Diasorin crolla dopo i conti. Il punto degli analisti sulla guidance 2026
Titolo sotto stress a Piazza Affari, cede il 12% dopo i conti 2025 che hanno visto l’utile netto assestarsi a 150 milioni. In rialzo dell’8% il dividendo
Diasorin ha chiuso il 2025 con ricavi ed ebitda in crescita, in linea con la guidance del 2025, ma profitti in netto calo. Il titolo crolla a Piazza Affari lunedì 23 marzo, alle ore 13:40 cede il 12% a 56,16 euro. Nello specifico, i ricavi si attestano a 1,195 miliardi (+4%) a tassi di cambio costanti rispetto al 2024 e +1% a tassi di cambio correnti (per effetto cambio negativo per 34 milioni), +5% escludendo il segmento Covid.
L'ebitda adjusted si attesta a 394 milioni, +4% a tassi di cambio costanti rispetto all'esercizio 2024, in linea a tassi di cambio correnti (con effetto cambio negativo pari a 15 milioni), con un'incidenza sui ricavi pari al 33%, sia a tassi di cambio correnti che costanti.
L'utile netto per 150 milioni è in contrazione del 20% a cambi correnti, mentre l'utile netto rettificato è di 223 milioni (con incidenza sui ricavi del 19%), in diminuzione di 13 milioni (-6%) rispetto al 2024, come conseguenza di «un effetto cambio sfavorevole, di maggiori oneri finanziari netti adjusted e di maggiori imposte di competenza dell'esercizio». Il cda ha proposto il pagamento di un dividendo ordinario di 1,30 euro per azione, in crescita del +8,3% rispetto al 2024.
La guidance 2026
Per il 2026, la società vede, a tassi di cambio costanti, ricavi in crescita tra il +5% e il +6% e un ebitda adjusted margin pari al 32%-33%.
Equita: risultati e guidance sotto le attese
Lunedì gli analisti di Equita Sim tagliano il rating da buy a hold e il target price di Diasorin del 25% a 70 euro. Gli specialisti giudicano i risultati del quarto trimestre 2025 inferiori alle attese (fatturato -1%, ebitda -4% rispetto alle attese di Equita):
Quanto alla guidance 2026 (a cambi costanti), le attese del gruppo sono di un fatturato in crescita del +5%/+6% (sotto le aspettative di Equita +6,5% e del consensus +6,0%) con una ebitda margin adjusted del +32/33%. La guidance si colloca a cambi correnti sotto del 4% a livello di ebitda elaborato dal consenso dei broker.
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Banca Akros taglia il target price da 90 a 70 euro
Gli analisti di Banca Akros confermano il rating Accumulate e riducono il target price da 90 a 76 euro per azione. Gli esperti scrivono che Diasorin tratta attualmente a un multiplo ev/ebitda adjusted 2027 di 9,1x volte, inferiore alla media degli ultimi tre anni (14 volte). Il target price implica invece un multiplo atteso al 2027 di 10,8 volte. (riproduzione riservata)
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