Borse oggi in diretta | Il Ftse Mib chiude sopra i 37.800 punti (+0,8%), corrono Stellantis e Brunello Cucinelli. In calo le banche | IL VIDEO

• Ore 15:30 Borse Usa miste. A Milano accelera Campari

• Ore 14:50 Ftse Mib in rialzo a metà seduta. Futures Usa positivi dopo dati macro

• Ore 13:30 Ftse Mib in rialzo frazionale, pesano le banche e i titoli oil
• Ore 11:20 Il Ftse Mib allunga con Stellantis. Rendimenti ai minimi da due mesi nell’asta di Btp
• Ore 09:05 Ftse Mib positivo con Tim, Stm e Nexi. Focus sull’asta di Btp
• Ore 08:25 Oltre le attese il pil e la produzione industriale della Gran Bretagna
• Ore 07:50 Europa attesa in netto rialzo con la speranza di una pace in Ucraina, cade il petrolio

Il Ftse Mib accelera nel finale e chiude a 37.839 punti, in rialzo dello 0,8%. La performance migliore al termine delle contrattazioni è di Stellantis (+4,5%), seguita da Brunello Cucinelli (+3,8%) e Campari (+3,8%). Chiude il listino Tim, in calo del 2,6% dopo conti e conferenza stampa dell’amministratore delegato, Pietro Labriola. In ribasso anche Mps (-2,4%) e Banco Bpm (-1,9%). Spread a 107 punti base.  

Positive anche le altre borse europee con Francoforte e Parigi che scattano rispettivamente del 2,1% e dell’1,5%. In rosso Londra (-0,5%). In rialzo Wall Street dopo un avvio debole. 

Ore 15:30 Borse Usa miste. A Milano accelera Campari

Wall Street apre contrastata. Il Dow Jones cede lo 0,5%, mentre l’S&P 500 sale dello 0,2% e il Nasdaq dello 0,6% alle 15:30.  

All’avvio dei mercati americani il Ftse Mib viaggia vicino al 37.740 punti, in rialzo dello 0,5%. Tra le blue chip corre Campari, che guadagna il 3,9%, seguita da Stellantis (+3,8%) e Prysmian (+3,3%). In ribasso le banche con Mps che cede il 2,5%, Banco Bpm il 2% e Unicredit l’1,5%. Scende anche Tenaris (-2,2%). Spread Btp/Bund a 107 punti. Positivi i listini europei, con l’eccezione di Londra (-0,7%). 

Ore 14:50 Ftse Mib in rialzo a metà seduta. Futures Usa positivi dopo dati macro

Piazza Affari si conferma positiva al giro di boa (+0,48% a 37.711 punti alle 14:50 grazie allo sprint di Nexi, Prysmian, Stellantis e Stm). I futures statunitensi salgono (+0,22% quello sul Dow Jones e +0,19% quello sull’S&P500) e l’euro si apprezza dello 0,29% a 1,039 dopo i dati macro Usa che seguono quelli sull’inflazione sopra le attese a gennaio (3%). Le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono state pari a 213.000 unità, 7.000 in meno rispetto al dato della settimana precedente. Mentre i prezzi alla produzione sono aumentati dello 0,4% a livello mensile e del 3,5% su base annuale a gennaio (+0,3% mese su mese il consenso degli economisti). Lo spread Btp/Bund sale a 107 punti base. 

«Non si può fare a meno di notare che quello sull'inflazione Usa è stato un report pesante e che, con la sensazione che le potenziali tariffe doganali comportino un rischio al rialzo per l'inflazione, il mercato è comprensibilmente dell'idea che la Fed troverà difficile giustificare tagli dei tassi nel prossimo futuro», sottolinea James Knightley, Chief International Economist di Ing. «La nostra opinione rimane che settembre sia il momento più probabile per il prossimo taglio dei tassi, con i mercati che scontano solo 18 dei 25 punti base dell'eventuale taglio di quella riunione, con solo 26 punti base scontati sull'intero anno». 

Ore 13:30 Ftse Mib in rialzo frazionale, pesano le banche e i titoli oil

I mercati europei, tranne Londra, si confermano in frazionale rialzo. Il Dax avanza dell’1,42%, il Cac40 dell’1,29%, meno il Ftse Mib (+0,36% a 37.667 punti alle 13:30, frenato dalle banche e dai titoli oil come Eni e Tenaris; bene, viceversa, soprattutto Stellantis, Stm, prysmian e i titoli del lusso). L’euro sale dello 0,33% a 1,039 dollari in attesa dei dati macro Usa, in particolare delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione (precedente: +11.000 unità a 219.000).

Goldman Sachs si aspetta altri tagli dei tassi dalla Bce fino a raggiungere l'1,75% a luglio

Lo spread Btp/Bund staziona a 106 punti base con Goldman Sachs che si aspetta che la Bce continuerà con tagli graduali dei tassi di interesse di 25 punti base fino a raggiungere l'1,75% del tasso sui depositi a luglio, ma sono possibili ulteriori e maggiori tagli se la crescita dovesse rivelarsi inferiore alle attese della banca d’affari americana che per l'economia dell'area euro si attende una crescita dello 0,7% a causa delle debolezze strutturali nel settore manifatturiero e delle incertezze sul fronte commerciale. Inoltre, Goldman Sachs si attende che l'inflazione core torni al 2% in modo sostenibile entro la fine del 2025. Per quanto riguarda, invece, gli Stati Uniti, si aspetta due tagli dei tassi di 25 punti base, a giugno e a dicembre con un ulteriore taglio di 25 punti base a giugno del 2026.

Ore 11:20 Il Ftse Mib allunga con Stellantis. Rendimenti ai minimi da due mesi nell’asta di Btp

Piazza Affari allunga il passo (+0,49% a 37.715 punti con Campari, Nexi, Hera, Stellantis, Brunello Cucinelli ale 11:20) e i prezzi del greggio accelerano al ribasso (Brent -1,32% a 74,19 dollari al barile) mentre i colloqui per proseguire l'accordo di cessate il fuoco a Gaza tra Israele e Hamas hanno avuto esito positivo. Sabato verranno rilasciati i tre ostaggi israeliani.

L’euro balza a 1,04 dollari

L’euro balza a 1,042 (+0,64%) nonostante la produzione industriale della zona euro sia scesa più del previsto a dicembre: -1,1% rispetto al mese precedente, sottoperformando le aspettative di un calo dello 0,6%, con la Germania che ha subito una contrazione del 2,9% e l'Italia del 3,1%. Rispetto all'anno precedente, la produzione industriale è scesa del 2,0%, appesantita da un massiccio calo dell'8% nella produzione di beni strumentali.

Rendimenti ai minimi da due mesi nell’asta di Btp

Lo spread Btp/Bund scende a 106 punti base dopo l’asta di Btp che ha visto rendimenti in calo ai minimi da due mesi per i titoli a 3 e 7 anni. Il Tesoro ha assegnato l'importo massimo di 5,75 miliardi di euro. In particolare, Via XX Settembre ha assegnato 3,25 miliardi nella settima tranche del Btp a tre anni ottobre 2027 con un rendimento del 2,52%, il minimo da dicembre, rispetto al 2,85% del collocamento di metà gennaio quando aveva toccato il livello più alto da luglio, ha segnalato Reuters. Aggiudicati anche 1,25 miliardi della sesta tranche del Btp a sette anni novembre 2031 al tasso del 3,18%, sempre minimo da dicembre, rispetto al 3,49% di metà gennaio quando aveva segnato il massimo da luglio. Piazzati, infine, 1,25 miliardi del Btp off-the-run luglio 2031 al tasso del 3,13%.

Ore 09:05 Ftse Mib positivo con Tim, Stm e Nexi. Focus sull’asta di Btp

Borse europee positive in avvio di seduta, tranne Londra (-0,15%). Il Dax avanza dell’1,2%, il Cac40 dello 0,85% e il Ftse Mib dello 0,47% a 37.707 punti dopo che Donald Trump ha detto di avere dato ordine per l'avvio di colloqui sulle fine della guerra, dopo due distinte telefonate in cui Vladimir Putin e Volodymyr Zelensky hanno espresso il desiderio di giungere alla pace.

Le potenze europee, tra cui Gran Bretagna, Francia e Germania, hanno dichiarato di voler partecipare a qualsiasi futuro negoziato sul destino dell'Ucraina, sottolineando che solo un accordo equo con garanzie di sicurezza potrebbe assicurare una pace duratura.

Trump impone dazi reciproci nei confronti dei Paesi che tassano le importazioni Usa

Passa così in secondo piano il fatto che Trump imporrà subito dazi reciproci nei confronti dei Paesi che tassano le importazioni Usa. L'annuncio del presidente statunitense ha riacceso i timori di una guerra commerciale globale e minaccia di produrre un'accelerazione dell'inflazione negli Stati Uniti, già ai massimi degli ultimi 16 mesi. L'Unione europea spera di evitare una guerra commerciale attraverso negoziati piuttosto che con misure ritorsive.

Focus sull’asta di Btp

Il rendimento del Btp 10 anni scende al 3,55% e lo spread con il Bund è stabile a 108 punti base. Continua a mantenersi vivace l’offerta, con il Tesoro che, dopo aver emesso il 12 febbraio 8 miliardi di Bot annuali, propone in asta fino a 5,75 miliardi di Btp a 3 e 7 anni.

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A Milano bene Tim, Stm, Generali, Moncler, Italgas e Nexi. Vendite sulle banche

Sul listino milanese Banco Bpm flette dello 0,99% a 8,77 post conti 2024, presentazione piano industriale, aumento del prezzo dell’opa su Anima (-0,14% a 6,89 euro) a 7 euro e dopo che Credit Agricole ha indicato Hugues Brasseur come direttore generale e amministratore delegato di Credit Agricole Italia in vista della prossima assemblea del 23 aprile. Barclays ha alzato il target price da 8,8 a 9,5 euro (rating overweight).

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Invece, Hsbc ha alzato il target price su Mps (-1% a 6,256 euro) da 7,2 a 7,6 euro (rating buy), su Mediobanca (-0,12% a 16,89 euro) da 14,6 a 17,4 euro (rating hold) e su Bper Banca (-0,53% a 6,42 euro) da 7,2 a 7,9 euro (rating buy). Riguardo a quest’ultima, Moody's ha confermato i rating sui depositi e sul debito senior unsecured dopo l'annuncio dell'ops volontaria sulla Banca Popolare di Sondrio (-0,41% a 9,62 euro) con un outlook stabile.

In evidenza poi Nexi (+2,63% a 4,68 euro) con Poste che potrebbe cedere la sua quota (3,8%) nella società a Cdp. Una mossa che nel medio termine potrebbe portare Nexi a integrarsi con Worldline.

Focus anche su Generali (+0,59% a 32,16 euro) perché Unicredit (-1,22% a 46 euro) detiene al 7 febbraio il 5,118%, di cui il 4,184% con diritti di voto, mentre il resto è tramite posizioni lunghe, secondo gli aggiornamenti Consob.

Invece, nel caso di Tim (+2,46% a 0,3129 euro), il cda ha approvato all'unanimità l'offerta presentata dal ministero dell'Economia e da Retelit per l'acquisizione del 100% della società di cavi sottomarini Sparkle.

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In evidenza anche Stm (+2,55% a 22,88 euro). Mentre Italgas (+0,60% a 5,88 euro) varerà l'aumento di capitale per finanziare l'acquisizione di 2i Rete Gas prima dell'estate, ha detto l'ad, Paolo Gallo, durante la presentazione dei conti 2024 (utile netto adjusted di 506,6 milioni di euro, in crescita del 15,2% rispetto allo stesso periodo del 2023 su ricavi per 1,778 miliardi, +0,2%).

Barclays ha alzato il target price sul titolo da 5,7 a 5,9 euro (rating equal weight). Al test dei conti 2024 con i rispettivi cda riuniti Recordati (stabile a 59 euro), Moncler (+1,73% a 63,34 euro) e Unipol (-0,87% a 13,61 euro).

Ore 08:25 Oltre le attese il pil e la produzione industriale della Gran Bretagna

Il future sull’Eurostoxx50 sale dell’1,01% con la speranza di una pace in Ucraina e la sterliuna resta debole nei confronti dell’euro (cross a 0,8336, +0,16%) con il prodotto interno lordo del Regno Unito cresciuto solo dello 0,1% nel quarto trimestre del 2024, dopo la flessione registrata nei tre mesi precedenti, secondo i dati preliminari. Il dato è comunque migliore delle attese degli economisti che si aspettavano un calo dello 0,1% trimestre su trimestre. Su base annua, l'economia britannica è cresciuta dell'1,4%, più velocemente dell'espansione dell'1% rivista del terzo trimestre e della stima del consenso degli economisti a +1,1%.

Oltre le attese anche la produzione industriale, aumentata dello 0,5% su base mensile a dicembre, dopo il calo rivisto dello 0,5% nel mese precedente. Gli economisti si aspettavano un incremento dello 0,2% mese su mese. Su base annua, la produzione industriale britannica è scesa dell'1,9%, contro il calo del 2% rivisto del mese precedente e il consenso a -2,1% anno su anno.

Ore 07:50 Europa attesa in netto rialzo con la speranza di una pace in Ucraina, cade il petrolio

Borse europee attese in rally (+1,03% il future sull’Eurostoxx50) in scia alle dichiarazioni del presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, su un trattato di pace tra Russia e Ucraina, che potrebbe segnare la fine del conflitto durato tre anni. Di riflesso, i prezzi del petrolio calano Wti -0,83% a 70,78 dollari al barile e Brent -0,80% a 74,58 dollari al barile). Una pace potrebbe liberare l’offerta di petrolio russo limitata dalle sanzioni statunitensi. Viene ignorata Wall Street, dove le azioni statunitensi sono scese dopo i dati sull’inflazione di gennaio più forti del previsto. La lettura ha ulteriormente ridotto le aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Fed quest’anno, è possibile che non li tagli del tutto. Tuttavia, le perdite sono state limitate da una serie di forti utili aziendali così i futures statunitensi sono positivi (+0,18% quello sul Dow Jones e +0,20% quello sull’S&P500).

La Bce può continuare a tagliare i tassi anche se la Fed procede con cautela

Rispetto alla Fed, la Banca Centrale Europea potrebbe tagliare i tassi di interesse altre tre volte quest'anno, anche se la sua controparte statunitense si muove più lentamente, ma l'allentamento della politica è subordinato a un rapido calo dell'inflazione di fondo, come ha detto il presidente della banca centrale croata, Boris Vujcic. Francoforte ha abbassato i costi di finanziamento cinque volte dallo scorso giugno e ha accennato a un ulteriore allentamento della politica, lasciando gli investitori in dubbio sul ritmo e sull'entità di eventuali ulteriori tagli.

«Il mercato prevede altri tre tagli dei tassi quest'anno», ha dichiarato Vujcic in un'intervista. «Queste aspettative non sono irragionevoli». I dati dei prossimi mesi saranno fondamentali perché le proiezioni prevedono un forte calo dell'inflazione dei servizi, la componente più importante del paniere dei prezzi al consumo e uno dei principali fattori di crescita dei prezzi nell'ultimo anno. Alle 10 è atteso il bollettino economico della Bce.

Raffica di dati macro

Occhio anche ai dati macro. Alle 8 il pil del quarto trimestre prima stima della Gran Bretagna (precedente: invariato; consenso: -0,1% trimestre su trimestre), la produzione industriale a dicembre (precedente: -0,4% mese su mese) e la bilancia commerciale a dicembre (precedente: -19,3 miliardi di sterline). Alla stessa ora esce l’inflazione armonizzata a gennaio finale della Germania (precedente: -0,2% mese su mese, +2,8% anno su anno; consenso: -0,2% mese su mese, +2,8% anno su anno) e l’inflazione a gennaio finale (precedente: -0,2% mese su mese, +2,3% anno su anno; consenso: -0,2% mese su mese, +2,3% anno su anno) per poi passare alle 11 alla produzione industriale a dicembre dell’Eurozona (precedente: +0,2% mese su mese; consenso: invariata mese su mese). Alle 14:30 tocca alle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione negli Stati uniti (precedente: +11.000 unità a 219.000) e ai prezzi alla produzione a gennaio (precedente: +0,2% mese su mese).

Occhio a Banco Bpm, Anima, Bper, Unicredit, Generali, Tim, Italgas, Recordati, Unipol e Moncler

Sul listino milanese attenzione ancora a Banco Bpm post conti 2024, presentazione piano industriale, aumento del prezzo dell’opa su Anima a 7 euro e dopo che Credit Agricole ha indicato Hugues Brasseur come direttore generale e amministratore delegato di Credit Agricole Italia in vista della prossima assemblea del 23 aprile. Barclays ha alzato il target price da 8,8 a 9,5 euro (rating overweight).

Invece, Hsbc ha alzato il target price su Mps da 7,2 a 7,6 euro (rating buy), su Mediobanca da 14,6 a 17,4 euro (rating hold) e su Bper Banca da 7,2 a 7,9 euro (rating buy). Riguardo a quest’ultima, Moody's ha confermato i rating sui depositi e sul debito senior unsecured dopo l'annuncio dell'ops volontaria sulla Banca Popolare di Sondrio con un outlook stabile.

Focus anche su Generali perché Unicredit detiene al 7 febbraio il 5,118%, di cui il 4,184% con diritti di voto, mentre il resto è tramite posizioni lunghe, secondo gli aggiornamenti Consob.

Invece, nel caso di Tim, il cda ha approvato all'unanimità l'offerta presentata dal ministero dell'Economia e da Retelit per l'acquisizione del 100% della società di cavi sottomarini Sparkle.

Mentre Italgas varerà l'aumento di capitale per finanziare l'acquisizione di 2i Rete Gas prima dell'estate, ha detto l'ad, Paolo Gallo, durante la presentazione dei conti 2024 (utile netto adjusted di 506,6 milioni di euro, in crescita del 15,2% rispetto allo stesso periodo del 2023 su ricavi per 1,778 miliardi, +0,2%).

Barclays ha alzato il target price sul titolo da 5,7 a 5,9 euro (rating equal weight). Al test dei conti 2024 con i rispettivi cda riuniti Recordati, Moncler e Unipol. (riproduzione riservata)