Hanno esordito questa mattina sul mercato italiano i nuovi Btp Italia indicizzati all’inflazione. Per la prima volta il Tesoro fissa una scadenza pari a sei anni e il tasso d'interesse minimo garantito scende sotto il 2%, precisamente all’1,65%. Un importante elemento di novità è dato anche dal fatto che fino a mercoledì l’offerta sarà limitata al canale retail, mentre il libro ordini sarà aperto agli istituzionali solo giovedì e venerdì. Come nelle ultime operazioni di collocamento la domanda è stata molto buona, con le richieste per il titolo del debito pubblico ben oltre i 6,5 mld euro e più di 100.000 contratti venduti.
Sul mercato secondario dopo il leggero ritracciamento rispetto ai minimi toccati di recente, lo spread dei paesi periferici torna a scendere. Il differenziale Btp-Bund, dopo l’apertura a 169 bps, si è assestato attorno ai 164 punti, per un rendimento del 3,18%. Il delta tra Bonos e titoli tedeschi si è attestato invece poco sotto i 161 punti, in ribasso rispetto ai 166 di apertura e garantendo un rendimento del 3,14%.
Per quanto riguarda i listini azionari, market mover della giornata sono state le notizie provenienti dagli Stati Uniti. I mercati hanno infatti apprezzato molto i dati trimestrali del colosso bancario Citigroup, che hanno mostrato ricavi e utili in aumento, eps superiori alle attese e un Core Tier 1 al 31/3 del 10,4%, rivelando quindi una certa solidità patrimoniale. Sul fronte macro, le vendite al dettaglio di marzo sul mercato statunitense hanno registrato un aumento dell'1,1%, battendo il dato previsto dal consenso (+0,8%). Queste news hanno dato un po’ di respiro alle borse europee, con Wall Street che ha aperto col segno più e Piazza Affari che è tornata in positivo. Rimane comunque da vedere come i listini reagiranno alle rinnovate tensioni in Ucraina e come saranno le altre trimestrali.
Sul MOT i titoli di stato migliori sono BTP-1MZ25 5% (0,42%), BTP TF 3,75% ST24 EU (0,39%) e BTP-1AG34 5% (0,34%), mentre l’unico bond in vistosa perdita è il CCT TF 3% DC16 EUR (-2,90%). Per quanto riguarda il numero di contrattazioni, la giornata di oggi presenta volumi abbastanza elevati e i più scambiati sono il BTP-1FB37 4% (tra i titoli a tasso fisso) e il BTP ITALIA NV17 EUR (tra i titoli a tasso variabile). Nel segmento corporate, outperformer in senso positivo è il TIP TF 4,75% 2014-2020 EUR (3,98%), mentre i più trattati sono come sempre i titoli relativi al segmento bancario con CENTROB-98/18 ZC e BIM-IMI-98/18 SD in testa.
