Così l’AI farà esplodere la produttività
L'adozione dell'AI sta trasformando le aziende e accelerando i processi. Dalle banche alle aziende farmaceutiche, l'intelligenza artificiale riduce i tempi e aumenta i profitti
Ricordi quando tutti pensavano che Internet servisse solo per inviare email? Alcuni investitori nell’AI generativa potrebbero stare commettendo lo stesso errore. Wall Street è ossessionata da chi vende AI (aziende di semiconduttori, copiloti, chatbot) e ha ragione. Queste aziende stanno costruendo l’infrastruttura dell’AI, le fondamenta su cui si reggerà l’Era dell’Intelligenza.
Ma secondo noi si stanno perdendo la vera storia: l’AI non è solo qualcosa che le aziende tech vendono. È qualcosa che ogni azienda userà per diventare più produttiva, generare nuove fonti di ricavo e far crescere gli utili più rapidamente.
I vincitori dell’AI nel lungo periodo
Quando arrivarono i personal computer negli anni 80, gli investitori intelligenti non puntarono solo su Ibm, Microsoft e Intel. I veri vincitori a lungo termine furono le aziende che usarono i computer per trasformarsi digitalmente: banche che automatizzarono le transazioni, retailer che rivoluzionarono la gestione dell’inventario, produttori che snellirono le operazioni.
Crediamo che lo stesso stia accadendo oggi con l’AI, ma molto più velocemente. ChatGpt ha raggiunto 100 milioni di utenti due mesi dopo il lancio nell’autunno del 2022. Ai Pc ci vollero 15 anni per arrivare a quel numero. L’adozione dell’AI non è un cambiamento graduale, è un’esplosione.
L’AI sta già generando enormi guadagni di produttività in molte aziende:li sviluppatori di software scrivono codice oltre il 25% più velocemente con assistenti AI; le banche elaborano prestiti in 10 giorni invece di 45; gli operatori del servizio clienti gestiscono il 35% di chiamate in più; i venditori trovano il 35% in più di lead qualificati. E secondo noi, la vera rivoluzione dell’AI generativa è solo all’inizio.
Il ciclo virtuoso della produttività
Le aziende tecnologiche hanno un vantaggio segreto: usano l’AI per costruire una AI migliore. Il più grande sviluppatore al mondo di strumenti di produttività usa l’AI per migliorare la propria suite. Quell’AI rende i suoi sviluppatori più produttivi. Quegli sviluppatori costruiscono strumenti AI ancora migliori. E così via, in un ciclo virtuoso in cui la produttività cresce come l’interesse composto, ma a un tasso ben superiore al 4%. Ecco cosa ci entusiasma davvero: negli ultimi anni l’attenzione si è concentrata sui Magnifici 7, e giustamente.
Ma guardiamo oltre questo piccolo gruppo di mega-cap al resto dell’S&P 500, l’S&P 493. Quanti dei loro dipendenti sono knowledge workers, persone che lavorano con le informazioni, analizzano dati, scrivono email, creano presentazioni, prendono decisioni? Non sono operai che devono imparare nuove competenze da zero. Sono persone che possono essere potenziate subito dall’AI.
Dalle banche alla farmaceutica
Una delle più grandi banche al mondo usa l’AI per leggere documenti di prestiti commerciali in pochi secondi. Prima, ci volevano 360.000 ore l’anno di lavoro legale, l’equivalente di 180 persone a tempo pieno. Ora lo fa un software che non dorme mai. Le aziende farmaceutiche stanno usando l’AI per trovare nuovi farmaci in 2-3 anni invece di 12. Immagina i margini di profitto quando tagli un decennio dal ciclo di sviluppo.
I junior nelle società di revisione passano l’80% del tempo a cercare documenti e controllare numeri. L’AI lo fa all’istante. Quei junior ora possono fare analisi vere, oppure l’azienda può averne bisogno di meno. In entrambi i casi, i profitti salgono. Secondo noi, il mercato azionario sta ancora valutando l’S&P 500 ponderato per capitalizzazione come se fossimo nel 2017. L’AI ha il potenziale per trasformare la produttività e l’efficienza in quasi ogni settore. Questo potrebbe cambiare radicalmente i criteri di valutazione. (riproduzione riservata)
*Chief investment officer Franklin Equity Group
