Bnp Paribas, l’utile batte le attese nel secondo trimestre 2023 e si porta a 2,81 miliardi
L’utile ante imposte di Bnl sale a 171 milioni. Il margine di intermediazione scende a 11,36 miliardi (11,53 miliardi nel secondo trimestre 2022), ma è superiore alle attese. La misura riflette l’impatto negativo di -430 milioni legato alle modifiche sul Tltro decise dalla Bce nel quarto trimestre dello scorso anno. Citi conferma buy sul titolo, in rialzo a Parigi
Il titolo Bnp Paribas balza in borsa del 3,21% a 59,79 euro in scia ai conti del secondo trimestre del 2023. La più grande banca della zona euro ha chiuso il secondo trimestre 2023 con un utile netto pari a 2,81 miliardi, battendo il consenso degli analisti a 2,49 miliardi. Al netto dell’impatto degli elementi non ricorrenti è risultato in aumento del 16,4%. In sostanza, la crescita organica compensa gli effetti della cessione di Bank of the West.
I numeri del trimestre
Il margine di intermediazione si attesta a 11,36 miliardi (11,53 miliardi nel secondo trimestre 2022), anch’esso superiore alle attese. La misura riflette l’impatto negativo di -430 milioni legato alle modifiche sul Tltro decise dalla Bce nel quarto trimestre 2022 (esclusi dal risultato distribuibile del secondo trimestre 2023) e l’impatto eccezionale di -125 milioni di accantonamenti per controversie. Al netto di tali effetti, il margine di intermediazione aumenta del 3,3% rispetto al secondo trimestre 2022.
A quota 3,99 miliardi, i ricavi di Cib diminuiscono del 2,3% (-0,7% a perimetro e tassi di cambio costanti) rispetto al secondo trimestre dello scorso anno, ma sono sostenuti da un significativo incremento del global banking (+17,5%), da una buona resistenza dei global markets (-11,7% rispetto a un secondo trimestre 2022 molto elevato) e da una buona performance dei securities services (+1,6%). I risultati del secondo trimestre «riflettono la robusta performance intrinseca del gruppo e costituiscono una base solida per il conseguimento degli obiettivi del piano Gts 2025», ha sottolineato la banca.
L’utile ante imposte di Bnl sale a 171 milioni
Bnl ha chiuso il secondo trimestre del 2023 con un utile ante imposte di 171 milioni di euro, in aumento del 22,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Sull’insieme del primo semestre l‘utile generato è di 277 milioni (+35,5%). I risultati di Bnl, si legge in una nota, evidenziano un’evoluzione positiva della banca, con un profilo di rischio in costante miglioramento: gli impieghi sono in calo del 2,2% rispetto al secondo trimestre 2022 e in lieve flessione dello 0,5% sul perimetro, al netto dei crediti deteriorati.
La crescita dei prestiti a medio e lungo termine è compensata dal calo dei prestiti a breve termine nel segmento imprese. I depositi diminuiscono dell'1% su base annua, mentre i conti deposito e i conti correnti crescono. La raccolta netta del private banking è di 0,8 miliardi ed è sostenuta dalle sinergie con il corporate banking. Il margine di intermediazione è cresciuto del 2,3% su base annua, attestandosi a 687 milioni. Le commissioni sono in calo del 2,9%, soprattutto a causa della flessione delle commissioni finanziarie. I costi operativi nel secondo trimestre, pari a 428 milioni, sono avanzati del 2,8%. Il risultato lordo di gestione è di 259 mln (+1,6%), e il costo del rischio è pari a 80 milioni.
Il commento degli analisti
Gli analisti di Citi ritengono che Bnp Paribas abbia registrato un utile migliore del previsto grazie a maggiori entrate e minori costi e accantonamenti. La banca, evidenziano gli esperti, ha inoltre ricevuto l’approvazione da parte della Bce per 2,5 miliardi e inizierà il riacquisto di azioni proprie dopo il completamento della prima tranche entro il 3 agosto. La direzione rimane impegnata a versare il 60% dell’utile netto distribuibile del 2023 con il 50% pagato in contanti e il 10% sotto forma di riacquisto di azioni nel 2024.
«Ci aspettiamo che il mercato abbia una reazione iniziale positiva ai risultati e un lieve aggiustamento del consenso», commento gli analisti di Citi che hanno fissato il prezzo obiettivo sul titolo a 75 euro per azione con un multiplo p/ tbv implicito di circa 8 volte. Secondo gli esperti i possibili rischi chiave per la loro tesi di investimento sulla banca e la sua capacità di raggiungere il prezzo obiettivo sono: lo sviluppo del contesto macro, l’ambiente dei tassi, rischi di credito, la volatilità degli utili nel commercio all’ingrosso bancario, il percorso di crescita, il rendimento dei capitali e gli sviluppi politici e normativi in Europa e il mercato di riferimento. Alle attuali condizioni gli analisti hanno confermato il rating buy sul titolo Bnp Paribas. (riproduzione riservata)
