Fidelity € HY Corp B. Res. Enh. Pab Uc. Etf

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Si espande l’offerta di Etf a gestione attiva che mirano ai bond high yield. L'obiettivo d'investimento del Fidelity EUR HY Corp Bond Research Enhanced PAB Ucits Etf è quello di investire in un portafoglio costituito   principalmente   da   titoli   di   debito   societari   sub-investment grade,  a  rendimento  elevato  denominati  in  Euro  di  emittenti  a livello globale, ma anche allinearsi agli obiettivi di riscaldamento globale a lungo termine fissati dall'Accordo di Parigi (Articolo 9 Sfdr). Il comparto può utilizzare derivati a fini di copertura valutaria e per una gestione efficace del portafoglio. La strategia è gestita attivamente e fa riferimento all’indice Solactive Euro Corporate HY PAB. In merito ai filtri Esg, il comparto valuta le caratteristiche ESG di oltre il 90% del suo patrimonio e utilizza una combinazione di ricerca quantitativa, dei fondamentali e  di  sostenibilità  ai  fini  della  scelta  dei  titoli. 

In particolare, si applica un modello multi-fattoriale di credito per selezionare i titoli più convenienti dal punto di vista valutativo, mantenendo intatte tutte le altre caratteristiche chiave della classe di attivo di riferimento; il risultato è che non ci sono deviazioni significative di duration, esposizione geografica, valutaria e di settore rispetto al benchmark. Guardando alle metriche id portafoglio (valorizzate a fine marzo), il rendimento a scadenza si attesta attorno al 6% annuo, con una duration di circa 2,9 anni. Il rating medio del portafoglio è BB (20% di singola B), e i componenti oggi sono 144. Le emissioni di aziende collocate in Italia valgono il 12,6%, seguite da Usa al 12,2% (sempre in euro), Francia al 11,5%, Regno Unito al 8,1%, etc.. In termini settoriali, gli industriali rappresentano il 77% dell’indice, i finanziari si fermano al 14%, le utility al 4,5%. L’Etf stacca dividendo ogni 3 mesi, ed ha un Ter dello 0,3% annuo. (riproduzione riservata)