Banco Bpm, a ruba il nuovo bond da 6 anni: ordini oltre 2,6 miliardi. E richiama il titolo da 500 milioni
La nuova emissione di Banco Bpm ha attirato una domanda pari a circa 3,5 volte l'ammontare di riferimento, con ordini superiori a 2,6 miliardi di euro, evidenziando l'interesse degli investitori istituzionali
Banco Bpm torna sul mercato del debito con una doppia operazione. Il gruppo milanese guidato dall’ad Giuseppe Castagna ha lanciato un'offerta per riacquistare in contanti l'intero ammontare da 500 milioni di euro del bond senior preferred a tasso fisso con scadenza 29 novembre 2027 e, contestualmente, ha avviato il collocamento di un nuovo bond senior non preferred green a sei anni. L'operazione di riacquisto, ha spiegato la banca, rientra nella gestione proattiva delle proprie passività e offre agli investitori la possibilità di reinvestire i proventi nel nuovo titolo.
La nuova emissione da 750 milioni di euro, con scadenza 14 settembre 2032 e prima possibilità di rimborso anticipato dopo cinque anni, ha raccolto ordini superiori a 2,6 miliardi di euro, secondo quanto riferito da Ifr. Il book, che include anche l'interesse degli istituti incaricati del collocamento, evidenzia quindi una domanda pari a circa 3,5 volte l'ammontare di riferimento.
Le prime indicazioni di rendimento del bond erano in area 115 punti base sopra il midswap, per poi chiudere con uno spread di 85 punti base grazie alla robusta domanda (rendendo quindi circa il 4,12%). Il titolo è strutturato come senior non preferred e green bond, con cedola fissa fino al 14 settembre 2031. Qualora Banco Bpm non esercitasse la call alla prima data utile, il bond passerebbe a una cedola variabile indicizzata all'Euribor a tre mesi, con reset trimestrale.
Il nuovo bond è rivolto a soggetti istituzionali e ha un taglio minimo di 150 mila euro. Le attese sul rating sono Baa2 per Moody's, BB+ per S&P e BBB per Fitch. A guidare il collocamento sono Banca Akros, Bbva, Hsbc, NatWest Markets, Nomura, Santander e Société Générale.
L'operazione arriva quindi mentre Banco Bpm lavora contemporaneamente sull'ottimizzazione delle scadenze del proprio funding. Il riacquisto anticipato del bond da 500 milioni consente agli investitori di ottenere liquidità prima della scadenza e, nello stesso momento, di reinvestirla nel nuovo debito della banca, in linea con la strategia di gestione attiva delle passività indicata dall'istituto. (riproduzione riservata)
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