Scommessa education
Gli italiani hanno tanti risparmi ma un basso tasso di educazione finanziaria. Così Atypical Partner punta sui social per colmare il gap. E mette in cantiere un fondo da 200 milioni
L’Italia continua a pagare uno scotto dimensionale rispetto all’Europa o anche solo alla vicina Francia (vedere tabella in pagina). Anche in termini di raccolta di capitali e di investimenti sul mercato. Perché nel Vecchio Continente, nel primo semestre colpito dall’emergenza sanitaria sono comunque stati raccolti nuovi fondi per 49,2 miliardi, un dato di fatto in linea con quello dello stesso periodo dell’anno precedente (51,3 miliardi) e che indirizza il mercato del private equity e del venture capital verso un altro anno di importante fundraising. Il tutto a fronte di investimenti diretti in aziende e società target di 36,2 miliardi.
Mentre sul mercato italiano il private equity ha raccolta 960 milioni: un valore elevato in termini percentuali rispetto al dato del 30 giugno 2019, +121%, ma infinitesimale in termini assoluti. A fronte di questa cifra relativa alla raccolta sono stati investiti 1,9 miliardi, con un calo del 25%, un quarto in meno anno su anno. A questi valori vanno sommati quelli relativi al comparto del private debt che ha raccolta 195 milioni (+10%) a fronte di investimenti per 423 milioni (-21%) in un numero però maggiore di target: 138 rispetto a 103. Entrando nello specifico, il 59% delle operazioni sono state finanziamenti, mentre il 40% sottoscrizioni di obbligazioni e l’1% ha riguardato strumenti ibridi.
In sintesi, un mercato piccolo ma potenzialmente in evoluzione. Anche in termini di alternative asset. Anche per la taglia degli operatori, confrontando i 2,5 miliardi di asset under management di Dea Capital Alternative fund sgr con i 40,1 miliardi del fondo svedese Eqt o i 37 miliardi dell’anglosassone Cinven. Giusto per citare alcuni competitor.
In tale contesto di mercato vuole giocarsi le sue carte Atypical Partner, player di matrice anglosassone, con base a Londra, ma nata dall’italiano Mauro Moretti ex partner di Hutton Collins e con un passato in BC partners e fondatore di Three Hill Capital Partners, piattaforma di investimenti che ha asset in gestione per 1,2 miliardi che in Italia ha partecipazioni in Magnaghi (Eurospace) e Dedalus (sistemi informativi clinico-sanitari).
Atypical è oggi la holding a cui fanno capo le società di gestione di alternative asset Three Hills, Pall Mall Legacy, veicolo di investimento sponsorizzato da Goldman Sachs, e l’hedge fund Sinclair Capital. Un polo che oltre ad avviare la raccolta di un nuovo fondo di natura europea - target 200 milioni - che prenderà forma nel corso del 2021 ha deciso di concentrare la propria attenzione sull’Italia, senza trascurare gli altri mercati di riferimento ovvero la Spagna, i paesi scandinavi e l’area del Benelux.
Da qui l’investimento che Atypical Partner sta per definire nel capitale della start-up romana di educazione finanziaria in modalità digitale Starting Finance, community millennials attiva sui social Instagram (oltre 200mila followers), Facebook (più di 43mila followers) e Linkedin (quasi 26mila utenti) rilevando il 20% per un investimento iniziale di 625mila euro come primo round di raccolta.
«Nell’ambito del G7 siamo l’unico paese in cui le persone che possiamo definire educate finanziariamente sono meno del 40%, mentre se guardiamo ai dati Ocse siamo a una percentuale del 37% rispetto a una media del 65%. C’è un grosso gap da colmare. Del resto basti pensare che in Italia il 47% della popolazione adulta non ha il diploma a fronte del 10% dell’Inghilterra e del Canada e del 14% della Germania», commenta Moretti. Gap educativo che va colmato puntando in particolare sulle nuove generazioni anche «per avviare una cultura dell’investimento in un mercato che accumula risorse e non le destina a investimenti e allo sviluppo industriale. Basti vedere i dati, in forte crescita, della raccolta in epoca di Covid», specifica ancora il fondatore di Atypical Partner. E, in effetti, come evidenziato da Assogestioni, l’industria nazionale del risparmio gestito che nel terzo trimestre dell’anno ha generato una raccolta netta di 15,1 miliardi e che ha visto il patrimonio investito in fondi toccare il suo massimo storico a quota 2.335 miliardi.
«La scarsa educazione primaria degli italiani genera un basso tasso di educazione finanziaria che ha un impatto diretto sugli investimenti», aggiunge Moretti. «Da qui la nostra volontà di dare vita, partendo da Milano, a un hub per attrarre quei capitali che sono fermi, congelati e immetterli sul mercato. Vogliamo dare vita a un polo dell’asset management ad architettura aperta, offrendo servizi best market practice».
Il piano di Atypical, dunque, è quello di realizzare «un business plan per creare un asset management che lanci prodotti e vada a identificare team di talento in Italia e in Europa per poter poi fare da sponsor ad asset manager che si vadano a focalizzare su nicchie di mercato, con un focus specifico sull’innovazione tecnologica e digitale». (riproduzione riservata)
