Giornata di passione per Bff Bank a Piazza Affari, dove il titolo è finito bersagliato dalle vendite in scia alla decisione di Bankitalia di sospendere temporaneamente la distribuzione di dividendi a seguito di un’ispezione. Le azioni dell’istituto, rimaste sospese giovedì 9 per buona parte della seduta con un calo teorico fino al 41%, hanno registrato un ultimo prezzo di 10,96 euro, pari a una flessione del 10,3%.

In occasione dei conti del primo trimestre, giovedì 9 la banca guidata da Massimo Belingheri ha reso noto di aver ricevuto il 29 aprile un «report con gli esiti degli accertamenti condotti da Banca d’Italia», ispezione che si è conclusa con «la formalizzazione di un rilievo di conformità sull’attuale classificazione dei crediti pubblici, a prescindere dalla rappresentazione di un rischio di credito collegato, che si fondano su un’interpretazione degli orientamenti Eba della nuova definizione di default su tali crediti pubblici differente da quella adottata da Bff». Palazzo Koch ha formulato ulteriori rilievi anche sulla governance e sulle prassi aziendali della banca in materia di remunerazione, anche per alcune previsioni contrattuali riferibili al ceo.

Stop ai dividendi: la risposta della banca

In attesa che Bff entro luglio produca riscontri rispetto a quanto emerso, Bankitalia ha disposto che l’istituto debba temporaneamente astenersi dal distribuire profitti (la prima occasione utile per remunerare i soci è l’interim dividend di settembre, ndr) o altri elementi del patrimonio, la corresponsione della parte variabile delle remunerazioni, l’ulteriore espansione dell’operatività all’estero tramite l’apertura di nuove succursali o l’allargamento in nuovi Paesi in regime di prestazione di servizi.

Bff dal canto suo ritiene che il possibile incremento degli rwa (attività ponderate per il rischio, ndr) e degli appostamenti prudenziali che potrebbero scaturire non determinerà una modifica sostanziale delle sue prospettive economiche e finanziarie, tenuto conto anche delle riserve non ancora contabilizzate e delle azioni gestionali che potranno essere messe a terra.

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Pugno duro del governatore Panetta

Il governatore Fabio Panetta, nel suo intervento al Forex, aveva indicato che la vigilanza avrebbe avviato verifiche in vari istituti sotto la sua diretta supervisione su alcuni parametri di bilancio: un pugno duro, in sostanza. A fine anno Bankitalia ha commissariato la neonata Smart Bank.

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A detta degli analisti di Jefferies, è troppo presto per avere delle certezze ma è possibile che alcune attività legate alle pubbliche amministrazioni possano portare a una maggiore ponderazione per il rischio. Se questo accadesse, ne deriverebbe un business del factoring a maggior assorbimento di capitale; ciò ridurrebbe la capacità di distribuire dividendi ed eventualmente anche la crescita del business del factoring. Non sembra, comunque, che Banca d’Italia metta in discussione il fatto che la qualità del credito sia inferiore rispetto a quanto presentato. In ogni caso, appare probabile che non ci sarà un altro dividendo fino a quando Via Nazionale non avrà chiuso il dossier.

Sul fronte dei conti, nel frattempo Bff ha chiuso il primo trimestre con un utile netto rettificato pari a 41,5 milioni, in calo del 21% anno su anno. Escludendo i 19,8 milioni di plusvalenza nel 2023 con la vendita di 600 milioni di un portafoglio di titoli di Stato a tasso variabile, si registrerebbe, invece, un aumento dell’8%. I ricavi totali rettificati si sono attestati a 202,4 milioni, +15%, mentre il portafoglio crediti è pari a 5,5 miliardi, +9%. Il Cet1 ratio ha raggiunto il 13,5% e il Tcr il 18,2%, con 49 milioni di capitale in eccesso sul target del 12% di Cet1. (riproduzione riservata)

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