Gann vede nubi su Wall Street

Tira una brutta aria per i mercati finanziari, e non a causa delle elezioni presidenziali americani che si terranno questa notte. Secondo la teoria di William D. Gann, famoso analista texano del secolo scorso, l’S&P500 potrebbe aver finito la sua spinta rialzista ed essere entrato in una configurazione molto pericolosa. Dopo la lunga cavalcata estiva, l’indice S&P500 ha fatto registrare il massimo storico il 2 settembre scorso a 3588.11 punti, esattamente nel 91° anniversario del top storico del 1929 per il Dow Jones Industrial Average. «Per Gann la ricorrenza è un elemento importante da considerare nell’analisi, tanto più che questo anniversario si verifica in contemporanea ad importanti cicli astronomici», ha esordito Paolo Nardovino, seguace delle teorie finanziarie di Gann e fondatore di MainTrendAnalysis.

Secondo lo specialista, il primo ribasso dal top del 2 settembre ha trovato un primo forte supporto dinamico il 24 settembre a 3209.45 punti, in esatta corrispondenza dell’angolo 1x1 di Gann originato dal minimo di marzo 2020. «Si tratta di un supporto dinamico fondamentale», ha spiegato Nardovino, «costruito a partire dal minimo dell’anno secondo la tecnica degli angoli di Gann che prevede, per questi livelli di prezzo dell’indice S&P500, l’utilizzo di una scala giornaliera di 8 punti per singola seduta». In pratica, secondo la tecnica di Gann, il movimento equilibrato prezzo-tempo per l’S&P500 si svolge lungo un angolo che sale di 8 punti a seduta. Movimenti più ampi indicano maggiore forza del mercato, mentre movimenti più lenti iniziano a denotare una sua debolezza che potrebbe anche anticipare un’inversione di trend. Il 24 settembre scorso, l’angolo 1x1 ha respinto il primo tentativo di ribasso e, dopo 12 sedute da quel minimo, si è formato un massimo nella seduta del 12 ottobre a 3549.85 punti, valore più basso di circa 40 punti rispetto al top di settembre. «La formazione di un massimo a un livello più basso era già un’indicazione che la tendenza di fondo poteva cambiare», ha spiegato il trader, «perché il mercato si è dimostrato non più in grado di continuare la tendenza rialzista con nuovi massimi assoluti. Gann diceva di prestare sempre molta attenzione alla formazione del «secondary lower top» alla fine di un trend rialzista, spiegando che un titolo si trova nella posizione più debole quando ha completato la distribuzione e rompe al ribasso un angolo 1x1 da un minimo importante.

Da quel top, in effetti, il mercato ha iniziato la nuova discesa e nella seduta del 26 ottobre sì è avuta, per la prima volta da marzo, la violazione al ribasso dell’angolo 1x1 che aveva retto l’intera struttura rialzista. Questo rappresenta un importante segnale di alert per un’imminente inversione definitiva della tendenza sul grafico giornaliero dell’indice S&P500. «Per ora abbiamo avuto solo un primo alert, ma se nelle prossime sedute la rottura dei minimi del 24 settembre a 3209.45 dovesse essere confermata, con formazione di minimi decrescenti, potremmo assistere a una veloce discesa con almeno un test all’angolo successivo 1x2 poco sotto i 3 mila punti», ha rimarcato Nardovino.

Ma in aggiunta a quelle di tipo tecnico, vanno fatte altre considerazioni di natura ciclica sull’importanza del 2020. Facendo riferimento alla Teoria dei Cicli di Gann, in questo particolarissimo anno si conta l’esaurimento di molti cicli importanti. A febbraio 2020 abbiamo avuto la scadenza ciclica dei 49 anni sull’indice Nasdaq Composite, mentre a settembre abbiamo avuto la scadenza ciclica ventennale di un importantissimo ciclo astro che Gann utilizzava, quello legato alle congiunzioni tra Giove e Saturno. La congiunzione effettiva si avrà il prossimo 21 dicembre e segue di 20 anni e sei mesi la precedente congiunzione che si è avuta il 31 maggio 2000. È singolare come anche l’attuale massimo assoluto di mercato sia stato fatto esattamente 20 anni e sei mesi dopo il top del marzo 2000. Secondo lo specialista però c’è ancora un altro grande ciclo da considerare, che è già culminato in questo 2020 e che potrebbe spingere al ribasso il mercato per i prossimi due anni: è il grande ciclo di 90-91 anni legato alle congiunzioni di Saturno ed Urano (che avvengono ogni 45.26 anni), e secondo Gann questo ciclo individuava le grandi depressioni e scandiva i momenti fondamentali della storia americana. Nel prossimo biennio Saturno e Urano saranno nella stessa quadratura calante che si ebbe nel triennio 1929-1932 e nel 1837-1842, che sono state, a distanza di 90 anni l’una dall’altra (calcolate da minimo a minimo) le due principali grandi depressioni della storia economica americana. Speriamo si sbagli. (riproduzione riservata)