La diretta da Wall Street | Borse Usa chiudono in deciso rialzo: Nasdaq +1,9%, S&P500 +1,5%

I principali indici di mercato Usa chiudono in territorio ampiamente positivo, dopo le parole del presidente della Federal Reserve Jerome Powell all’incontro di Jackson Hole. Il Nasdaq e il Dow Jones segnano +1,9%, mentre l’S&P500 guadagna l’1,5%.

La reazione positiva del mercato all'intervento di Powell a Jackson Hole è dovuta alle aspettative degli investitori sul suo tono. Un'indagine di Spectra Markets ha mostrato che circa il 44% degli operatori si attendeva un discorso “restrittivo” o addirittura “molto restrittivo” da parte del presidente della Fed, mentre solo il 9% prevedeva un approccio più morbido e il resto non aveva aspettative particolari.

Le azioni di Intel sono aumentate di circa il 6% durante la giornata, consolidando i guadagni precedenti dopo le voci che il presidente Trump annuncerà che il governo degli Stati Uniti acquisirà una partecipazione di quasi il 10% nel produttore di chip in difficoltà.

La settimana che inizia il 25 agosto vedrà diversi eventi economici e finanziari rilevanti. Lunedì, la società aerospaziale Heico  pubblicherà i suoi conti dopo la chiusura dei mercati, mentre il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, terrà un discorso.

Martedì 26 agosto, saranno diffusi i dati sugli ordini di beni durevoli di luglio alle 14:30 ora italiana, seguiti dai dati sui prezzi delle abitazioni e dall'indagine sulla fiducia dei consumatori del Conference Board. Mercoledì 27 agosto, Nvidia rilascerà i suoi risultati dopo la chiusura dei mercati, mentre i bilanci di Kohl’s  e Abercrombie & Fitch saranno pubblicati prima dell'apertura. Successivamente, dopo la chiusura, arriveranno i risultati di Urban Outfitters , CrowdStrike , Agilent Technologies e Hp. Giovedì 28 agosto, i bilanci di Bath and Body Works , Victoria’s Secret e Best Buy arriveranno prima dell'apertura dei mercati, mentre quelli di Ulta Beauty e Dellsaranno resi noti a mercato chiuso. In arrivo anche i dati settimanali sulle richieste di sussidi di disoccupazione. Nel pomeriggio, il governatore della Fed, Christopher Waller, discuterà delle prospettive economiche.

Infine, venerdì 29 agosto, Alibaba  pubblicherà i suoi risultati e verranno diffusi i dati sull'indice dei prezzi Pce di luglio, indicatore preferito dalla Fed per misurare l'inflazione.

Alle 19:30 i listini Usa proseguono in deciso rialzo

L’S&P500 e il Nasdaq guadagnano l’1,7%,mentre il Dow Jones registra un aumento del 2%. 

Il motivo per cui il mercato ha reagito così bene all’intervento di Powell a Jackson Hole è da ricondurre alle aspettative che gli operatori avevano sul tono del presidente della Fed. A questo proposito, un sondaggio condotto da Spectra Markets ha rilevato che circa il 44% degli operatori si aspettavano un discorso “falco” o addirittura “molto falco” da parte di Powell, mentre solo il 9% prevedeva un intervento “colomba” e il resto non si aspettava inclinazioni particolari. Le aspettative di un taglio dei tassi già a settembre avevano raggiunto il loro picco il 13 agosto, quando i futures indicavano una certezza del 100% su una possibile riduzione. Tuttavia, giovedì la probabilità era scesa al 75%, dopo che un report sull'inflazione all'ingrosso più caldo del previsto.

In un'intervista giovedì, la presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, aveva affermato che il mercato del lavoro rimaneva «ragionevolmente buono» e non vi erano motivi per abbassare i tassi durante il meeting di politica monetaria del 16-17 settembre. Hammack, però, non ha diritto di voto durante le riunioni della Fed quest’anno.

Venerdì, Powell ha adottato un tono diverso, mettendo in evidenza le vulnerabilità del mercato del lavoro e aprendo alla possibilità di un taglio dei tassi, un messaggio che ha scatenato rally significativi su azioni e obbligazioni. I trader di Wall Street hanno subito alzato le scommesse su un abbassamento dei tassi, dopo che Powell ha lasciato la porta aperta per un intervento già il mese prossimo. I dati forniti dal Cme FedWatch Tool indicano, al momento della stesura, una probabilità dell’85% che la Fed taglierà i tassi al prossimo incontro, in aumento rispetto al 75% di giovedì.

Le probabilità di tre tagli dei tassi di un quarto di punto entro la fine dell'anno sono passate al 37% dal 25%. Le scommesse sui tagli dei tassi hanno anche alimentato un rally sui Treasuries Usa, con un focus particolare sui titoli a breve termine, particolarmente sensibili alla prospettiva futura della politica monetaria.Il rendimento del titolo a due anni è sceso al 3,696%, rispetto al 3,791% di giovedì, mentre quello a dieci anni, un indicatore chiave per i costi di finanziamento nell'economia, è calato al 4,262% dal 4,329%.

Sul fronte della guerra commerciale, il Canada ha annunciato in giornata che rimuoverà il 25% delle tariffe su circa metà dei beni statunitensi che aveva a marzo, come segno di buona volontà da parte di Ottawa, che cerca di ripristinare i rapporti commerciali con gli Stati Uniti. Tuttavia, i dazi canadesi su acciaio, alluminio e automobili rimarranno in vigore. La decisione riguarda circa 21 miliardi di dollari di esportazioni statunitensi in Canada, tra cui prodotti come succo d'arancia, burro di arachidi, vino, alcolici, birra, elettrodomestici e motociclette. Questa mossa arriva il giorno dopo il primo incontro tra il Primo Ministro Mark Carney e il presidente Usa Donald Trump, dopo che i due Paesi non erano riusciti a raggiungere un accordo commerciale prima della scadenza del 1° agosto. In un riassunto della telefonata rilasciato dall’ufficio di Carney, la conversazione è stata definita «produttiva» e i due leader hanno promesso di riprendere le trattative sul commercio.

Alle 16:30 i principali indici Usa si calmano rispetto alla turbolenze degli ultimi giorni, tranquillizzati dalle parole di Powell in merito ai tagli dei tassi

Il Nasdaq guadagna l’1,9%, l’S&P500 l’1,5% e il Dow Jones l’1,8%. Un segnale che i partecipanti hanno meno paura deriva dall’andamento dell’indice della volatilità Vix, che sta scendendo dell’11,2% a 14,7 punti. Questo indica che gli investitori stanno diminuendo le coperture sull’S&P500.

Nel corso del suo discorso a Jackson Hole, il presidente della Fed Jerome Powell ha aperto al taglio dei tassi della banca centrale già nella prossima riunione di settembre a causa di rischi economici «in evoluzione» e in particolare di un mercato del lavoro che si sta raffreddando.

«Con una politica in territorio restrittivo, le prospettive di base e l’evoluzione dei rischi potrebbero giustificare un adeguamento della nostra posizione di politica monetaria», ha detto Powell all’incontro tenutosi a Kansas City.

Il presidente della banca centrale ha precisato che la Fed è «in una situazione difficile» perché «nel breve termine i rischi per l’inflazione sono orientati al rialzo, mentre quelli per l’occupazione sono orientati al ribasso». In uno scenario di questo tipo, quando entrambi gli obiettivi della Fed sono in tensione, «il quadro di riferimento impone di bilanciare entrambi i lati del nostro doppio mandato», ha detto Powell.

I tassi «sono ora 100 punti base più vicino al livello neutrale rispetto a un anno fa» e «la stabilità del tasso di disoccupazione e di altri indicatori del mercato del lavoro ci consente di procedere con cautela nel valutare eventuali modifiche all’orientamento di politica monetaria», ha aggiunto il presidente della Fed. Nonostante ciò Powell ha evidenziato che la politica monetaria è ancora restrittiva e così potrebbe essere necessario un aggiustamento, anche se la Fed «non segue un percorso prestabilito».

Alle 15:30 Wall Street apre in verde

L’S&P500 guadagna lo 0,2%, il Nasdaq lo 0,1% e il Dow Jones lo 0,3%.

Tutti gli occhi sono puntati su Jackson Hole, dove questo pomeriggio (ora italiana) il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, terrà un discorso. Gli operatori esamineranno attentamente il suo intervento previsto per le 16:00 per cogliere segnali su una possibile riduzione dei tassi di interesse a settembre.

Molti investitori si aspettano un taglio dei tassi il mese prossimo, ma negli ultimi giorni la fiducia è diminuita, complice la solidità dei dati economici e i segnali di un’inflazione persistente. Powell probabilmente approfitterà dell’occasione per annunciare che la Fed sta facendo marcia indietro rispetto alla strategia sui tassi che ha caratterizzato gli ultimi cinque anni.

Questa strategia era stata delineata da Powell nel 2020 durante un incontro a Jackson Hole che, a causa del Covid-19, si svolse in modalità online. Tuttavia, l’economia ha rapidamente superato quel modello, poiché la pandemia ha innescato pressioni sui prezzi che non si sono ancora completamente attenuate.

Ecco cinque titoli da monitorare nel corso della seduta.

1. Intuit

La società di software ha dichiarato di aspettarsi una crescita delle vendite tra il 14% e il 15% nel trimestre in corso, sotto le previsioni degli analisti di Wall Street. Le azioni sono scese del 6,5% nelle contrattazioni di apertura.

2. Nvidia

Le azioni sono scese di circa l'1,4% all’apertura di Wall Street. The Information ha riportato che la società di chip ha chiesto ai fornitori di fermare alcune produzioni di chip H20, dopo che le autorità cinesi hanno sollecitato le aziende a evitare il prodotto.

3. Ubiquiti

Il fornitore di infrastrutture di rete ha aumentato il dividendo e annunciato un nuovo programma di riacquisto azionario da 500 milioni di dollari, mentre riportava utili e ricavi trimestrali in crescita. Le azioni hanno aperto a +19,4%.

4. Ross Stores

Le azioni sono aumentate del 2,5% all’apertura dei mercati Usa dopo che la catena di negozi a sconto ha registrato una ripresa delle vendite a luglio. Ross ha anche dichiarato che i costi legati ai dazi non hanno inciso sui profitti quanto previsto.

5. Workday

La società di software per le risorse umane ha dichiarato che i ricavi sono aumentati del 13%, raggiungendo i 2,35 miliardi di dollari e  superando leggermente le previsioni degli analisti che erano di 2,34 miliardi, secondo FactSet. Le azioni hanno perso circa il 4% all’apertura di Wall Street.