Borse oggi in diretta | Il Ftse Mib chiude in rialzo (+0,4%). Moncler la migliore, scendono Tenaris e Bper | IL VIDEO

• Ore 16:30 Il Ftse Mib brucia quasi tutti i guadagni
• Ore 15:30 Borse Usa in rialzo all'apertura
• Ore 14:45 Ftse Mib positivo al giro di boa, Moncler la miglior e
• Ore 13:00 Il Ftse Mib sale con Moncler e Stellantis in testa. L’euro balza a 1,058 dollari
• Ore 11:15 Il Ftse Mib il migliore in Ue. Lo spread cala a 105, livello di settembre 2021
• Ore 10:00 Il Ftse Mib punta a 35.000, spread a 107: minimo da novembre 2021
• Ore 09:05 Ftse Mib in rialzo con Moncler e Stellantis. Crolla a sorpresa la produzione industriale tedesca
• Ore 07:45 Europa attesa in calo. Euro in rimonta sul dollaro: focus sul mercato del lavoro Usa

Il Ftse Mib recupera sul finale e chiude a 34,749 punti, in rialzo dello 0,36%. La miglior performance è di Moncler (+5%), spinta da un report di Goldman Sachs che ha alzato il target price a 58,7 euro e il giudizio da neutral a buy. Sul podio anche Stellantis (+3,2%) e Campari (+2,7%). Chiudono il listino Tenaris (-3%), Bper Banca (-2,8%) e Saipem (-2%). Spread Btp/Bund a 109 punti. 

Miste le borse europee con Parigi (+1,3%) e Francoforte (+0,2%) sopra la parità, Londra (-0,5%) e Madrid (-0,4%) in ribasso. Positivo l’Eurostoxx 50 (+0,5%). Contrastata Wall Street a due ore dall’avvio delle contrattazioni con il Dow Jones che cede lo 0,1% mentre S&P 500 e Nasdaq viaggiano in rialzo. 

Ore 16:30 Il Ftse Mib brucia quasi tutti i guadagni

A un’ora dalla chiusura il Ftse Mib quasi azzera il rialzo e scambia a 34.653 punti (+0,08%). La migliore resta Moncler (+5,3%), sostenuta da un report di Goldman Sachs che ha alzato il target price a 58,7 euro e il giudizio da neutral a buy. Chiude il paniere delle blue chip Bper Banca (-3%). 

Positive le borse americane dopo la pubblicazione di alcuni dati sul mercato del lavoro e l’indice di fiducia dei consumatori, elaborato dall’Università del Michigan, che ha restituito il valore più alto degli ultimi sette mesi (74 punti). Sul fronte dei tassi di interesse, Michelle Bowma (Fed) ha dichiarato che i rischi di inflazione per l’economia rimangono reali e ciò fa presagire una certa cautela nel prendere ulteriori decisioni sui tagli della banca centrale Usa. «Continuo a vedere maggiori rischi per il lato della stabilità dei prezzi del nostro mandato, specialmente quando il mercato del lavoro continua ad essere vicino alla piena occupazione», ha detto alla Missouri Bankers Association Executive Management Conference.

Ore 15:30 Borse Usa in rialzo all’apertura

Wall Street apre positiva: alle 15:30 il Dow Jones guadagna lo 0,3%, l’S&P 500 lo 0,2% e il Nasdaq lo 0,25%. All’apertura dei mercati americani il Ftse Mib viaggia a 34.706 punti, in rialzo dello 0,23%, guidato da Moncler (+5%), Campari (+2,8%) e Stellantis (+2,1%). Chiudono il listino Bper Banca (-2,3%), Tenaris (-1,7%) e Diasorin (-1,4%). Spread Btp/Bund a 108 punti. 

Positive anche Parigi, che scatta dell’1,1%, e Francoforte (+0,2%). In lieve calo Londra e Madrid. 

Ore 14:45 Ftse Mib positivo al giro di boa, Moncler la miglior e 

I mercati azionari europei restano positivi (+0,63% a 34.844 punti l’indice Ftse Mib alle 14:45 grazie alla spinta di Moncler, Stellantis, FinecoBank, Campari) al giro di boa dopo i dati macro Usa. L'economia degli Stati Uniti ha creato 227.000 posti di lavoro nei settori non agricoli a novembre, battendo il consenso degli economisti che si aspettavano un aumento di 200.000 unità. I posti di lavoro creati dal settore privato sono, invece, risultati pari a 194.000 unità. Sempre a ottobre, il tasso di disoccupazione si è attestato al 4,2%, leggermente al di sopra del consenso e del mese precedente.

Più posti di lavoro in Usa e l’euro balza a 1,06 dollari

E la retribuzione media oraria è cresciuta dello 0,4% a livello mensile (+0,3% mese su mese la stima del consenso) e del 4% su base annua. Alle 16 uscirà l’indice sulla fiducia dei consumatori elaborata dall'Università del Michigan. In attesa della decisione sui tassi, prevista per il 18 dicembre, il mercato vede al 67% la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base. Il rendimento del Treasury Usa scende al 4,15% e il dollaro accelera al ribasso nei confronti dell’euro che vale 1,060 (+0,97%). 

Ore 13:00 Il Ftse Mib sale con Moncler e Stellantis in testa. L’euro balza a 1,058 dollari

Piazza Affari si conferma la piazza migliore in Eurozona (+0,61% a 34.837 punti l’indice Ftse Mib con Moncler e Stellantis in testa; stonano solo Tenaris, Bper, DiaSorin, Prysmian e Unipol) nonostante i futures statunitensi deboli (-0,05% quello sul Dow Jones e -0,07% quello sull’S&P500). L’euro balza a 1,058 dollari dopo la stima finale del pil Ue del terzo trimestre del 2024 in linea con le attese degli economisti. I mercati attendono i dati sull'occupazione Usa e vedono ridimensionarsi i timori per la situazione politica in Francia. Mentre la prospettiva di debito congiunto a livello Ue per finanziare progetti comuni nel settore della difesa, di cui ha scritto il Financial Times, secondo alcuni operatori sta contribuendo al restringimento dello spread Btp-Bund a 107,26 punti base, che stamani ha toccato il minimo da settembre 2021 a 106 punti base.

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Si ridimensionano i timori per la situazione politica in Francia

Tornando alla Francia, il partito socialista (Ps) francese è pronto a fare la sua parte per rompere lo stallo politico, come ha dichiarato il capo del partito, Olivier Faure, in vista dei colloqui con il presidente, Emmanuel Macron, ma ha aggiunto che le priorità politiche della sinistra devono essere rispettate nei colloqui. Solo un nuovo premier di sinistra sarebbe in grado di portare il cambiamento politico che i socialisti considerano una condizione per sostenere un nuovo governo, ha detto. Macron ha ribadito che resterà in carica fino alla fine del suo mandato, prevista per maggio 2027.

«Ci colpisce che la causa principale di molti dei problemi che affliggono il paese siano piuttosto diverse. In parole povere, la Francia è un paese bellissimo con un patrimonio e una cultura molto apprezzati dai suoi cittadini. Eppure, per i francesi c'è una sorta di senso di diritto a un tenore di vita e a uno stile di vita, che rende il paese resistente al cambiamento e alle riforme. Ma con l'aumento dei livelli di debito e l'assoggettamento del paese alle procedure dell'Ue per i disavanzi eccessivi, si ha la sensazione che la nazione stia vivendo al di sopra dei propri mezzi da un po' di tempo e che il cambiamento dovrà sicuramente avvenire», sostiene Mark Dowding, Fixed Income Cio di Rbs BlueBay AM. «Tuttavia, l'esperienza passata di altri paesi dell'Ue nell'Europa meridionale suggerisce che in tali situazioni, il cambiamento avviene solo dopo un periodo di sofferenza e un prevalente senso di crisi. Con gli spread Oat di soli 80 punti base sopra i Bund, siamo ancora lontani dal raggiungere un punto del genere, in questo particolare frangente, e quindi non sembra probabile che ciò accada per il momento».

Ore 11:15 Il Ftse Mib il migliore in Ue. Lo spread cala a 105, livello di settembre 2021

Continuano gli acquisti a Piazza Affari con l’indice Ftse Mib che si conferma il migliore in Ue con un progresso dello 0,62% a 34.842 punti con Campari, Erg, Brunello Cucinelli, Moncler, Banco Bpm e Stellantis che guadagnano oltre due punti percentuali. Lo spread Btp/Bund cala ancora a 105,7 punti base, livello di settembre 2021. Lato macro, nel terzo trimestre del 2024 il pil destagionalizzato è aumentato dello 0,4% sia nella zona euro sia nell'Unione europea rispetto al trimestre precedente, in linea con l’attesa del consenso. Nel secondo trimestre del 2024, il pil è cresciuto dello 0,2% in entrambe le zone.

Wti sotto 68 dollari al barile

Mentre i prezzi del greggio scivolano ulteriormente, scendendo brevemente sotto i 68 dollari al barile (Wti). Questa tendenza al ribasso sfida due importanti segnali rialzisti: l'Opec+ ha esteso i tagli volontari alla produzione fino ad aprile 2025 e le tensioni geopolitiche rimangono elevate. «In circostanze normali, questi sviluppi aumenterebbero le preoccupazioni sull'offerta e farebbero salire i prezzi», spiega Ricardo Evangelista, analista Senior di ActivTrades.

Tuttavia, gli operatori si concentrano sui segnali di indebolimento della domanda, in particolare da parte della Cina, e sulla prospettiva di un rafforzamento del dollaro Usa. «Questa prospettiva è sostenuta dalla resistenza dell'economia statunitense e dalla probabile necessità della Fed di mantenere elevati i tassi di interesse per un periodo prolungato», aggiunge Evangelista. «A questa dinamica si aggiunge il piano dell'amministrazione americana entrante di aumentare le tariffe sulle importazioni, una mossa che dovrebbe far salire l'inflazione e limitare ulteriormente la capacità della Fed di abbassare i tassi. Questi fattori rafforzano il dollaro (cross euro/dollaro a 1,057, +0,64%), che a sua volta esercita una pressione al ribasso sui prezzi del petrolio denominati in dollari. In questo contesto, l'uscita odierna dei dati sul lavoro negli Stati Uniti è un punto chiave per gli operatori. Una lettura più forte del previsto potrebbe far salire il dollaro e pesare sui prezzi del greggio, mentre un rapporto più debole potrebbe avere l'effetto opposto».

Ore 10:00 Il Ftse Mib punta a 35.000, spread a 107: minimo da novembre 2021

Le borse europee si rafforzano tranne Londra (-0,17%). L’indice Ftse Mib di Piazza Affari sale dello 0,57% a 34.822 punti con lo spread Btp/Bund schiacciato a 107,9 punti base, minimo da novembre 2021, e Iveco, Moncler, Stellantis e Tim in evidenza. Banca del Piemonte e Nexi (+0,55% a 5,82 euro) hanno esteso la partnership sui servizi di pagamento digitale per altri 5 anni. L’accordo prevede che l’istituto bancario continuerà ad offrire soluzioni di pagamento digitali di Nexi. «Nonostante le dimensioni contenute, la notizia è positiva perché conferma la relazione di lungo periodo con i partner bancari», commenta Intermonte. «Nexi rimane ben posizionata per continuare a crescere tramite acquisizioni nei segmenti Merchant Acquiring e Issuing anche con banche di minori dimensioni in un’ottica di minore pressione competitiva legata alle difficoltà del principale competitor Worldine. Per il quarto trimestre del 2024 ci aspettiamo un confronto favorevole rispetto all’ultima parte del 2023 con consumi per il periodo natalizio stimati in crescita».

Ore 09:05 Ftse Mib in rialzo con Moncler e Stellantis. Crolla a sorpresa la produzione industriale tedesca

Le borse europee sono poco mosse in avvio di seduta. Il Dax sale ma solo dello 0,08%, il Cac40 dello 0,08%, il Ftse100 dello 0,03% e il Ftse Mib dello 0,26% a 34.716 punti. In Europa, l’attenzione è rivolta all’instabilità politica in Francia, dove il governo del primo ministro, Michel Barnier, è stato sfiduciato mercoledì 4 dicembre. Barnier ha rassegnato le dimissioni, mentre il presidente, Emmanuel Macron, lo ha invitato a rimanere in carica fino alla nomina di un nuovo primo ministro, prevista nei prossimi giorni. Il nome più caldo è quello di Francois Bayrou, capo del Movimento Democratico (MoDem).

Importanti i dati sul mercato del lavoro Usa in chiave Fed

«Nonostante l’instabilità politica, l’effetto sui mercati è stato finora limitato», sottolinea Fabrizio Barini di Integrae Sim, facendo presente che, invece, negli Stati Uniti l’attenzione resta concentrata su dinamiche interne come l’ottimismo per il settore tecnologico e l’intelligenza artificiale, la resilienza economica e le aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Fed, scontato un calo di 25 punti base nella riunione del 18 dicembre, supportate anche dalla stagionalità favorevole di dicembre. Sul fronte macroeconomico, il rapporto sull’occupazione di novembre, atteso per oggi, 6 dicembre, rappresenta un importante indicatore, con previsioni di 200.000 nuovi posti di lavoro, in ripresa dopo la frenata di ottobre a causa degli scioperi e degli uragani. 

Lo spread Btp/Bund resta sotto 110

Lo spread Btp/Bund sale leggermente a quota 109,6 punti base. Il 5 dicembre, complice un'ondata di vendite sulla carta tedesca che ha fatto lievitare il tasso del decennale di quasi 10 punti base, lo spread Btp-Bund a dieci anni ha stretto fino a 108 punti base, il minimo da novembre 2021. Il rendimento del decennale italiano, invece, è sceso fino al 3,18%, il minimo da agosto 2022. In attesa del meeting della Bce del prossimo 12 dicembre, gli economisti interpellati da Reuters si aspettano un taglio dei tassi da 25 punti base e almeno quattro altri tagli nel 2025.

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Crolla a sorpresa la produzione industriale tedesca
 

L’euro sale dello 0,68% a 1,057 dollari dopo che a ottobre la produzione industriale tedesca ha subito un tonfo dell'1% su mese, a fronte di attese che erano per un rimbalzo dell'1,2% dopo il -2% di settembre. «Non si vede ancora la fine del crollo industriale in Germania, visto che la produzione è scesa ancora una volta a ottobre», affermano gli economisti di Ing. «Si tratta di un inizio molto debole del quarto trimestre, che alimenta il rischio di una recessione invernale in Germania», avvertono gli esperti.

A Milano Moncler, Stellantis e DoValue in evidenza

Sul listino milanese resta alta l’attenzione su Unicredit, stabile a quota 39,47 euro. Il governo ha poco spazio per intervenire nell'ops lanciata da Piazza Gae Aulenti su Banco Bpm attraverso l'impiego del golden power evocato da alcuni esponenti dell'esecutivo per contrastare l'operazione. Roma potrebbe ricorrere ai propri poteri speciali per salvaguardare gli asset strategici del paese solamente dettando alcune «prescrizioni blande» al deal, mentre un veto sarebbe difficile da sostenere, secondo alcune fonti.

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Da monitorare anche le assicurazioni come Generali (+0,11% a 28,24 euro) e Unipol (stabile a 11,93 euro) visto che il governo vuole rinviare la scadenza prevista per l'obbligo a carico delle imprese di stipulare l'assicurazione contro gli eventi catastrofali di tre mesi, a marzo 2025. 

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Invece, nel settore del lusso Goldman Sachs ha alzato il giudizio su Moncler a buy (target price a 58,70 euro, +3% a 49,25 euro) e in quello della difesa Mbda, il consorzio europeo costruttore di missili e tecnologie per la difesa, e Leonardo (+0,08% a 26,65 euro) hanno firmato un memorandum of understanding per la realizzazione congiunta di Fire Unit a energia diretta, che integrano le soluzioni sviluppate da Mbda negli armamenti laser.

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Accordo anche tra Stellantis (+1,75% a 12,768 euro) e Zeta Energy per far progredire la tecnologia delle celle a batteria per applicazioni su veicoli elettrici. Di segno opposto Avio (-1,48% a 13,28 euro) anche se Vega C ha lanciato con successo il satellite per l'osservazione della Terra Sentinel-1C, una missione del programma Copernicus della Commissione Europea. Il satellite Sentinel-1C fornirà immagini in tutte le condizioni meteorologiche, sia di giorno che di notte, per il monitoraggio terrestre e marittimo.

Infine, si ricorda che termina la negoziazione dei diritti dell’aumento di capitale sia di Talea Group (ferma a 4,53 euro) sia di DoValue (+3% a 1,624 euro). Quest’ultima con l’acquisto di Gardant, vuole guardare al di là del settore degli npl. L’obiettivo del ceo, Manuela Franchi, è coprire l’intera filiera del credito, dalle esposizioni in bonis alle sofferenze, come ha spiegato a MF-Milano Finanza.

Ore 07:45 Europa attesa in calo. Euro in rimonta sul dollaro: focus sul mercato del lavoro Usa

Borse europee viste ritracciare in avvio di seduta. Il future sull’Eurostoxx50 perde lo 0,34%. Poco mossi i future statunitensi. Pesano i caos politici in Francia e in Corea del Sud, mentre gli operatori attendono con ansia di vedere se i libri paga degli Stati Uniti (dato in uscita alle 14:30) metteranno in discussione o consolideranno le aspettative di un taglio dei tassi di interesse questo mese da parte della Fed. Le previsioni sono per un aumento di 200.000 posti di lavoro a novembre negli Stati Uniti, dopo il calo di 12.000 unità registrato a ottobre, quando il risultato è stato influenzato da uragani e scioperi. Mentre il tasso di disoccupazione è visto salire al 4,2% dal 4,1%. In quest’ottica sono da tenere d’occhio i discorsi di alcuni membri della Fed: alle 15:15 quello di Bowman, alle 16:30 quello di Goolsbee, alle 18 quello di Hammack e alle 19 quello di Daly. Secondo lo strumento Cme FedWatch, il mercato vede una probabilità del 72% che la Fed effettui un taglio di 25 punti base durante la riunione del 17-18 dicembre rispetto al 66,5% della settimana precedente.

Euro in rimonta sul dollaro: focus sul mercato del lavoro Usa

In attesa, il dollaro arretra nei confronti dell’euro che vale 1,057 (+0,65%). Alle 8 è previsto il dato sulla produzione industriale a ottobre della Germania (precedente: -2,5% mese su mese; consenso: +1,2% mese su mese) e la bilancia commerciale sempre a ottobre (precedente: -2,5 miliardi di euro; consenso: +1,2 miliardi), Invece, alla 10 sono in agenda le vendite al dettaglio a ottobre in Italia (precedente: +0,7% anno su anno) e alle 11 il pil del terzo trimestre finale dell’Eurozona (preliminare: +0,4% trimestre su trimestre, +0,9% anno su anno; consenso: +0,4% trimestre su trimestre). Infine, alle 16 arriva l’indice sulla fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan a dicembre preliminare (precedente: 71,8 punti).

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Petrolio stabile post Opec+, sale l’oro

Tra le materie prime, i prezzi del petrolio sono stabili (Wti a 68,28 dollari al barile e Brent a 72,06 dollari al barile) con l’attenzione concentrata sulla debolezza della domanda dopo che l’Opec+ ha rinviato l’aumento della produzione ad aprile 2025 e ha esteso i tagli all’offerta fino alla fine del 2026. Il gruppo prevedeva di iniziare a ridurre i tagli da ottobre 2024, ma il rallentamento della domanda globale, soprattutto in Cina, e l’aumento della produzione altrove hanno costretto a rinviare il piano più volte. Gli analisti di Macquarie prevedono che la produzione saudita rimarrà di 9 milioni di barili al giorno nel 2025, ma ritengono che, nonostante questa disciplina, il mercato potrebbe essere in eccesso di oltre 1 milione di barili al giorno.

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Viceversa, il prezzo dell'oro sale dello 0,41% a 2.659 dollari l’oncia, penalizzato in settimana dall’incertezza sulla direzione a lungo termine dei tassi d’interesse. Anche la resilienza del dollaro ha pesato sui mercati dei metalli in generale. Sul fronte geopolitico, il collasso del governo francese e il tentativo fallito di imporre la legge marziale in Corea del Sud hanno mantenuto viva una certa domanda di beni rifugio. Al contempo, le tensioni in Medio Oriente, così come tra Russia e Ucraina, sono rimaste elevate.

A Milano occhio a Unicredit, Leonardo, Stellantis, Generali, Unipol, Moncler, Avio, DoValue e Talea Group

Sul listino milanese resta alta l’attenzione su Unicredit. Il governo ha poco spazio per intervenire nell'ops lanciata da Piazza Gae Aulenti su Banco Bpm attraverso l'impiego del golden power evocato da alcuni esponenti dell'esecutivo per contrastare l'operazione. Roma potrebbe ricorrere ai propri poteri speciali per salvaguardare gli asset strategici del paese solamente dettando alcune «prescrizioni blande» al deal, mentre un veto sarebbe difficile da sostenere, secondo alcune fonti.

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Da monitorare anche le assicurazioni come Generali e Unipol visto che il governo vuole rinviare la scadenza prevista per l'obbligo a carico delle imprese di stipulare l'assicurazione contro gli eventi catastrofali di tre mesi, a marzo 2025. 

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Invece, nel settore del lusso Goldman Sachs ha alzato il giudizio su Moncler a buy (target price a 58,70 euro) e in quello della difesa Mbda, il consorzio europeo costruttore di missili e tecnologie per la difesa, e Leonardo hanno firmato un memorandum of understanding per la realizzazione congiunta di Fire Unit a energia diretta, che integrano le soluzioni sviluppate da Mbda negli armamenti laser.

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Accordo anche tra Stellantis e Zeta Energy per far progredire la tecnologia delle celle a batteria per applicazioni su veicoli elettrici. Occhio poi ad Avio  perché Vega C ha lanciato con successo il satellite per l'osservazione della Terra Sentinel-1C, una missione del programma Copernicus della Commissione Europea. Il satellite Sentinel-1C fornirà immagini in tutte le condizioni meteorologiche, sia di giorno che di notte, per il monitoraggio terrestre e marittimo.

Infine, si ricorda che termina la negoziazione dei diritti dell’aumento di capitale sia di Talea Group sia di DoValue. Quest’ultima con l’acquisto di Gardant, vuole guardare al di là del settore degli npl. L’obiettivo del ceo, Manuela Franchi, è coprire l’intera filiera del credito, dalle esposizioni in bonis alle sofferenze, come ha spiegato a MF-Milano Finanza.

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