L’operazione da 150 milioni per l’acquisizione del competitor Gardant partirà a breve
Dovalue, aumento di capitale a fine anno. Nuovo business per 8 miliardi. Confermata la guidance ma i recuperi scendono dell’8,2%
L’operazione di rafforzamento patrimoniale si articolerà in due fasi: il collocamento agli azionisti di Gardant di un bond convertibile da 80 milioni (corrispondenti a una quota del 20% e con un periodo di lock-up compreso tra 6 e 12 mesi) e poi l’aumento vero e proprio da 150 milioni
Si chiuderà entro fine anno il matrimonio tra Dovalue e Gardant, l’operazione annunciata nei mesi scorsi che darà vita al principale operatore italiano nella gestione dei crediti deteriorati. Lo ha comunicato ieri la società guidata da Manuela Franchi e partecipata dai fondi di Fortress e Bain in occasione del via libera ai conti dei nove mesi: l’acquisizione di Gardant e la successiva emissione di diritti (aumento di capitale, ndr) si chiuderanno nel quarto trimestre, ha spiegato la società.
Come sarà l’aumento
L’operazione di rafforzamento patrimoniale si articolerà in due fasi: il collocamento agli azionisti di Gardant di un bond convertibile da 80 milioni (corrispondenti a una quota del 20% e con un periodo di lock-up compreso tra 6 e 12 mesi) e poi l’aumento vero e proprio da 150 milioni. L'offerta in opzione è già sottoscritta dai grandi soci e coperta per la percentuale restante da un consorzio di banche italiane.
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I numeri dei nove mesi
Ieri Dovalue ha alzato il velo sui risultati dei nove mesi che si sono chiusi con ricavi lordi a 313,8 milioni (-5,4% rispetto ai 331,6 milioni dei nove mesi 2023 ma al di sopra delle aspettative del management). I ricavi da servicing, pari a 242,3 milioni, hanno registrato un calo del 5,8% principalmente a causa del mercato spagnolo (-22,5%) e delle minori cessioni in Grecia. I recuperi si sono attestati a 3,1 miliardi con una contrazione del 8,2% rispetto allo stesso periodo del 2023, ma con un miglioramento sequenziale del trend trimestre su trimestre.
L'ebitda, escluse le voci non ricorrenti, è diminuito del 18,3% a 95,8 milioni mentre l’utile netto ha raggiunto quota 4,8 milioni rispetto alla perdita da 9,7 milioni di un anno prima. Includendo le voci non ricorrenti, i profitti hanno beneficiato dell'esito positivo di un arbitrato in Spagna e si attesta ora a 10,3 milioni, rispetto a un rosso di 25,7 milioni nei primi nove mesi del 2023.
In quello che è stato definito dal management come «un anno di transizione, con la struttura di business development in fase di potenziamento e un mercato ancora caratterizzato da operazioni di dimensioni ridotte», spiega la nota, Dovalue ha raggiunto l'obiettivo annuale di 8 miliardi da nuove operazioni, di cui 5,7 miliardi derivanti da nuovi mandati acquisiti. Alla luce di questi numeri la guidance per il 2024 è stata confermata.
Nel dettaglio oggi circa il 35% dei nuovi mandati acquisiti dalla società (esclusi i flussi a termine) proviene da prestiti non-npl, tra cui nuovi utp e stage2 in Italia e nuovi mandati nella gestione di crediti granulari ed early arrears in Spagna. Al 30 settembre il valore nominale complessivo gestito si attestava a 116,7 miliardi, leggermente al di sopra rispetto ai valori al 31 dicembre scorso. (riproduzione riservata)
