La diretta da Wall Street | Le borse Usa chiudono in calo. Rendimenti in rialzo dopo che Warsh diventa il favorito per guidare la Fed

Le borse Usa chiudono la seduta in rosso. S&P500 e Nasdaq cedono lo 0,1%, mentre il Dow Jones arretra dello 0,2%. 

I titoli a piccola capitalizzazione hanno avviato il 2026 con un vero e proprio sprint. Secondo gli investitori, la sovraperformance dell’indice è alimentata da una persistente «rotazione» dagli asset growth e dai titoli tecnologici verso società più cicliche e sensibili all’andamento dell’economia. La tenuta del rally delle small cap, avvertono però gli operatori, resta legata a un contesto di tassi favorevole e a una crescita economica stabile.

Sul fronte della politica monetaria, il presidente Donald Trump ha dichiarato che potrebbe voler mantenere Kevin Hassett, direttore del National Economic Council e tra i principali candidati alla guida della Federal Reserve, nel suo attuale incarico. Dopo queste dichiarazioni i rendimenti dei Treasury sono saliti, poiché i mercati hanno interpretato le parole di Trump come un aumento delle probabilità che l’ex governatore della Fed Kevin Warsh ottenga la presidenza della banca centrale. Il tasso del Treasury con scadenza a 10 anni è in aumento di 5,1 punti base al 4,3%.

Warsh è considerato da alcuni osservatori potenzialmente meno aggressivo di Hassett nel promuovere tagli dei tassi di interesse. In rialzo anche i prezzi del petrolio: le preoccupazioni per un imminente intervento militare statunitense in Iran si sono attenuate, ma un’eventuale escalation potrebbe riaccendere i timori di interruzioni nelle forniture di greggio.

Sempre nel corso della seduta, la vicepresidente della Fed Michelle Bowman ha affermato che, alla luce della fragilità del mercato del lavoro, è prematuro per i decisori politici segnalare una pausa nel ciclo dei tassi. 

Alle 17:50 le borse Usa sono poco mosse

L’S&P500 avanza dello 0,1%, mentre Nasdaq e Dow Jones scambiano nei pressi della parità. 

Sul fronte della Fed e della politica monetaria, a seguito delle parole del presidente Donald Trump, Kevin Warsh è ora il favorito per essere il successore di Jerome Powel alla guida della Fed. Il tycoon ha dichiarato: «Vedo Kevin nel pubblico e voglio solo ringraziarti. Sei stato fantastico in televisione oggi. In realtà voglio che tu rimanga dove sei, se vuoi sapere la verità». Dopo le parole del presidente i trader su Kalshi hanno aumentato le probabilità di Warsh al 59%, contro il 14% per Hassett. 

Sul fronte macroeconomico, continua a crescere la produzione industriale negli Stati Uniti nel mese di dicembre. Secondo i dati pubblicati dalla Fed, si è registrata una variazione positiva dello 0,4% su base mensile, in linea con il mese precedente (rivista dal +0,2%) e superiore al +0,1% del consensus.

Nel mercato immobiliare, la fiducia dei costruttori è calata all’inizio dell’anno, poiché le preoccupazioni relative all’accessibilità economica continuano a pesare sugli acquirenti e i costruttori continuano a fare i conti con l'aumento dei costi di costruzione. La fiducia dei costruttori nel mercato delle case unifamiliari di nuova costruzione è scesa di due punti a 37 a gennaio, secondo l'indice del mercato immobiliare della National Association of Home Builders (NAHB)/Wells Fargo (HMI) pubblicato venerdì. Gli analisti si attendevano che l'indicatore salisse a 40 punti.

Alle 15:30 i principali indici Usa aprono la seduta in rialzo

Il Nasdaq avanza dello 0,5%, seguito dall’S&P500 (+0,2%) e dal Dow Jones (+0,1%). 

Nell’obbligazionario, i rendimenti sono in aumento: quello del Treasury con scadenza a dieci anni è in crescita di 1,6 punti base a quasi il 4,2%. Nel mercato valutario, il dollaro si deprezza dello 0,1% contro un paniere composto da euro, sterlina

Sui mercati globali, il principale indice azionario di Taipei è balzato dell’1,9% - toccando un nuovo massimo storico - dopo che Taiwan ha promesso investimenti per 250 miliardi di dollari negli Stati Uniti in cambio di dazi più bassi. La notizia ha spinto il comparto dei semiconduttori: tutti le azioni delle società legate al settore come Nvidia (+1,2%), Amd (+0,7%) e Micron (+6,7%) avviano la seduta in rialzo. 

Il calendario societario è relativamente scarno, fatta eccezione per alcuni conti che completano una settimana intensa per le trimestrali del settore finanziario. Gli investitori hanno esaminato in particolare i conti di M&T Bank, Pnc Financial e altri istituti. In agenda anche gli interventi dei governatori della Fed Michelle Bowman e Philip Jefferson, attesi in giornata, ultimo appuntamento pubblico prima del periodo di silenzio che precede la riunione di politica monetaria di fine gennaio.

Sul versante energetico, dopo la flessione di ieri, il petrolio rimbalza e segna +0,8%. Nonostante le preoccupazioni per un imminente intervento militare statunitense in Iran si siano attenuate, resta il nodo di una possibile escalation. Lo scoppio di una crisi potrebbe riaccendere i timori di interruzioni delle forniture di greggio nel Golfo Persico.

Ecco cinque titoli da monitorare nel corso della seduta.

1. J.B. Hunt Transport Services

Il gruppo della logistica ha registrato ricavi trimestrali in calo, a causa della diminuzione dei volumi di carico sulle rotte transcontinentali. Il titolo ha ceduto lo 0,6% nelle contrattazioni di apertura.

2. Novo Nordisk

Le azioni sono salite di circa il 5,4% a Copenaghen, sostenute dall’ottimismo degli investitori sul nuovo farmaco dimagrante Wegovy. In calo invece la concorrente statunitense Eli Lilly, che cede l’1,3% in avvio di seduta. A rafforzare il titolo Novo ha contribuito anche l’approvazione nel Regno Unito di un dosaggio più elevato di Wegovy per i pazienti obesi.

3. Pnc Financial Services

La banca di Pittsburgh ha chiuso il trimestre con utili in crescita, grazie all’aumento dei prestiti e alla maggiore domanda di servizi finanziari. Il titolo ha guadagnato il 4,6% all’apertura dei mercati.

4. M&T Bank

L’istituto ha riportato un utile del quarto trimestre in aumento, sostenuto dalla crescita del margine di interesse e del reddito netto da interessi. Le azioni dell’istituto aprono a +1,2%.

5. Regions Financial

La banca ha archiviato il quarto trimestre con un utile sostanzialmente stabile, a fronte di ricavi in aumento. L’amministratore delegato John Turner ha sottolineato un miglioramento delle tendenze di fondo dell’economia. Il titolo ha perso il 2,8% nei primi minuti di contrattazione. (riproduzione riservata)