Risparmio: dalla casa alla pensione, ecco gli strumenti per raggiungere i propri obiettivi
Sempre più risparmiatori scelgono di investire per raggiungere degli specifici obiettivi. E ogni traguardo ha i mezzi ad hoc che aiutano ad arrivare alla meta. Quali sono i principali
Al di là della gestione del momento dettata da fattori oggettivi come volatilità contingente, effetti delle crisi geopolitiche, inflazione, e soggettivi come evoluzioni lavorative e gestione del budget famigliare, il risparmio tende al perseguimento di finalità bene individuate.
La considerazione appare ancora più vera in un frangente come quello attuale in cui, come ha di recente sottolineato l’Istat, si è ridotta la propensione al risparmio delle famiglie passata dal 7,8% del 2022 al 6,3% del 2023, toccando il livello più basso dal 1995. Da uno studio recente della Bce è emerso che, per fronteggiare l’aumento dei prezzi, il 69% dei cittadini europei ha dovuto modificare il paniere dei propri consumi, riducendo sia qualità che quantità della spesa; il 43% ha intaccato quota parte dei risparmi accumulati; il 31% si è attivato per vedere aumentate le proprie entrate. Come evidenziato però dal Rapporto annuale dell’Arbitro bancario e finanziario la contrazione della quota di risparmio detenuta dalle famiglie non è servita solo per fronteggiare il caro vita, essendosi registrato per altro verso un aumento della spesa per viaggi e altre attività ricreative, che è andata pressoché esclusivamente a beneficio dei nuclei con redditi più elevati. È allora nella generalità dei casi sempre più difficile mettere da parte e quando si riesce a farlo lo si fa per un obiettivo preciso; al contempo anche i risparmiatori benestanti si pongono mete specifiche da raggiungere. Come costruire allora un portafoglio finalizzato e quali soluzioni utilizzare?
Avere un metodo
Dal punto di vista metodologico va impostata una strategia complessiva di pianificazione finanziaria in cui si parta dalla analisi della propria situazione personale e famigliare, si individuino le risorse finanziarie da destinare al risparmio per andare ad una più specifica individuazione degli obiettivi. È interessante riportare come evidenza empirica i dati che emergono dalla recente indagine Assogestioni-Censis secondo il 50,1% dei risparmiatori risparmia per sentirsi più sicuro nel quotidiano, il 36,8% per garantirsi una vecchiaia serena, il 28% per garantire risorse future per figli o nipoti e il 22,6% per togliersi qualche sfizio di tanto in tanto. Per quel che riguarda il mattone è una tradizionale forma di investimento di lungo periodo, strumento privilegiato di intere generazioni per tutelare e valorizzare il proprio patrimonio ma sembra non avere più l’attrattività del passato. L’andamento non più scintillante dei valori immobiliari nel lungo periodo in tante aree del Paese ne ha ridotto la social reputation come strumento di investimento di massa delle famiglie italiane. In ogni modo l’appannamento, però, non ha sinora condotto ad una sorta di archiviazione storica del ruolo del mattone come fondamentale della cultura economica e sociale degli italiani. Pensando poi a come investire i propri risparmi il 47,3% dei risparmiatori è sensibile alla costruzione nel tempo di sicurezza, il 34,9% a proposte di differenziazione del portafoglio investimenti, il 25,7% ai buoni rendimenti, il 20% all’eticità, il 13,4% al senso civico e il 13% ai costi impliciti della liquidità.
Finalità e strumenti
Dopo avere individuato allora un cuscinetto di liquidità da utilizzare per la gestione corrente e gli imprevisti che assolve a quella funzione che si definisce come precauzionale, possono delinearsi allora come possibili macro finalità il supportare finanziariamente figli e nipoti, preordinare il passaggio generazionale, l’accantonare per comprare in futuro la casa, risparmiare per la futura pensione integrativa e più in generale per la silver age. I passaggi logici successivi sono quello di ripartire le risorse in funzione dei singoli obiettivi e di individuare le specifiche soluzioni di investimento, assicurative e previdenziali da utilizzare. Per quel che riguarda il risparmio da destinare al futuro di figli e nipoti utili strumenti sono rappresentanti dai piani di accumulo in fondi comuni o le polizze vita in forma rateale o a premio unico ricorrente che sono spesso modellate in versioni specificamente rivolte ai Millennials e alla Generazione Z.
In proiezione post mortem il lascito può essere veicolato con le polizze assicurative vita a premio unico che consentono di utilizzare le figure contrattuali (contraente, assicurato, beneficiario caso vita e caso morte) e godere dei benefici fiscali (esenzione dal capital gain e dalla imposta di successione). Per quel che riguarda l’acquisto futuro della casa si può progettare l’accantonamento delle somme necessarie utilizzando piani di accumulo in fondi comuni e premi ricorrenti di unit linked o polizze multiramo. Con riferimento alla costruzione della integrazione pensionistica la via, considerando come la longevità sia un viaggio, non una destinazione, è quella dei fondi pensione e dei pip, in forma collettiva se si sia lavoratori dipendenti o individuale per autonomi, liberi professionisti e giovani. Per quel che riguarda la silver age di fondamentale importanza è l’obiettivo del decumulo per creare un flusso periodico di risorse che supportino il risparmiatore per sostenere il tenore di vita nel corso della quarta età. Gli strumenti possono essere polizze vita che prevedano come prestazione finale le rendite assicurative per fronteggiare il rischio longevità o fondi comuni con cedola e a rimborso programmato utilizzando invece le rendite finanziarie. Le società di gestione in Italia iniziano a proporre un’offerta costruita sulla base di obiettivi predefiniti, soprattutto nei canali digitali: è questo il caso di Beewise e Gimme5. La sezione Risparmi della app di Hype permette di attivare la funzione Box Obiettivo con la quale si decide in anticipo quanto mettere da parte ed entro quale data raggiungere quella cifra. Invece con il Conto Salvadanaio di Bbva Italia si possono stabilire fino a cinque obiettivi di risparmio.
Che cos’è la contabilità mentale
Il tema del risparmio finalizzato si collega con quello della contabilità mentale, oggetto di approfondimento della finanza comportamentale che filtra il concetto economico classico secondo cui gli individui siano perfettamente razionali e agiscano utilizzando set informativi completi e omogenei con l’apparato teorico e all’evidenza sperimentale della psicologia cognitiva. L’effetto rilevato infatti è che il risparmiatore non è sempre in grado di utilizzare tutta l’informazione disponibile ed è talvolta soggetto ad errori di percezione ed elaborazione dell’informazione stessa. Cosa è in questa prospettiva la contabilità mentale (mental accounting)? È un comportamento secondo cui le scelte economiche sono mediate da un vero e proprio sistema di conti mentali nei quali gli individui tendono a suddividere il denaro, creando differenti budget per le spese e suddividendo in categorie la ricchezza e il reddito.
La teoria della contabilità mentale fornisce poi una chiave di lettura dell’approccio piramidale con il quale gli individui sembrano costruire il proprio portafoglio. La piramide degli investimenti è graficamente articolata su vari livelli, ognuno dei quali corrisponde a un particolare bisogno e a una certa tipologia di prodotti finanziari.
Lo strato inferiore, in particolare, soddisfa i bisogni di sicurezza e solidità, ai quali si fa fronte con investimenti poco rischiosi (depositi, titoli a breve scadenza, fondi di liquidità); seguono poi gli strati corrispondenti ad aspirazioni di guadagno via via più ambiziose, alle quali sono associati investimenti con un maggior potenziale di rendimento e rischi più elevati; al vertice si collocano, infine, gli investimenti più rischiosi in assoluto. (riproduzione riservata)
