Evergrande verso lo spezzatino, Cina ben intonata

I mercati asiatici stanno digerendo la conferenza stampa della Fed, ieri, con l'avvio del tapering a novembre, come ampiamente atteso e si dimostrano fiduciosi che il caso Evergrande sarà in qualche modo risolto. Alle ore 7:20 italiane Hong Kong sale dello 0,7%, Shanghai dello 0,5%, mentre il Nikkei è chiuso per festività. Intanto il colosso cinese dell'immobiliare, zavorrato da 305 miliardi di dollari di debiti, balza fino al 30% sull'Hang Seng per poi ridurre la corsa al +18% a 2,7 dollari locali sulle promesse del gruppo di pagare i creditori dei prodotti finanziari e i detentori del bond onshore in yuan in scadenza oggi.

Ma non dice nulla sull'altra obbligazione, quella in dollari scambiata sul mercato internazionale, che proprio oggi dovrebbe staccare cedola. Il gruppo ha tempo altri 30 giorni per onorare il debito, altrimenti rischia il default. Intanto ieri la Banca centrale cinese ha iniettato nel sistema 18,5 miliardi di dollari per evitare forme di credit crunch legate ad Evergrande e al sistema bancario che lunedì non è stato ripagato degli interessi attesi. Si profila, secondo fonti cinesi, la possibilità di uno spezzatino del gruppo da parte dello Stato.

L'euro oggi recupera lo 0,2% dopo lo scivolone di ieri post Fed a 1,1711, lo yen scambia a 109,81, invariato rispetto a Wall Street e la sterlina sale dello 0,18% 1,3643. Il T bond decennale rende l'1,311% rispetto all'1,378% di 5 giorni fa, mentre i futures su Wall Street sono positivi in media per lo 0,25%.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha spiegato che la banca centrale potrebbe iniziare a ridurre gli acquisti di asset a novembre e completare il processo entro la metà del 2022, dopo che i funzionari hanno rivelato una crescente propensione ad aumentare i tassi di interesse il prossimo anno. Powell, spiegando i primi passi della Fed verso il ritiro del supporto di emergenza pandemico per l'economia, ha detto che il tapering "potrebbe arrivare con la prossima riunione" riferendosi al meeting di inizio di novembre, anche se ha lasciato aperta la porta per aspettare più a lungo, se necessario. Powell ha poi aggiunto che c'è poca esposizione diretta degli Stati Uniti al debito di Evergrande, ma ha aggiunto, racconta Bloomberg, che i problemi del gigante potrebbero avere un impatto sulla finanza globale.

Il colosso cinese deve affrontare 83,5 milioni di dollari in pagamenti di interessi obbligazionari in dollari in scadenza oggi su un'obbligazione offshore da 2 miliardi di dollari. E altri pagamenti scadranno la prossima settimana, il prossimo il 29 settembre con una cedola da 47,5 milioni di dollari.

Jeffrey Halley, analista senior per l'area Asia Pacifico di Oanda, riporta una storia pubblicata Asia Markets, secondo cui "il governo cinese si sta preparando a prendere il controllo di Evergrande e dividere il gruppo in tre società separate da inserire nelle fauci senza fondo delle imprese di proprietà statale". Apparentemente è una buona notizia, aggiunge Halley, avvertendo gli investitori che rischiano di trovarsi "vestiti di stracci" alla fine della saga, dal momento che non si sa ancora se "Evergrande intenda pagare la cedola in scadenza oggi sulle obbligazioni offshore in dollari". Ieri alcuni analisti cinesi hanno iniziato a sollevare dubbi se i detentori delle gestioni patrimoniali legate al gruppo saranno pagati in contanti e non, invece, con appartamenti in costruzione o sulla carta come già accaduto la settimana scorsa con i creditori.

L'influenza militare in rapida crescita della Cina e il cambiamento unilaterale dello status quo potrebbero rappresentare un rischio per il Giappone, ha detto oggi il primo ministro Yoshihide Suga in un'intervista a Bloomberg, in vista del primo vertice del Quad (Quadrilateral Security Dialogue, un patto strategico fra Usa, India, Giapppone e Australia). Suga ha spiegato che il Giappone dovrebbe rafforzare la sua alleanza con gli Stati Uniti e lavorare per aumentare le proprie capacità difensive. (riproduzione riservata)