Asia, sell-off su Cina e Giappone. Fuga dai bond a lunga scadenza: gli investitori stranieri scaricano i titoli di Stato giapponesi

Vendite generalizzate sulle borse asiatiche con i titoli tecnologici che hanno seguito le perdite registrate il 19 maggio da Wall Street, mentre gli investitori sono diventati più cauti in vista dei risultati trimestrali del colosso dei chip Nvidia previsti più tardi per ottenere nuovi indizi sulla sostenibilità dello slancio della spesa nell’intelligenza artificiale. Le aspettative, come sempre, sono alle stelle. Secondo la previsione mediana di un sondaggio Lseg tra gli analisti, i ricavi dovrebbero aumentare di quasi l'80% fino a raggiungere quasi 79 miliardi di dollari. I futures statunitensi sono poco mossi. 

I prezzi del petrolio rimangono elevati sopra quota 110 dollari al barile (future sul Brent). Lo Stretto di Hormuz resta chiuso e il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha detto che potrebbe essere necessario colpire nuovamente l'Iran il giorno dopo aver annunciato il rinvio di un attacco imminente per consentire ulteriori negoziati con Teheran. 

Fuga dai bond a lunga scadenza: gli investitori stranieri scaricano i titoli di Stato giapponesi

La svendita sui mercati obbligazionari globali è proseguita, mentre gli investitori hanno intensificato le scommesse sul fatto che la Fed potrebbe dover aumentare i tassi di interesse quest'anno. Il rendimento di riferimento dei Treasury Usa a 10 anni ha toccato il massimo degli ultimi 16 mesi al 4,687%, mentre il rendimento a 30 anni il 5,198%, livelli che non si vedevano dal 2007. I mercati attendono i verbali della riunione di politica monetaria della Fed di aprile, previsti in serata, per ulteriori indicazioni sulle prospettive dei tassi di interesse statunitensi.

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Questa settimana il rendimento del titolo di Stato giapponese trentennale di riferimento è salito al livello più alto da quando questa scadenza è stata emessa per la prima volta nel 1999. E gli investitori esteri hanno venduto più obbligazioni governative giapponesi a lunghissima scadenza di quante ne abbiano acquistate per la prima volta in oltre un anno, mentre il mercato continua a fare i conti con le preoccupazioni legate all’inflazione e all’aumento della spesa fiscale.

Gli investitori stranieri hanno ceduto obbligazioni governative giapponesi con scadenza superiore a 10 anni per un valore netto di 81,3 miliardi di yen (512 milioni di dollari) ad aprile, secondo i dati pubblicati dalla Japan Securities Dealers Association. Si tratta della prima vendita netta da dicembre 2024. Gli investitori esteri sono diventati sempre più influenti nel mercato del debito giapponese dopo che la Bank of Japan ha iniziato a normalizzare la politica monetaria e a ridurre gli acquisti di obbligazioni.

Le vendite «evidenziano la fragilità del mercato obbligazionario giapponese», ha dichiarato Shinichiro Kadota, esperta di Barclays Securities Japan. «Combinandosi con le preoccupazioni per l’espansione fiscale e i timori che la BoJ sia in ritardo rispetto alla curva economica, queste vendite stanno contribuendo a spingere i rendimenti verso l’alto», ha aggiunto. Nel frattempo, le compagnie assicurative vita e danni, investitori tradizionali nei titoli a lunghissima scadenza, sono tornate a essere acquirenti di queste obbligazioni il mese scorso per la prima volta da luglio, acquistando 327,2 miliardi di yen.

Samsung Electronics -2% in vista del maxi sciopero del 21 maggio

L’indice Nikkei giapponese è sceso dell’1,72%, mentre l’indice più ampio Topix dell’1,96%. Il Kospi sudcoreano è caduto dell’1,6%. Il titolo Samsung Electronics ha invertito i guadagni iniziali ed è sceso del 2% dopo il fallimento dei colloqui tra Samsung e il sindacato a causa di divergenze sul pagamento dei bonus. Il sindacato del colosso tecnologico ha annunciato uno sciopero a partire da giovedì 21 maggio: 48.000 lavoratori incroceranno le braccia, minacciando la salute dell'economia sudcoreana e l'approvvigionamento globale di semiconduttori.

Il governo sudcoreano ha minacciato un arbitrato d'urgenza. La misura, utilizzata raramente, impedirebbe lo svolgimento dello sciopero per 30 giorni mentre il governo media. Ma un funzionario del governo sudcoreano ha detto che parlare di arbitrato d’urgenza è prematuro e che c’è ancora tempo per il dialogo. Il governo è disposto a riprendere il processo di mediazione «in qualsiasi momento». Samsung rappresenta quasi un quarto delle esportazioni del Paese.

La Cina mantiene invariato il loan prime rate per il 12° mese consecutivo

La Cina ha mantenuto invariati i suoi tassi di riferimento sui prestiti per il dodicesimo mese consecutivo, mentre le autorità cercano di bilanciare la necessità di sostenere la debole domanda interna con i crescenti rischi inflazionistici legati all’aumento dei prezzi globali dell’energia. La People’s Bank of China ha lasciato il loan prime rate a un anno al 3% e quello a cinque anni al 3,5%, in linea con le stime degli economisti.

La decisione non ha sostenuto i listini cinesi, con gli investitori ancora preoccupati per il rallentamento prolungato del settore immobiliare. L’indice Shanghai Composite cinese ha perso lo 0,25%, piatto il Shanghai Shenzhen CSI 300, ha fatto peggio l’indice Hang Seng di Hong Kong (-0,8%). Altrove, l’Asx 200 australiano è calato dell’1,3%.

A Pechino il leader cinese, Xi Jinping, ospiterà il presidente russo Vladimir Putin, a meno di una settimana dalla visita di Trump. Putin, ha detto a Xi che i due Paesi rafforzeranno il loro «partenariato globale» che, secondo il capo del Cremlino, ha superato la prova del tempo. In precedenza Xi ha avuto colloqui con Trump, un incontro che ha prodotto una serie di impegni commerciali, tra cui l'acquisto di jet Boeing e l'accesso al mercato agricolo. «Nell'ambito del Fondo russo per gli investimenti diretti stiamo anche valutando alcuni progetti, compresi quelli che coinvolgono sia la Cina che gli Stati Uniti», ha affermato Dmitriev, inviato speciale di Putin e figura chiave nei colloqui tra Mosca e Washington.

Pechino acquista 200 aerei Boeing

In particolare la Cina acquisterà 200 jet Boeing e chiederà una proroga dell'accordo commerciale con gli Stati Uniti raggiunto lo scorso anno a Kuala Lumpur, come ha annunciato il Ministero del Commercio cinese. I due Stati cercheranno di ottenere riduzioni tariffarie reciproche su beni per un valore di almeno 30 miliardi di dollari ciascuno, ha aggiunto, precisando che le tariffe statunitensi su Pechino non devono superare il livello stabilito nell'accordo di Kuala Lumpur. (riproduzione riservata)