Advent punta al produttore svizzero di chip U-blox: deal da oltre 1 miliardo di franchi con un premio del 53%
Il private equity lancia un'offerta pubblica di acquisto di 135 franchi svizzeri per azione in contanti sul produttore di microchip e software per auto, valutandolo 1,05 miliardi di franchi. I deal precedenti
Advent International punta sulla svizzera U-blox. La società statunitense di private equity ha lanciato un'offerta pubblica di acquisto, tramite la controllata ZI Zenith, di 135 franchi svizzeri per azione in contanti sul gruppo di Zurigo, produttore di microchip e software per la navigazione automobilistica, valutandolo 1,05 miliardi di franchi (1,11 miliardi di euro).
Offerta con un premio di oltre il 50%
A fronte di un lauto premio del 53% rispetto alla media del prezzo dell’azione degli ultimi sei mesi, anche se sotto il prezzo di chiusura di 138,6 franchi registrato venerdì 15 agosto (-2,02% a 135,8 franchi il 18 agosto in chiusura), il cda di U-blox ha già raccomandato agli azionisti di accettare l'offerta. Anche il maggior socio, Seo Master Fund Lp, che detiene il 9% del capitale dell’azienda, si è impegnato a cedere la sua quota. Assumendo un periodo di offerta di 21 giorni, la finestra di accettazione dovrebbe chiudersi il prossimo 29 ottobre.
Delisting in vista
L’operazione, soggetta alle consuete autorizzazioni delle autorità, dovrebbe chiudersi entro sei mesi. Una volta conclusa, le azioni di U-blox (hanno guadagnato il 90% dall’inizio dell’anno) saranno delistate dalla Borsa di Zurigo. Quotato nel 2007, il gruppo ha ridotto la perdita prima degli interessi e delle imposte nel primo semestre del 2025 a 7,7 milioni di franchi rispetto al rosso di 28 milioni dell'anno precedente.
Inoltre all'inizio dell'anno ha venduto l'unità in perdita che produce moduli cellulari per le comunicazioni wireless per concentrarsi sulla tecnologia di navigazione e posizionamento utilizzata in automobili, robot e attrezzature agricole. L’ad, Stephan Zizalads, ha infatti dichiarato che l’azienda sta orientando il proprio focus verso la guida autonoma e la robotica mobile.
I deal precedenti di Advent
Per Advent U-blox rappresenta l’ennesimo obiettivo europeo, dopo le operazioni che hanno coinvolto Spectris e Tinexta. Si tratta dell’ultima mossa di un fondo di private equity su titoli europei sottovalutati dopo le offerte di Nordic Capital e Permira per il produttore danese di vaccini Bavarian Nordic.
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