Fincantieri riporterà i risultati del secondo trimestre del 2024 il prossimo 30 luglio. Gli analisti di Equita si aspettano un trimestre coerente con le loro stime per l’intero esercizio e la guidance della società. In particolare, «ci aspettiamo un fatturato pari a 1,92 miliardi di euro, +1% anno su anno, e un ebitda adjusted di 119 milioni, +21% anno su anno con un aumento del margine di 110 punti base anno su anno al 6,2%», affermano gli esperti della sim.
A livello divisionale si attendono che la divisione Shipbuilding mostri un fatturato ancora in calo anno su anno del 4% (-6% nel primo trimestre del 2024) con un margine in area 6,3%, in linea con il primo trimestre, ma in calo di 20bps anno su anno. Viceversa, la divisione Offshore dovrebbe mostrare una performance ancora particolarmente solida con un fatturato in crescita del 34%, sostenuto dalla raccolta ordini forte del 2023 e da margini in netto miglioramento al 4,8% (+70bps anno su anno). Anche la divisione ES&S dovrebbe mostrare un fatturato in crescita dell’11% con un margine sopra il 5%, come già visto nel primo trimestre dell’anno.
In effetti, gli analisti di Equita si attendono una raccolta ordini particolarmente solida in area 7 miliardi (6,7 miliardi) dagli 1,2 miliardi del secondo trimestre del 2023 grazie soprattutto alla divisione Shipbuilding (nel trimestre ci sono stati importanti ordini sia nel segmento cruise sia nel naval). Per quanto riguarda il debito netto è prevista una conferma del livello visto nel primo trimestre a circa 2,398 miliardi (da 2,271 miliardi di fine 2023). Per l’intero primo semestre del 2024 l’ebit è visto a 96 milioni (+34% anno su anno) e l’utile netto adjusted a 6 milioni (+22% anno su anno). Sulla base di queste stime, gli analisti di Equita si attendono che la guidance 2024 venga confermata: ricavi a 8 miliardi (+4% anno su anno, a 7,91 miliardi la stima della Sim), ebitda margin al 6%, in linea con la stima della Sim, e rapporto debito netto/ebitda a 5,5-6,5 volte (5,3 volte la stima di Equita).
Fincantieri ha concluso con successo l'aumento di capitale in opzione, a pagamento, deliberato dal cda dell'11 giugno, pertanto risulta integralmente sottoscritto per 152.419.410 azioni per un controvalore complessivo di 399.338.854,20 euro. Alle nuove azioni emesse sono abbinati altrettanti 152.419.410 warrant Fincantieri 2024-2026, negoziati su Euronext Milan. A Piazza Affari il titolo Fincantieri è cresciuto del +10% da inizio 2024. Il consenso Bloomberg registra 2 rating buy, 4 hold, 2 sell con un target price medio a 4,75 euro. Chiuso con successo l’aumento di capitale, la realizzazione dei target del piano industriale 2023-2027, il successo nell’integrazione di Remazel e, dal prossimo anno, di Uas restano per gli analisti i punti di maggior attenzione dal punto di vista strategico nei prossimi mesi.
