Banca Ifis-Illimity, la famiglia Fürstenberg difende l’opas: il prezzo giusto offerto è giusto

La famiglia Fürstenberg, azionista di controllo con il 50,64% di Banca Ifis attraverso la holding La Scogliera, rompe il silenzio sull’opas lanciata dalla sua controllata su Illimity. «Ribadiamo la bontà del razionale strategico rappresentato al mercato», scrivono l’amministratore delegato Ernesto Fürstenberg e il presidente Sebastien Fürstenberg in una nota diffusa ieri e che suona come una risposta al patto sul 27% di Banca Illimity creato dai soci storici dell’istituto creato e guidato da Corrado Passera.

L’offerta, partita il 19 maggio con un corrispettivo in azioni e contanti (0,1 azioni Ifis e 1,4 euro in cash per ogni azione Illimity), ha già raccolto adesioni oltre l’11% del capitale. Ora la famiglia auspica una partecipazione più ampia, «sufficientemente estesa da consentire, nel più breve tempo possibile, l’avvio del processo di fusione tra le due entità», spiega la nota.

L’intervento arriva dopo il varo dell’accordo parasociale in Illimity che vuole porsi come minoranza di blocco per impedire la fusione tra i due istituti. In questo scenario secondo quanto riportato da MF-Milano Finanza, Banca Ifis potrebbe comunque procedere all’aggregazione ma in due tempi: prima l’opas e poi – al termine della due diligence – acquisti sul mercato per arrivare alla soglia di capitale necessaria per la fusione. Ma è uno scenario che Ifis vuole scongiurare e che non contempla nei suoi piani perché ritarderebbe il raggiungimento delle sinergie previste.

Sinergie per 75 milioni

Nel comunicato, La Scogliera rimarca che l’opas è «guidata da una logica industriale in grado di esprimere significative economie di scala» e che, a regime, porterà «sinergie complessive annue per 75 milioni lordi». L’operazione, spiegano, è coerente con la visione di lungo periodo della holding, volta ad assicurare al gruppo una crescita sostenibile, pur accettando una «possibile diluizione» nella partecipazione in Ifis.

Viene inoltre ricordato «il solido ed efficiente track-record del management della controllata», che ha superato i target del piano industriale 2022-2024: 463 milioni di utile netto cumulato (+11%) e 295 milioni di dividendi distribuiti (+47%).

La polemica con il patto

La Scogliera risponde anche alla posizione critica assunta da una parte degli azionisti Illimity, che hanno sottoscritto un patto di consultazione sul 27,2% del capitale definendo l’offerta «non soddisfacente». Una posizione ritenuta contraddittoria, perché – come ricorda il comunicato – «il giudizio di congruità finanziaria del corrispettivo è stato deliberato all’unanimità dal cda di Illimity» il 15 maggio, sulla base delle fairness opinion rilasciate da Jefferies e Wepartner. Secondo La Scogliera, le valutazioni degli advisor posizionano il prezzo proposto da Ifis «nella fascia alta dei range di valutazione espressi e confermati dal cda della target».

L’obiettivo: partire presto, per coinvolgere tutti gli stakeholder

L’obiettivo dichiarato dalla holding è chiaro: completare l’opas e arrivare alla fusione operativa delle due banche. «L’integrazione rappresenta una condizione essenziale affinché tutti gli stakeholder possano compiutamente beneficiare dell’integralità delle sinergie delineate nel documento d’offerta», afferma La Scogliera.

Il messaggio finale è un invito, garbato ma fermo, ai soci Illimity ancora incerti: la strada tracciata da Ifis – dicono Fürstenberg padre e figlio – è l’unica che può dare forza industriale e visione al progetto. Ora la parola passa al mercato. (riproduzione riservata)