Le 15 azioni che possono battere il mercato secondo Websim: molta cassa, poca leva e margini in corsa
Websim Corporate (Intermonte) aggiorna la lista delle pmi con conti solidi e prospettive di crescita. L'algoritmo Isa individua le società con redditività e ritorni superiori, pronte a generare flussi di cassa significativi
Websim Corporate, la divisione di Intermonte specializzata sul mercato Egm, ha aggiornato la lista delle 15 pmi quotate con conti solidi, attese di miglioramento dell’utile e che potrebbero salire più del mercato. L’osservazione dei titoli avviene attraverso l’algoritmo proprietario Isa, un modello automatizzato che analizza le società secondo metriche complementari: dalla valutazione fondamentale, al settore, al momento di borsa. L’attività è coordinata da un team di analisti guidato da Stefano Corneliani, Head of Websim Corporate, che ha sviluppato un osservatorio (Egm Watchlist)
I 15 titoli su cui puntare
La sesta Watchlist, aggiornata dopo la pubblicazione dei risultati semestrali 2025 e delle più recenti stime di consenso, è composta da 15 società, di cui sette esordienti (Datrix, Dba Group, Dhh, Powersoft, Promotica, Redelfi, Star7): 5 sono attive nel settore Tech (Circle, Cyberoo, Datrix, Dhh, Maps Group), 6 nel settore Industrial (Dba Group, Mare Group, Next Geosolutions Europe, Redelfi, Reway Group, Star7), 2 nel Capital Goods (I.Co.P., Powersoft), 1 nel Media (Promotica) e 1 nel Consumer (Italian Wine Brands).
Molta cassa e poca leva
Si tratta di titoli accomunati da attese di redditività e ritorni sul capitale investito superiori a quelli di mercato, capacità di generare di importanti flussi di cassa (valutati oltre 330 milioni nel biennio 2025-2026) e da un limitato ricorso alla leva. Dal punto di vista della valutazione, fermo restando lo sconto al quale le società dell’Egm trattano (ev/ebitda) rispetto alle blue chip, le pmi della Watchlist scambiano a valutazioni a leggero premio rispetto a quelle del mercato di riferimento, nota Websim, in linea del resto con i livelli di redditività operativa e ritorno sul capitale investito superiori alla media di mercato.
Con una capitalizzazione complessiva pari a 2,7 miliardi di euro, le società selezionate rappresentano il 24,3% della capitalizzazione del segmento Egm e sono caratterizzate da una market cap media per società più che tripla rispetto a quella di mercato (una media di 179 milioni contro i 53 milioni del segmento pmi).
Margini in corsa
Secondo i dati analizzati, le società incluse nella nuova Egm Watchlist dovrebbero registrare un giro d’affari consolidato 2026 di 2,5 miliardi, in crescita del 24% medio annuo; un ebitda 2026 di 484 milioni, più che doppio rispetto al 2023, con un ebitda margin del 19,5%, in miglioramento di 100 punti base e superiore di oltre 450 punti rispetto alla redditività attesa, a livello aggregato, dal mercato Egm (15%); un Roce 2026 (ritorno sul capitale investito) superiore al 29% (22,5% nel 2024 e 23,6% atteso nell’esercizio fiscale in corso). La performance registrata dall’ultima edizione della Egm Watchlist è stata del 30,84% (riproduzione riservata).
