Rbc, buy e sell fra i gruppi petroliferi
Gli analisti di Rbc Capital Markets hanno selezionato nel settore i titoli che meritano di più e quelli che sono invece saliti troppo
Alle quotazioni attuali i maggiori gruppi petroliferi nordamericani del segmento E&P (Exploration & Production) sono scambiati con un multiplo del flusso di cassa (corretto per il debito medio) di 4,7 volte nel 2021 e 4,1 nel 2022 in base all’ipotesi di base degli analisti di Rbc Capital Markets, che vede il Brent a un prezzo medio di 66,76 dollari nel 2021 e 66,13 dollari nel 2022. Le società petrolifere integrate europee continuano inoltre a trattare a sconto rispetto ai competitor Usa.
Chi può salire ancora:
1) Equinor. Target price di 230 corone norvegesi, contro una quotazione attuale di 189, che implica un ritorno implicito del 24%. Il titolo, che capitalizza 547 miliardi di corone, ha un dividend yield del 2,4%.
2) Royal Durch Shell. Target price di 2200 pence, contro una quotazione attuale di 1340, che implica un ritorno implicito del 68%. Il titolo, che capitalizza 110,9 miliardi di sterline, ha un dividend yield del 3,5%.
3) Total. Target price di 50 euro, contro una quotazione attuale di 36,69, che implica un ritorno implicito del 33%. Il titolo, che capitalizza 105,8 miliardi di euro, ha un dividend yield del 6,8%.
4) Cenovus. Target price di 12 dollari canadesi, contro una quotazione attuale di 11,06, che implica un ritorno implicito del 9%. Il titolo, che capitalizza 22,3 miliardi di dollari canadesi, ha un dividend yield dello 0,6%.
5) Conoco-Philips. Target price di 67 dollari, contro una quotazione attuale di 58,99, che implica un ritorno implicito del 16%. Il titolo, che capitalizza 73,8 miliardi di dollari, ha un dividend yield del 2,9%.
Chi è sopravvalutato:
1) Imperial Oil. Target price di 39 dollari canadesi, contro una quotazione attuale di 40,93, che implica un ritorno implicito del -2%. Il titolo, che capitalizza 28,30 miliardi di dollari canadesi, ha un dividend yield del 2,6%.
2) Continental Resources. Target price di 34 dollari, contro una quotazione attuale di 35,88, che implica un ritorno implicito del -5%. Il titolo, che capitalizza 11,8 miliardi di dollari, non distribuisce il dividendo.
3) Ovintiv. Target price di 27 dollari, contro una quotazione attuale di 29,61, che implica un ritorno implicito del -8%. Il titolo, che capitalizza 7,7 miliardi di dollari, ha un dividend yield dell’1,3%. (Riproduzione riservata)
