Kkr prepara l’ipo di Wella a Wall street. Valutazione oltre 4 miliardi di euro

Kkr riapre il dossier ipo per Wella company e guarda a Wall street per l’esordio sul listing. Stando a quanto riportato da Reuters, la società di investimenti starebbe preparando già per quest’anno la quotazione negli Stati Uniti del gruppo di prodotti per la bellezza, proprietario tra gli altri dei marchi Opi, Wella e Ghd. Secondo fonti a conoscenza del dossier, l’operazione potrebbe attribuire a Wella una valutazione superiore a 4,3 miliardi di dollari (pari a circa 4 miliardi di euro al cambio di oggi) pagati dal fondo al momento dell’acquisizione. La società avrebbe già avviato le prime interlocuzioni con alcune grandi banche d’investimento, tra cui Bank of America e Goldman sachs, per strutturare l’offerta pubblica iniziale. Intanto il processo è ancora in una fase preliminare mentre Kkr, Wella e gli istituti coinvolti hanno declinato ogni richiesta di commento.

Il timing dell’operazione intercetta un clima più costruttivo sui mercati dei capitali dopo una lunga fase di congelamento delle nuove quotazioni, in particolare per i beni di consumo. E in questo contesto, il beauty continua a mostrare una resilienza superiore alla media, sostenuto da una domanda che resta solida anche in uno scenario macroeconomico più incerto. Facendo un passo indietro, Kkr aveva fatto il suo ingresso in Wella nel 2020, acquisendo il 60% della società dal gruppo Coty in concomitanza con lo spin-off che ha dato vita a una realtà indipendente.

L’operazione valorizzava Wella 4,3 miliardi di dollari, debito incluso (circa 4 miliardi di euro). Negli anni successivi il fondo ha progressivamente rafforzato la propria partecipazione, fino all’acquisto, nel dicembre 2025, del restante 25,8% ancora in mano a Coty, per un corrispettivo iniziale in contanti pari a 750 milioni di dollari (circa 690 milioni di euro).

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Nell’ambito dell’accordo, Coty aveva mantenuto il diritto a ricevere il 45% di eventuali proventi derivanti da una futura cessione o da una quotazione in borsa di Wella, una volta riconosciuto a Kkr il rendimento preferenziale previsto. (riproduzione riservata)