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La Ue approva l’opas di CF+ su Banca Sistema. In vista un nuovo polo delle banche specializzate italiane
La Commissione europea autorizza l’acquisizione da 144,8 milioni, che creerà un polo bancario specializzato con soci storici in Kruso Kapital
La Commissione Ue ha approvato l’opas di CF+ su Banca Sistema, sostenuta da Elliott Investment Management. L’ok, rilasciato ai sensi del Regolamento Ue sulle concentrazioni, chiude la fase di valutazione antitrust: Bruxelles non ha riscontrato problemi di concorrenza nei mercati del factoring, retail e corporate banking, grazie alla posizione limitata delle due società. L’esame è stato effettuato con procedura semplificata.
Le condizioni dell’offerta
Banca CF+ aveva lanciato a luglio un’offerta pubblica di acquisto e scambio sulla totalità delle azioni di Banca Sistema, con l’obiettivo di creare un operatore di riferimento nel settore delle banche specializzate. Il prezzo totale è di 1,8 euro per azione: 1,382 euro in contanti e 0,418 euro in azioni Kruso Kapital, con frazionamento di ogni titolo esistente in 98 nuovi titoli. L’esborso complessivo stimato per Elliott è di 144,8 milioni.
Struttura azionaria e governance
Se l’opa dovesse raggiungere adesioni del 100%, Elliott diventerà azionista unico della nuova Banca Sistema, che incorporerà CF+. Gli azionisti attuali diventeranno soci di maggioranza di Kruso Kapital. Tra i principali, il fondatore Gianluca Garbi (quasi 24%) e le fondazioni bancarie Cr Cuneo (5,01%), Cr Alessandria (7,39%) e Sicilia (7,39%), con un flottante del 56,5% e azioni proprie dello 0,064%.
Un nuovo polo delle banche specializzate
L’operazione combina le competenze di CF+ nel corporate e factoring con la presenza di Sistema nel retail e nel segmento small business. La struttura di pagamento misto permette di bilanciare liquidità immediata e partecipazione azionaria per gli attuali soci. L’ok dell’Ue accelera l’integrazione e riduce i rischi regolatori, aprendo la strada a una crescita organica e a sinergie operative su scala nazionale. (riproduzione riservata)
