La francese Eurazeo soffia le terme Aquardens ad Alto Partners
Offerti 110 milioni per rilevare il più grande parco italiano vicino a Verona: la famiglia fondatrice Zuliani pronta alla firma. Nel pacchetto anche un hotel da 50 milioni. Operazione gestita da Imi Intesa Sanpaolo | Il fondo Alto Partners mette nel mirino le terme Aquardens
Francesi vicino a mettere le mani sul più grande parco termale italiano.
Secondo indiscrezioni raccolte da MF-Milano Finanza, Eurazeo, big player transalpino del private equity quotato alla borsa di Parigi, avrebbe raggiunto un accordo con la famiglia fondatrice Zuliani per rilevare il controllo delle terme Aquardens in provincia di Verona.
I numeri di Aquardens
Eurazeo avrebbe messo sul tavolo 110 milioni di euro, superando la concorrenza del fondo Alto Partners, da tempo in trattative con la proprietà e che nei mesi scorsi aveva invece offerto una cifra intorno ai 90 milioni di euro. La firma dovrebbe arrivare a breve. Advisor legale dei francesi è lo studio BonelliErede mentre il processo di vendita sarebbe gestito da Imi Intesa Sanpaolo. Guidato dall’amministratore delegato Flavio Zuliani (il fratello Roberto è presidente), Aquardens può vantare circa mezzo milione di clienti, 200 dipendenti (250 in alta stagione) e un fatturato di oltre 22 milioni di euro.
Il complesso si estende su circa 12 mila metri quadri, di cui 8 mila di vasche termali (14 lagune di acque), nella zona turistica della Valpolicella, non lontano dal Lago di Garda. Può ospitare fino a 2.500 persone al giorno e ha messo in cantiere 50 milioni di euro di investimenti per la costruzione di un albergo interno destinato alla clientela di fascia alta.
Aquardens è controllata dai Zuliani che possiedono anche i terreni dove nel 2012 è nato il parco termale. Il business originario della famiglia scaligera era quello alberghiero. Eurazeo si è inserita in corsa nei mesi scorsi, sfilando l’operazione ai concorrenti che a giugno erano entrati in trattativa esclusiva con i fratelli Zuliani.
Il portafoglio di Eurazeo
Eurazeo è uno dei principali gruppi europei di private equity, noto in Italia per esser stato dal 2011 al 2019 grande socio di Moncler a fianco del patron Remo Ruffini. Ha 35 miliardi di euro di patrimonio in gestione di cui circa il 75% in private equity, il 20% in private debt e il 5% in real asset. Oltre al flottante (65%), nel capitale del gruppo figurano le famiglie francesi Decaux (18% tramite la holding JcDe-caux), Weill (9%), il cui patron David-Weill è legato alla vecchia guardia di Lazarde noto per gli storici legami con Mediobanca, oltre che Solages (6%).
Terminata la pandemia, il settore delle terme italiane è entrato in una fase di vitalità che sta portando a un consolidamento del comparto, un mercato già molto ricco in altri Paesi europei come Francia, Germania e Slovenia. Approfittando di complessi termali in default, investitori esteri - perlopiù russi - hanno fatto capolino in Italia mettendo le mani sui complessi di Abano, di Chianciano Terme e di Pigna.
La Regione Sicilia ha appena lanciato un bando per rilanciare le terme di Sciacca (in provincia di Agrigento) e di Acireale (alle porte di Catania), mettendo sul piatto 90 milioni di euro per rilanciarle. Al momento i complessi sono chiusi. Il progetto è finito immediatamente nei radar dei grandi player del mercato. (riproduzione riservata)
