Riassetto Save, un anno a Finint Infrastrutture per terminare la raccolta del Marco Polo Fund
Ardian e la galassia Finint vicine al closing per la società nordestina che gestisce gli aeroporti veneti e di Charleroi. In arrivo il rifinanziamento del debito
Si avvicina il closing fra Ardian e il gruppo Finint sul riassetto di Save, la società che gestisce gli aeroporti di Venezia, Treviso, Verona, Brescia e Charleroi in Belgio. L’operazione, i cui cantieri sono stati aperti a fine 2022, ha avuto una lunga fase di gestazione.
Dopo l’accordo dello scorso ottobre che ha previsto l’uscita degli azionisti Dws e InfraVia, l’assemblea degli obbligazionisti di Milione - la holding che controlla Save - ha dato disco verde alle modifiche contrattuali necessarie a consentire l’acquisizione (sterilizzando gli effetti del «change of ownership») su base paritaria da parte di Ardian assieme alla sgr Finint Infrastrutture.
Il nuovo piano di finanziamento e il ruolo della Bei
Secondo quanto risulta a MF-Milano Finanza, il riassetto prevede anche la sottoscrizione di un nuovo contratto di finanziamento fino a 947 milioni di euro con la Bei (con cui è allo studio una linea di credito aggiuntiva), che sembra in parte destinato a sostenere l’acquisizione e in parte a rifinanziare l’indebitamento della holding Milione.
Mentre Ardian opererà con il sesto fondo flagship di infrastrutture, Finint Infrastrutture gestirà invece il Marco Polo Fund, fondo lussemburghese lanciato lo scorso anno per raccogliere capitali internazionali anche sul mercato americano. A fine dicembre il Marco Polo Fund gestito dal terzetto di manager Finint (Monica Scarpa, Carlo Benatti e Matteo Ambroggio) aveva raccolto da quattro investitori istituzionali circa 180 milioni.
La raccolta capitali e la governance di Enrico Marchi
Alla galassia Finint - fondata dal banchiere Enrico Marchi, che di Save è e rimarrà presidente - servono complessivamente 600 milioni (il 50% di un equity value della società aeroportuale Save di 1,2 miliardi) ma dopo il closing ci sarà un periodo aggiuntivo di un anno per consentire al gruppo Finint di completare la raccolta che secondo fonti vicine alla merchant bank nordestina sarebbe pressochè ultimata.
Un’altra parte dei soldi, circa 120 milioni, arriverà da Sviluppo 87, il vecchio veicolo con cui la galassia Finint partecipava al capitale e che con Dws e Infravia ha venduto le quote ai nuovi soci, reinvestendo. (riproduzione riservata)
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