Intercos, L Catterton cede il 6,2% e incassa 81 milioni. Il fondatore Dario Ferrari resta il socio di riferimento

CP7 Beauty Luxco, veicolo lussemburghese controllato da L Catterton (nato dalla fusione tra Catterton Partners e le attività di investimento di Lvmh e del Gruppo Arnault) ha collocato sul mercato 6 milioni di azioni Intercos attraverso un accelerated bookbuilding, per un controvalore di 81 milioni di euro con uno sconto (termini finali) del 7,97% rispetto al prezzo di chiusura del giorno precedente (13,8 euro). La società della bellezza, specializzata nella ricerca, sviluppo e produzione di cosmetici per i grandi marchi internazionali, è guidata dall'amministratore delegato Renato Semerari.

Giovedì 3 settembre il titolo cede il 6,3% a 12,92 euro dopo l’operazione.

Le banche

L'operazione, seguita da Ubs, Jefferies e Bnp Paribas, riguarda circa il 6,2% del capitale di Intercos. CP7, che prima dell'ABB deteneva 12,85 milioni di azioni, pari al 13,33% del capitale, scende così a circa 6,85 milioni di titoli, corrispondenti a poco più del 7%.

Si tratta dunque di una nuova cessione parziale da parte di L Catterton, storico investitore di Intercos. L'ingresso risale al dicembre 2014, quando il fondo statunitense Catterton acquisì, attraverso CP7 Beauty Luxco, il 43% del capitale di Intercos. L'operazione si inserì in un riassetto dell'azionariato che coinvolse anche Tamburi Investment Partners, che cedette alla holding della famiglia Ferrari la propria partecipazione in Dafe 4000.

• Leggi anche: Intercos accelera: ordini record a luglio, M&A nel mirino. Parla il ceo Renato Semerari

L’ipo a 12,5 euro

A Piazza Affari Intercos è arrivata nel 2015, con un prezzo di collocamento di 12,50 euro. Da inizio anno il titolo ha guadagnato circa il 26%, raggiungendo prima dell'Abb i 13,80 euro e una capitalizzazione di circa 1,3 miliardi di euro.

Il fondatore Ferrari resta al controllo

Dopo il collocamento, l'azionariato resta concentrato. Il fondatore Dario Gianandrea Ferrari, attraverso Dafe 4000 e Dafe 5000, detiene complessivamente il 48,64% del capitale, mentre mentre Gic è al 6,26%.

L'operazione aumenta quindi il flottante disponibile sul mercato e riduce ulteriormente il peso del socio finanziario storico, che resta comunque azionista rilevante di Intercos. 

Conti in miglioramento nel primo semestre

Quanto ai conti, i ricavi del primo semestre 2026 sono stati pari a 512,5 milioni di euro, in calo del 2,4% rispetto allo stesso periodo del 2025 a cambi correnti (-0,5% a tassi costanti), ma il secondo trimestre ha segnato il miglior risultato della storia del gruppo per vendite, con 285,1 milioni, in crescita del 4% (+4,9% a tassi costanti).

Nel trimestre l’ebitda rettificato ha raggiunto il record di 47,5 milioni, in aumento del 5%, mentre nel semestre si è attestato a 72,6 milioni (-2,6%), con margine stabile al 14,2%. Soprattutto, l'utile netto rettificato è salito del 33% a 27,6 milioni di euro, mentre l'utile netto è cresciuto del 43,8% a 23,9 milioni. A fine giugno la posizione finanziaria netta era scesa a 122,7 milioni, dagli oltre 134 milioni di un anno prima, con leva finanziaria a 0,80 volte. Il gruppo ha inoltre indicato un robusto portafoglio ordini e attese di accelerazione della crescita nella seconda metà dell'anno. (riproduzione riservata)