EssilorLuxottica e Meta vogliono produrre più occhiali smart

La forte domanda di smart glasses spinge EssilorLuxottica e il partner Meta Platforms a valutare un rafforzamento della produzione degli occhiali intelligenti.

Sono i Ray-Ban Meta di prima e seconda generazione che sfruttano l’AI, i nuovi Meta Ray-Ban Display che per la prima volta mostrano testi direttamente sulla lente destra e che per ora il colosso dell’occhialeria presieduto da Francesco Milleri vende solo negli Stati Uniti e i più sportivi Oakley Meta Vanguard. Tutti consentono di scattare foto, registrare video, rispondere ai messaggi e telefonare, ma anche di ricevere informazioni sul mondo circostante.

La crescita della domanda e l'espansione della produzione

Secondo quanto riportato da Bloomberg, il gruppo di Menlo Park ed Essilux starebbero discutendo un possibile raddoppio della capacità produttiva dei Ray-Ban Meta, nel caso in cui la domanda continui a crescere ai ritmi attuali. Meta avrebbe suggerito di portare la capacità annua fino ad almeno 20 milioni di unità entro il 2026 rispetto all’obiettivo attuale di 10 milioni.

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Nei colloqui sarebbe emersa anche un’ipotesi ancora più ambiziosa: spingersi oltre i 30 milioni di pezzi, qualora il mercato lo giustificasse. Al momento non sarebbe stata presa alcuna decisione, ma le indiscrezioni hanno permesso al titolo di invertire l’andamento negativo alla borsa di Parigi, dove Essilux ha chiuso in rialzo dello 0,72% a 278 euro, un livello ancora lontano dal picco di metà dicembre, sopra 320 euro.

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Secondo quanto risulta a MF-Milano Finanza non ci sono ancora discussioni in corso e numeri precisi sul tavolo, come l’innalzamento dell’asticella a 20 milioni di paia annue o addirittura il triplicare il target iniziale di 10 milioni, quanto piuttosto la prospettiva futura di incrementare la produzione di quei dispositivi che nella testa di Milleri in un orizzonte temporale non molto lontano potrebbero sostituire gli smartphone e per cui il gruppo controllato da Delfin ha fissato un obiettivo di 10 milioni di pezzi entro il 2026. Piani aziendali concreti dunque saranno valutati nel tempo.

Le prospettive future e la visione di Milleri

Nel primo trimestre di quest’anno le vendite hanno superato i 2 milioni di paia e a fine anno potrebbero oltrepassare i 4 milioni. A metà ottobre Essilux, che l’11 febbraio alzerà il velo sui conti del 2025, non ha fornito cifre esatte sull’andamento dei volumi ma ha indicato che la categoria «wearable» ha contribuito significativamente al miglior trimestre di sempre del gruppo, con un aumento dei ricavi dell'11,7% rispetto all'anno precedente, segnalando una forte accelerazione delle vendite degli occhiali intelligenti.

Le proiezioni finanziarie e gli investimenti

La partnership con Meta ha generato circa 365 milioni di euro di ricavi nel 2024, ma la cifra potrebbe raggiungere 800 milioni nel 2025 e secondo Barclays i ricavi potrebbero superare 6 miliardi entro il 2030 (2,8 miliardi nello scenario base). Il target dei 10 milioni sarà raggiunto con largo anticipo rispetto al termine di fine anno, facendo partire le discussioni prima del previsto.

Sui conti, invece, gli analisti di Bofa si attendono ricavi superiori al consensus, attorno a 7,3 miliardi in crescita del 13% a cambi costanti (consensus a 7,1 miliardi; +11,4%), ma margini inferiori rispetto alle stime (utile per azione a 6,8 euro da 7,03 euro quello del 2025, a 7,26 euro da 7,64 quello di quest’anno, oltre che da 9,04 euro a 8,59 quello del 2027) a causa dei maggiori investimenti sui wearable e il medtech per ampliare la base di business. (riproduzione riservata)