Difesa, Praexidia prepara l’ipo a Piazza Affari a inizio gennaio. I particolari
Si quota a inizio gennaio la prima piattaforma permanente che aggrega pmi italiane della Difesa
Come anticipato da Milano Finanza il 24 ottobre, Praexidia, il polo della Difesa, accende i motori per la quotazione. Secondo quanto risulta a questo giornale, la fondazione omonima, guidata da Pierluigi Paracchi assieme a Giuseppe Orsi e Gianni Letta quoterà la società omonima a Piazza Affari all'inizio di gennaio. Si tratta di un veicolo, formalmente una società per azioni, che è stata pensata come soggetto aggregatore di piccole e medie imprese italiane che operano nel settore della Difesa, soprattutto non quotate (perché è la maggioranza) ma anche già quotate.
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Il primo aumento da un centinaio di milioni
Man mano che i promotori di Praexidia individueranno le imprese da acquisire, effettueranno di volta in volta aumenti di capitale ad hoc. E il primo, nei prossimi mesi, potrebbe essere attorno a un centinaio di milioni di euro per sostenere una o due operazioni di acquisizione.
Per la prima volta nella storia di Borsa Italiana, quindi, viene portato a Piazza Affari un aggregatore con un orizzonte temporale d'investimento senza termine che ha un solo settore su cui concentrarsi. Nel regolamento è stabilito che devono essere esplicitate le società target e poi chiamato un aumento di capitale ad hoc di volta in volta.
Banca Investis è Ega e Global Coordinator
In merito all’operazione, secondo quanto risulta a questo giornale, Banca Investis sarà Ega (Euronext Growth Advisor) della quotazione sul segmento Egm di Piazza Affari e Global Coordinator nelle operazioni di aumento. Le acquisizioni nel settore della Difesa saranno rese più semplici dal momento che nello statuto la Fondazione recepisce la normativa sul golden power. E' da un anno che il progetto è in fase di studio e messa a punto, sono diversi i fondi comuni, family offices, fondi pensione e banche interessati al tema della Difesa italiana in borsa. All’inizio si era pensato ad una Spac, un veicolo che ha come scopo l’aggregazione di una sola società, idea poi messa da parte perché il progetto è pensato per essere una piattaforma seriale di aggregazione di piccole e medie imprese.
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La grande ipo di Csg ad Amsterdam
In parallelo è in preparazione la grande ipo in Europa di Czechoslovak Group (Csg), realtà ceca controllata da Michal Strnad, 33 anni, specializzata nella Difesa con una quindicina di società in portafoglio, di cui due italiane (Fiocchi Munizioni, Armi Perazzi). L’ipo dovrebbe avvenire fra febbraio e marzo 2026 con tre global coordinator: l’italiana Unicredit e due banche Usa, JP Morgan e Jefferies. La quotazione è attesa su Euronext Amsterdam e, a quanto pare, potrebbe esserci un listing anche nella più piccola borsa di Praga. Il gruppo ha chiuso il 2024 con ricavi per 4 miliardi, in crescita del 131% rispetto all’anno precedente (5,2 miliardi di euro di ricavi pro-forma se si include nei dodici mesi The Kinetic Group). (riproduzione riservata)
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- Quali saranno le specifiche società target di Praexidia per le prime acquisizioni?
- Come la normativa sul golden power influenzerà le acquisizioni di Praexidia?
- Quali sono i principali motivi di interesse dei fondi verso il settore Difesa italiano in borsa?
