Banche, Intesa Sanpaolo apre la stagione dei conti. Ecco che cosa si aspetta il consenso degli analisti
Martedì 6 maggio Intesa Sanpaolo apre la stagione delle trimestrali bancarie nel pieno del risiko che ha travolto il settore finanziario di Piazza Affari. E da cui Intesa pare per ora non essere toccata. Che cosa si aspettano gli analisti? | Banche, chi vince il super risiko di Piazza Affari? Le 10 azioni al centro della sfida dopo l’ops di Mediobanca su Banca Generali
Intesa Sanpaolo inaugura la stagione delle trimestrali italiane del settore bancario martedì 6 maggio. I conti del periodo gennaio-marzo 2025 vengono pubblicati nel pieno della stagione del risiko del settore finanziario, da cui Intesa è rimasta per ora fuori. Ecco i due aspetti chiave su cui allora si concentreranno gli analisti: da un lato il calo del margine di interesse e dall’altro la tenuta delle commissioni grazie al risparmio gestito.
Stime primo trimestre 2025
Il consenso Bloomberg su Intesa Sanpaolo relativo ai conti del primo trimestre prevede:
- Utile netto: 2,43 miliardi
- Ricavi operativi: 6,7 miliardi
- Margine di interesse (NII): 3,66 miliardi
- Commissioni nette: 2,42 miliardi
- Accantonamenti per perdite su crediti: 306,9 milioni
- Cost/Income ratio: 39,8%
- NPL ratio lordo: 2,25%
Stime per l’anno 2025
- Utile netto: 9,28 miliardi
- Ricavi operativi: 27,04 miliardi
- Margine di interesse (NII) annuale: 14,76 miliardi
Commento analisti
UBS (rating buy): l’analista Ignacio Cerezo prevede un indebolimento del margine di interesse, ma una tenuta delle commissioni e un calo stagionale dei costi. Intesa è la preferita tra le banche italiane e spagnole.
KBW (rating outperform): l’analista Hugo Cruz include Intesa tra le top pick con BBVA e prevede: -8% di Net Interest Income su base annua e +6% per le commissioni, oltre ad un utile netto in crescita del +3,8%.
Bloomberg Intelligence: il margine di interesse (NII) potrebbe superare i 3,7 miliardi. Le commissioni (risparmio gestito) saranno fondamentali per compensare la debolezza del margine di interesse, con una previsione di crescita del +4% nel 2025.
Rating
- Il consenso Bloomberg su Intesa Sanpaolo prevede 22 rating buy (comprare), 3 hold (tenere), 2 sell (vendere) con un target price medio di 5,15 euro e un rialzo potenziale dell’8,1%.
- Reazione attesa post-trimestrale: ±3,2%
- Performance da inizio anno: +37,7% (rispetto a +13,9% del Ftse Mib)
- Dividendo stimato: 0,1760 azione
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