Generali, il Leone vince la gara su Liberty Seguros contro Allianz e Axa. Offerta da 2,3 miliardi
Come anticipato da milanofinanza.it, la compagnia italiana ha sbaragliato la concorrenza di Allianz e Axa per comprare la compagnia europea in Spagna controllata dagli americani di Liberty Mutual | Assicurazioni Generali, Donnet stringe per Liberty Seguros | Mediobanca, il piano industriale al vaglio di Milleri (Delfin) e Caltagirone. Che aspettano Nagel al varco del rinnovo del board
La più grande operazione dai tempi di Ppf, nell’area dell’Europa Centro Orientale. Philippe Donnet mette sul tavolo 2,3 miliardi di euro e si aggiudica la gara sulla spagnola Liberty Seguros. Come anticipato da milanofinanza.it, Generali ha sbaragliato la concorrenza di Allianz e Axa per comprare la compagnia europea controllata dagli americani di Liberty Mutual con asset anche in Portogallo e Irlanda.
Si tratta principalmente di un portafoglio premi di oltre 1,2 miliardi di euro soprattutto nell’RcAuto raccolto oltre che in Spagna anche in Portogallo e Irlanda - i tre Paesi dove Liberty Seguros opera - e che nel 2021 ha generato 50 milioni di utile netto. In più, Liberty aveva rinnovato quest’anno accordi di bancassurance con Bankinter e un’altra partnership con Kutxabank e può vantare alleanze in corso con il gruppo Rga e con Caja Almedralejo.
La compagnia ha quasi 1.700 dipendenti e filiali in tutto il mercato dell'Europa occidentale. Il suo punto di forza è la Spagna ma ha 5.600 intermediari in tutti i paesi e oltre 20 partner, con un portafoglio di soluzioni assicurative nel ramo danni e vita. Generali dunque si rafforza non solo nella Penisola iberica, ma anche in Irlanda.
Come anticipato sempre da MF-Milano Finanza il 9 giugno, dopo una due diligence durata circa due mesi Generali ha presentato la propria offerta a Bank of America, advisor incaricato da Liberty Mutual per la cessione degli asset non-core fuori dai confini statunitensi. Mossa seguita dai competitor Allianz, Axa e dalla locale Grupo Catalana Occidente (Gco).
È stata un’acquisizione tutta per cassa. Non c’è stato bisogno di rilanci dopo la presentazione dell’offerta vincolante. L’Europa è una delle aree target per le polizze del piano industriale di dicembre 2021 disegnato da Donnet, assieme all’asset management negli Stati Uniti.
Per il dossier m&a erano a disposizione fino a 3 miliardi di euro. Con questa mossa, del valore di 2,3 miliardi, Generali porta a casa la principale operazioni sul mercato assicurativo europeo dallo scorso anno. Nel 2021 Allianz aveva vinto invece sul Leone offrendo 2,5 miliardi di euro per le attività in Polonia della britannica Aviva.
Nel 2013 Generali aveva acquisito il 49% di Gph da Ppf Group per 2,5 miliardi di euro per assumere il pieno controllo della joint venture siglata con il finanziere ceco Petr Kellner morto nel 2021. L’operazione è importante per il Leone anche perché Liberty Seguros è dotata di una piattaforma distributiva multicanale che può creare sinergie con lo sviluppo tech delle Generali.
In Europa Liberty Mutual resta dunque con altre sue attività: Liberty Specialty Markets, Liberty Mutual Reinsurance, Liberty Mutual Surety, Liberty IT e Hughes Insurance che "non sono inclusi in questa transazione e continueranno ad operare nei rispettivi mercati", ha precisato una nota.
In borsa, il titolo non ha reagito. In una giornata negativa per Piazza Affari, le azioni Assicurazioni Generali perdono mezzo punto percentuali a un’ora dalla chiusura a 18,8 euro. (riproduzione riservata)
