I gruppi petroliferi integrati europei trattano a sconto rispetto a quelli americani, ma anche negli Usa non mancano le opportunità. L'appeal delle compagnie del settore è legato inoltre al ritmo dell'attività di consolidamento nel 2022, in particolare nel segmento upstream. Ecco i titoli che secondo gli specialisti di Rbc Capital Markets hanno spazi di rialzo.
1) Eni. Rating outperform. Rispetto al prezzo attuale di 13,05 euro, il target price è 15 euro. Il dividend yield è invece del 5,6% e il total return implicito (performance+ rendimento della cedola) del 28%. Eni intende quotare in borsa (ipo) la sua divisione low carbon nella seconda metà del 2022, al fine di sbloccare un valutazione più elevata di questo asset rispetto al core business. Secondo gli specialisti di Rbc, una mossa come questa va nella giusta direzione di creare valore.
2) Canadian Natural Resources. Rating outperform. Rispetto al prezzo attuale di 61,73 dollari, il target price è 67 dollari. Il dividend yield è invece del 3,8% e il total return implicito (performance+ rendimento della cedola) dell'11%. La struttura del comitato di gestione di Canadian Natural Resources e l'impegno degli azionisti sono fattori unici che contraddistinguono l'azienda a livello globale. Il portafoglio a lunga durata permette inoltre di generare flussi di cassa (free cash flow) superiori durante tutto il ciclo economico.
3) Cenovus Energy. Rating outperform. Rispetto al prezzo attuale di 18,08 dollari, il target price è 20 dollari. Il dividend yield è invece dello 0,8% e il total return implicito (performance+ rendimento della cedola) dell'11%.La posizione rialzista nei confronti di Cenovus riflette la sua forte leadership e il trend di miglioramento operativo/finanziario, già in corso e destinato a continuare.
4) Meg Energy. Rating outperform. Rispetto al prezzo attuale di 13,60 dollari, il target price è 15 dollari. Non distribuisce il dividendo e il total return implicito (performance+ rendimento della cedola) è del 10%. Meg potrà attrarre l'interesse da parte degli investitori grazie alla sua forte leadership, alla riduzione dell'indebitamento e alla generazione di flussi di cassa (free cash flow), che beneficiano del rialzo del prezzo del petrolio.
5) Royal Dutch Shell. Rating outperform. Rispetto al prezzo attuale di 1.807 pence, il target price è 2.500 pence. Il dividend yield è invece del 4% e il total return implicito (performance+ rendimento della cedola) del 42%. Shell ha tre attività in franchising all'interno del gruppo, che sono tutte numero uno nelle rispettive aree. Acque profonde globali, gas integrato e marketing sono i maggiori vantaggi competitivi del gruppo, che è sottovalutato alle quotazioni attuali. (Riproduzione riservata)
