Italia superstar: richiesta extra-large e collocamento flash per il Btp a 15 anni. Ecco quanto rende e chi lo ha comprato
Il titolo ha raccolto ordini per 76 miliardi a fronte di 10 collocati. Fabi: raddoppiati in due anni i titoli di Stato in mano al retail | Bond da brivido o da comfort? 60 obbligazioni anche molto piccanti che rendono fino al 40% | Meglio puntare sulle azioni di Mediobanca, Banca Generali, FinecoBank o Banca Mediolanum? L’analisi di Jefferies e i nuovi target price | Bond, le obbligazioni africane in euro e dollari che rendono fino al 20% – LA TABELLA
Il Mef ha collocato un Btp a 15 anni per un controvalore di 10 miliardi (scadenza 1 ottobre 2039), titolo che era partito in avvio con una guidance di 13 punti sopra l’emissione a simile scadenza già sul mercato e che ha poi chiuso stringendo a 11 punti grazie alla richiesta molto sostenuta registrata dagli investitori istituzionali. Sono infatti arrivati ordini per oltre 76 miliardi, quasi otto volte più del quantitativo offerto. Il titolo (Isin IT0005582421) è stato emesso sotto la pari, al prezzo di 99,68, per un rendimento annuo a scadenza del 4,22% (il Btp a 10 anni rende il 3,72% per fare un confronto).
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Si è trattata di un’operazione di taglia extra-large (non un record, però, toccato nel 2021 con un titolo a 15 anni che aveva raccolto 105 miliardi), tuttavia è avvenuta in sole due ore e mezzo, dal momento che alle 11,30 gli ordini erano già chiusi. Bookrunner del collocamento sono stati Barclays, BnpP, Citi, Imi Intesa Sanpaolo e Morgan Stanley.
La forte domanda, per il 70% giunta dall’estero, conferma il generale appetito per il comparto dei titoli pubblici e per il merito di credito dell’Italia che ha visto ieri lo spread attestarsi attorno a 157 punti base.
Importante, secondo fonti di MF-Milano Finanza, la presenza del Regno Unito per il 23% della domanda, forte e forse inattesa la richiesta da Spagna e Portogallo per l’11% del totale. Un terzo degli istituzionali sono stati asset manager, per il 13% assicurazioni, per l’11% banche centrali e istituzioni.
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Raddoppiano i Btp in mano alle famiglie italiane
Altro dato positivo: cresce la quantità di debito pubblico in mano alle famiglie italiane. Negli ultimi due anni la quota di Bot e Btp detenuta dai piccoli risparmiatori è più che raddoppiata e nel corso del 2023 si è assistito a una decisa accelerazione: a dicembre 2021, con il debito che aveva toccato i 2.572 miliardi, il mercato retail aveva il 6,4% delle obbligazioni emesse dal Tesoro, 685 miliardi su 2.234 miliardi complessivi di titoli. Lo riferisce un’analisi della Fabi.
A fine 2022, con il debito che aveva toccato i 2.757 miliardi, un primo scatto: la percentuale di titoli statali in mano alle famiglie era salita all’8,7% (199 miliardi su 2.280 miliardi di titoli). Ma è nei primi 10 mesi dello scorso anno che, tra Btp Italia e Btp Valore, la corsa le famiglie a comprare debito pubblico si è fatta più insistente, prosegue il sindacato dei bancari: a ottobre (ultimo dato disponibile, quando il debito era lievitato a 2.867 miliardi), le famiglie avevano il 13,5% di Bot e Btp, ovvero 322 miliardi sui 2.389 miliardi di emissioni statali.
A favorire il successo del debito pubblico hanno contribuito da un lato l’inflazione e dall’altro la scarsa remunerazione dei depositi e dei conti correnti da parte delle banche. Un mix negativo che ha spinto i correntisti a spostare la liquidità e i risparmi su forme più remunerative di investimento. (riproduzione riservata)
