Dovalue triplica l’utile nel 2025, margini +31,8%. Closing acquisizione coeo a breve
Ebitda pari a 217 milioni. La leva finanziaria scende a 2x. Forte generazione di cassa. Per il 2026 attesi 800 milioni di ricavi. Titolo +3,4% in borsa
Dovalue archivia il 2025 con redditività, generazione di cassa e riduzione della leva finanziaria nella fascia alta della guidance. Il provider di servizi finanziari ha registrato ricavi per 580,4 milioni di euro, in aumento del 21,1% con le attività non-Npl che rappresentano il 36% dei ricavi complessivi, in linea con il riposizionamento del gruppo verso segmenti a maggior crescita e minore volatilità.
L'area è destinata a rafforzarsi ulteriormente a seguito del perfezionamento dell’acquisizione di Coeo (il gruppo ha ottenuto tutte le autorizzazioni ad eccezione della Germania, dove il processo di nullaosta è in corso e il closing è atteso a breve).
Oltre le attese l’ebitda nel 2025
Oltre le attese degli analisti l’ebitda: escluse le componenti non ricorrenti è cresciuto del 31,8% a 217,2 milioni, nella fascia alta della guidance tra 210 e 220 milioni. Mentre l’utile netto ordinario è più che triplicato a 25 milioni. La proposta di dividendo al prossimo cda è attesa in linea con la dividend policy della società (Equita si attende un dividendo di 0,09 euro per azione, yield del 4%). Pressoché stabile il gross book value a 136 miliardi nonostante l’elevata attività di collection (5,5 miliardi, +15%).
Forte generazione di cassa
Mentre la crescita del nuovo business ha raggiunto 14,5 miliardi di gross book value, superiore alla guidance di oltre 12 miliardi. Sorprendente la generazione di cassa di 76 milioni (60-70 milioni il target) e l’indebitamento netto sceso più del previsto a 438,6 milioni come la leva finanziaria netta da 2,4x a 2x.
800 milioni di ricavi nel 2026
La solida posizione di liquidità con 145 milioni di cassa in bilancio, 132 milioni di linee di credito non utilizzate e nessuna scadenza da rifinanziare fino al 2030, assicura una flessibilità finanziaria e strategica, anche per nuove acquisizioni bolt-on di importo contenuto, nei mercati di riferimento di Coeo, come ha anticipato la ceo Manuela Franchi in un’intervista a MF-Milano Finanza. In attesa della presentazione del nuovo piano industriale, grazie a Coeo i target 2026 aggiornati vedono 800 milioni di ricavi, un ebitda di 300 milioni e una leva finanziaria di 2,2 volte.
Il titolo in borsa
A Piazza Affari il titolo Dovalue ha chiuso la seduta del 26 febbraio con un progresso del 3,4% a 2,2 euro. (riproduzione riservata)
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