Unicredit-Quantico punta a raccogliere 750 milioni. Ecco come funzioneranno i club deal proprietari di Piazza Gae Aulenti
I nuovi club deal di Unicredit per la clientela wealth organizzati dalla società Quantico investiranno nelle eccellenze fra le medie imprese italiane con una logica attiva. Le sinergie con la rete della banca. Parlano i protagonisti
Potenza di fuoco da 750 milioni di euro per Quantico. È la raccolta iniziale della club deal company (lanciata a febbraio e guidata dal ceo Antonio Da Ros e dal presidente Paolo Langè) che lavorerà in esclusiva con Unicredit.
L’obiettivo è investire nelle medie imprese italiane da almeno 30 milioni di fatturato e 10 di ebitda, con operazioni di equity comprese tra 30 a 80 milioni. Punterà a maggioranze o minoranze delle molte eccellenze (ad alto potenziale di crescita) presenti in Italia fra 4 mila aziende a capitale familiare nella fascia di ricavi tra 50 e 500 milioni.
Target e taglio degli investimenti
«A esclusione del real estate, faremo scouting in tutti i settori, cercando aziende solide, con un profilo rischio rendimento equilibrato e che presentino tre skill: resistenza ai cicli, stabilità nelle metriche e specifico progetto di crescita», spiega Da Ros a Milano Finanza. «Presteremo attenzione alla possibilità di costruire partnership con la proprietà e con i top manager delle aziende nell’ambito di soluzioni d’investimento flessibili che possono prevedere anche la partecipazione alla governance».
I coinvestimenti in club deal del team ultra-high-net-worth business
Quantico lavorerà in esclusiva con Unicredit sulla raccolta e in partnership per l’origination e la gestione dell'investimento. «La banca vuole offrire ai clienti wealth, che sono tradizionalmente imprenditori, holding familiari e family office, prodotti diversificati che consentono anche l’accesso agli investimenti illiquidi nella formula di club deal esclusivi con un soggetto qualificato come Quantico», spiega Massimiliano Mastalia, capo della divisione Wealth e Large Corporate di Unicredit in Italia.
Con il team ultra-high-net-worth business guidato da Gennaro Del Sorbo l’istituto già propone e continuerà a proporre anche in nuovi settori, i coinvestimenti in club deal per la clientela con grandi patrimoni, ma – come nel caso degli sgrassatori Chanteclair, delle sneakers di lusso Autry o del packaging di Ima – si tratta di operazioni promosse da sponsor con cui la banca collabora e in cui agisce da placement agent.
Club deal Quantico con approccio attivo
Le quote sono di minoranza con gli investitori che non partecipano alla gestione dell’impresa target ma seguono il piano dei promotori. Complementare la strategia e diverso il coinvolgimento in Quantico. «Avendo sottoscritto una membership attraverso un soft commitment, con Quantico invece il cliente può entrare a pieno titolo anche nel comitato investimenti del club e in decisioni più proattive sul tipo di investimenti da effettuare», spiega Mastalia. La membership fee annuale è compresa fra lo 0,2% e lo 0,5% dell’investimento e consente di vedere i dossier allo studio e partecipare al processo fino alla fase finale.
Le sinergie Quantico-Unicredit
L’Irr Rate per far scattare gli incentivi per la squadra di gestori partirà dal 10% (rispetto all’8% medio del mercato), in modo da «sottolineare il profilo market friendly e l’esclusività delle operazioni in club deal che proponiamo ai clienti», aggiunge Mastalia. Oltre che dall’esperienza e dalle relazioni del team di Quantico, l’identificazione dei target potrà arrivare dalla rete Unicredit. «Grazie a una grande banca commerciale, che ha un milione di aziende clienti fra private e pubbliche, le sinergie sul fronte dell’origination del deal potranno agire anche nel verso opposto, cioè dall’istituto alla squadra di gestori», aggiunge Da Ros.
Lo scouting paneuropeo anche dei target
«La strategia di un club deal organizzato da una struttura indipendente e che agisce come capitale paziente può essere una formula più adatta per le nostre aziende clienti rispetto al tradizionale lending», spiega ancora Mastalia. La copertura paneuropea di Unicredit potrà risultare utile anche nella ricerca di target internazionali se la strategia di build-up sarà quella del consolidamento all’estero. «Lavorando in sinergia con UniCredit, potremo supportare queste strategie grazie all’accesso al patrimonio relazionale della banca con la media impresa a livello paneuropeo», specifica Da Ros.
Il team di Quantico e il mid corporate non presidiato dai fondi di private equity
La sgr, composta da 10 gestori e da un advisory board con professionisti con oltre 30 anni di esperienza nel private equity, sfrutterà anche la sottopenetrazione dei fondi global nel mid corporate italiano. «I grandi operatori industriali e finanziari globali guardano con crescente attenzione alle aziende italiane sopra i 30 milioni di ebitda. Questo favorisce la costruzione del nostro percorso dell’investimento fino all’exit», conclude l’ex Mediobanca. (riproduzione riservata)
