Cina positiva, la BoJ lascia i tassi negativi ma i trader non osano andare troppo corti sullo yen. Ecco perché
I mercati cinesi tentano il rimbalzo, venerdì, dopo una settimana di banche centrali piuttosto movimentata. La BoJ lascia i tassi fermi e il controllo sulla curva dei bond invariata, facendo perdere altro terreno allo yen
Venerdì 22 settembre l’Asia cerca di rialzare la testa con la Cina (Hang Seng +0,95%, Shanghai +0,7%&, Nikkei -0,45% alle ore 7:30) dopo che le borse mondiali stanno chiudendo la settimana peggiore dell’ultimo mese a causa della Fed. La Banca centrale americana ha infatti tenuto fermi i tassi ma ha annunciato entro dicembre altre strette.
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I titoli del Tesoro Usa hanno toccato i minimi del decennio mentre lo yen è sotto stress, scambia ai minimi degli ultimi 11 mesi dopo che la Bank of Japan ha lasciato venerdì i tassi negativi, un caso unico.
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A Tokyo, i rendimenti dei titoli del Tesoro Usa a 10 anni hanno toccato il massimo degli ultimi 16 anni al 4,508%. I rendimenti dei bond a trent’anni hanno raggiunto invece il livello più alto degli ultimi dodici anni.
L'indice Msci delle azioni dell'area Asia-Pacifico escluso il Giappone ha toccato il minimo di 10 mesi prima di rimbalzare dello 0,5% sulle promesse della Cina di sostenere le imprese private. È in calo del 2,8% questa settimana. I futures su Wall Street sono però tornati positivi (Nasdaq +0,25% dopo lo scivolone di giovedì).
La BoJ sta ferma ma i trader non osano andare troppo corti sullo yen
La BoJ ha mantenuto tassi di interesse negativi (-0,1%) mentre il mondo è da un anno che li alza e ha lasciato invariate le prospettive e la politica di controllo sulla curva dei rendimenti dei bond governativi indicando che non ha fretta di porre fine ai massicci stimoli fiscali.
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Lo yen è sceso fino allo 0,4% a 148,12 per dollaro dopo l'annuncio, ma si è fermato ai minimi degli ultimi 11 mesi, con i trader molto cauti nelle scommesse corte contro la valuta giapponese dopo che la BoJ ha notato che sta osservando l'impatto dei movimenti del forex sull'economia giapponese.
«Questo mette ulteriormente in guardia i mercati sul fatto che non è il via libera per acquistare impunemente dollari e vendere yen», ha spiegato Ray Attrill, responsabile del forex alla National Australia Bank di Singapore.
I futures sui titoli di stato giapponesi restano vicini ai massimi decennali allo 0,74%.
Il governatore della BoJ Kazuo Ueda terrà una conferenza stampa alle 6.30 ora locale e gli verrà sicuramente chiesto se il calo dello yen potrebbe accelerare un cambiamento di politica e approfondire le recenti osservazioni che suggeriscono che le condizioni per un aumento dei tassi potrebbero arrivare entro la fine dell'anno.
«Naturalmente, non è possibile che la BoJ risponda all'indebolimento dello yen alzando i tassi di interesse o intervenendo con altre misure di politica monetaria, ma sarà interessante vedere quanto cauta sarà la BoJ riguardo agli attuali mercati finanziari», spiega Hirofumi Suzuki, strategist di Sumitomo Mitsui Banking Corporation a Tokyo.
Giappone, inflazione ai minimi degli ultimi 3 mesi
Il tasso di inflazione annuale in Giappone è sceso al 3,2% ad agosto 2023 dal 3,3% del mese precedente, segnando il livello più basso degli ultimi tre mesi. Nel frattempo, l'inflazione core è rimasta invariata ai minimi degli ultimi 4 mesi al 3,1%, leggermente al di sopra del consenso del mercato del 3,0%, pur rimanendo al di fuori dell'obiettivo del 2% della Banca del Giappone per il 17° mese consecutivo. (riproduzione riservata)
