback oltre al pagamento dei dividendi. Jefferies è sotto del 4% rispetto al consenso sull’utile netto del quarto trimestre, citando costi più elevati (opex);
• KBW (outperform): gli analisti si aspettano in questo caso un buyback da 1,5 miliardi;
• Bloomberg Intelligence: Intesa potrebbe annunciare riacquisti di azioni proprie per oltre 1 miliardo di euro grazie «all’utile netto eccezionale del 2023 stimato a 7,7 miliardi di euro, più un pagamento di dividendi del 70% dell’utile che porta il rendimento totale del capitale per l’anno 2023 a poco meno di 7 miliardi di euro (superiore 6,4 miliardi del 2022)»

Giudizi su Intesa Sanpaolo

• Secondo il consenso Bloomberg, attualmente  la banca milanese ha 23 buy, 6 hold, 0 sell. Il target price medio è di 3,529 euro (con un potenziale di rialzo sui valori attuali del 22,1%). Il titolo è salito del 21,3% nel corso dell’ultimo anno contro il +15,3% del Ftse Mib. (riproduzione riservata)