CASO DI BORSA: Sesa (+4,37%)

In una giornata in rosso per quasi tutto l'azionario, sul listino milanese brilla Sesa, sulla quale fioccano aumenti di target che la portano a chiudere la giornata in rialzo del 4,37% scambiando a 176,80 euro. Il progresso è dovuto ai conti oltre le attese dei primi sei mesi dell'anno del gruppo su cui gli analisti hanno adesso espresso giudizi positivi.

In dettaglio gli esperti hanno fatto riferimento ai risultati del primo semestre chiuso con un utile netto consolidato adjusted di gruppo pari a 18,9 milioni euro, in crescita del 46,1% rispetto allo stesso periodo del 2020. I ricavi consolidati, invece, si sono attestati a 552,8 milioni (+13,3%), mentre l'ebitda consolidato è stato pari a 38,5 milioni (+35,7%) con un ebitda margin al 7%.

Equita Sim ha alzato il target price a 192 euro da 159 euro, confermando a buy il rating, giudicando i numeri sopra le previsioni. "Risultati decisamente migliori delle attese sia per ricavi che per margini operativi (principalmente per minori costi)", precisano gli esperti che segnalano anche una posizione finanziaria netta "leggermente migliore grazie alla dinamica del circolante".

Incrementato anche il target price tenendo conto del miglioramento delle stime e dell'aumento del multiplo target p/e adjusted a 29. La revisione delle stime è giustificata dalla solidità della crescita a doppia cifra anche oltre anche oltre il 2022, dal miglioramento del business mix, con la maggiore porzione di ricavi ricorrenti, margini operativi più alti e sostenibili nel lungo termine e dall'opportunità di m&a sia in Italia che all'estero.

Rating buy anche per Intesa Sanpaolo con prezzo obiettivo rivisto a 214 euro da 175 euro. Gli analisti evidenziano che Sesa ha registrato un'ulteriore accelerazione nella redditività principalmente grazie al crescente peso delle vendite a valore aggiunto. (riproduzione riservata)