Unicredit e Bper collocano due bond subordinati con rendimenti fino all’8,4%. Analisti: 2024, anno record delle obbligazioni
Dopo un lunedì da leoni, con l’emissione di 3 miliardi di euro di bond, anche la giornata di oggi parte in accelerata con il collocamento di debito sul mercato per 1,5 miliardi. Unicredit emette un’obbligazione di tipo Tier 2, Bper invece, un titolo perpetuo At1. Il taglio minimo di entrata per investire è di 200 mila euro | Vi basta il 10%? Ecco 50 azioni e obbligazioni che rendono più del Btp – LE TABELLE
Gennaio è un mese intenso per i collocamenti sul mercato primario del debito. Martedì 9 è la volta di Unicredit e di Bper Banca, che emettono due bond subordinati. La richiesta da parte del mercato per entrambe le emissioni è di circa 6 miliardi di euro.
«I volumi di emissioni degli ultimi due giorni sono la prova della significativa liquidità a disposizione da parte degli investitori. Sembra che questi abbiano metabolizzato la correzione dei tassi iniziata settimana scorsa e continuano a partecipare alle operazioni delle istituzioni finanziarie italiane (giudicate sane, profittevoli e sicure) con ordini complessivi per diversi miliardi», commenta Marco Spano, co-head debt capital markets & financing di Mediobanca
Nella giornata di ieri, lunedì 8 gennaio, sono «stati emessi 3 miliardi di euro in titoli con rischio Italia suddivisi in un 1 miliardo di bond Eni, 750 milioni di covered bond da parte di Mediobanca e due titoli Generali da 500 e 750 milioni di euro», spiega Giacomo Alessi, analista obbligazionario di Finint Private Bank a milanofinanza.it. «Oggi Bper ha emesso un At1 che ha ricevuto richieste diverse volte l'ammontare offerto e anche Unicredit sonda il mercato subordinato con un nuovo Tier 2 che ha raccolto una forte domanda».
Anche il Mef, come altri governi, prosegue l’esperto, «ha aperto l'anno con un book complessivo di oltre 100 miliardi suddiviso in due titoli, un nuovo settennale e il tap del trentennale al 4,5% che è stato prezzato con uno sbalorditivo spread di 20 punti base sullo stesso titolo, diverse figure di premio in termini di corso secco per la scadenza così lunga». Secondo l’analista, si prevede «un anno da record per il mercato primario che sul fronte europeo è partito a tutto vapore».
Unicredit colloca un bond Tier 2 in area 5,45%
Unicredit ha collocato, martedì 9 gennaio, un bond subordinato a 10 anni di tipo Tier 2 per un valore di 1 miliardo di euro e cedola fissa, con scadenza 16 aprile 2034 e possibilità di rimborso dopo 5 anni. L’emissione ha ricevuto ordini per oltre 2,75 miliardi.
Le prime indicazioni di prezzo erano di 315 punti base sopra il midswap di pari lunghezza, che oggi si colloca al 2,65%, il bond ha poi chiuso stringendo a 280 punti base. Quindi l’obbligazione viaggia in area 5,45%.
- Leggi anche: Accelera la corsa ai bond
Il taglio minimo di investimento è di 200.000 euro. A curare l'emissione come joint bookrunners sono Barclays, Bnp Paribas, Mediobanca, Morgan Stanley, Santander, Ubs e Unicredit Bank che è anche Sole Global Coordinator.
Bper colloca un bond perpetuo AT1 con cedola dell’8,4%
Bper Banca ha collocato a sua volta, martedì 9 gennaio, un bond perpetuo (AT1) da 500 milioni e tasso fisso dell’8,375% in chiusura (partiva dal 9% in avvio). La domanda da parte degli investitori istituzionali è di oltre 3,2 miliardi di euro.
L’emissione è richiamabile (callable) il 16 luglio 2029 a 100. L’investimento minimo parte da 200.000 euro (Isin: IT0005579492).
Il capitale netto raccolto attraverso emissioni subordinate, spiegano i desk operativi a milanofinanza.it, libera capitale da prestare con multipli più importanti dei bond senior. Per esempio, per ogni 100 milioni di obbligazioni At1 collocate, un istituto può prestare denaro per almeno 500 milioni di euro.
Bookrunners del collocamento sono: Barclays, Deutche Bank, IMI (Intesa Sanpaolo), Mediobanca, Morgan Stanley, Ubs. (riproduzione riservata)
- Leggi anche: Btp, il Mef colloca una dual tranche a 7 e 30 anni tramite un consorzio bancario internazionale. I particolari
